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1、私募基金2012-02-03公司的生命周期及其與私募、銀行融資關系圖私募基金的定義私募基金（PrivatelyOfferedFund）是指通過非公開方式，面向少數(shù)機構投資或者募集資金而設立的基金。銷售和贖回都是通過基金管理人與投資者私下協(xié)商來進行的，因此又稱為“向特定對象募集的基金”。私募基金的起源格蘭赫私人基金本杰明·格雷厄姆量子基金對沖基金HedgeFund索羅斯和羅杰斯杠桿收購業(yè)務投資公司KKR黑石集團(BlackstoneGroup)美國長期資本管理公司LTCMD.E.ShawCo公司美國凱雷投資集團私募基
2、金的特點面向特定的少數(shù)投資者運作過程具有私下協(xié)商和依靠私人間信任投資起點通常較高一般不得利用公開傳媒等進行廣告宣傳利益捆綁、風險共擔、收益共享的機制監(jiān)管環(huán)境相對寬松信息披露要求不嚴格保密度較高反應較為迅速，具有非常靈活自由的運作空間投資回報相對較高私募基金與公募基金的區(qū)別私募基金的優(yōu)點機制靈活、決策高效；激勵薪酬、專家理財；私募基金的優(yōu)點收益穩(wěn)定、市場廣闊；分享收益、分擔風險；合法避稅、守法經營。私募基金在我國未來的前景★需求旺盛，發(fā)展?jié)摿薮笞C券投資基金領域★私募基金面臨巨大發(fā)展空間產業(yè)投資基金領域創(chuàng)業(yè)投資基金領
3、域四種常見私募基金類型1、私募股權投資基金2、私募證券投資基金3、私募產業(yè)投資基金4、私募風險投資基金私募股權投資基金PE的含義PE的特點私募基金幾種常見的管理模式（運行方式）1、公司型基金2、契約型基金3、信托型基金4、合伙制基金私募基金常用的運作方式公司型基金信托型基金有限合伙型基金對私募基金認識的五大誤區(qū)第一私募基金操作風險大的誤區(qū)第二私募基金的風控能力弱、盈利低的誤區(qū)第三私募基金股東不穩(wěn)定的誤區(qū)第四法律環(huán)境限制的誤區(qū)第五管理滯后的誤區(qū)注意把握私募基金與非法集資的界限非法集資是指法人、其他組織或個人，未經權力
4、機關批準，向社會公眾募集資金的行為。非法集資的手段主要為欺詐，大都許諾高回報或高利息誘惑公眾投資?；鸢l(fā)起人承諾保底收益，應視為具有欺詐性質，屬于非法的私募基金。依據(jù)現(xiàn)行法律法規(guī)，非經金融主管機關批準，任何單位和個人不得從事吸收或變相吸收公眾存款的業(yè)務，所以規(guī)范的私募基金不應涉及固定利息。如基金發(fā)起人許諾高額或保底利息為條件，向不特定對象募集資金，應該認定為非法吸收公眾存款。案例分析隆系基金一期簡介注冊名稱：天津隆安時代股權投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）基金類型：穩(wěn)健型基金規(guī)模：8000萬人民幣托管銀行：大型商業(yè)銀行
5、預期收益：年化預期收益率12%—14%基金期限：2年（每滿一年可選擇提前退出）收益分配：每滿一年分配一次紅利資金運用：增資控股項目公司，資金用于名下的商業(yè)地產項目開發(fā)。投資起點：50萬招募對象：合格投資者招募名額：不超過50人（機構/個人）退出方式：基金分紅，普通合伙人溢價回購優(yōu)先有限合伙人份額。案例分析卓伊財富基金五期基金名稱：天津卓伊財富投資中心基金規(guī)模：1.0億人民幣投資期限：2年（封閉期一年，滿一年后投資者可選擇提前退出）基金類型：有限合伙預期收益：預期年化收益50-100萬元人民幣11%；101--300
6、萬元人民幣12%300萬以上13%(含300萬)。投資領域：主要用于石家莊市舊城改造項目或國家允許及合伙人同意的其他領域。投資原則：金額優(yōu)先、時間優(yōu)先紅利分配：每半年分配一次收益，期滿后歸還所有投資本金，并計付收益回報。募集地點：中華人民共和國境內外合法的資金募集地。募集對象：優(yōu)先有限合伙人購買地點：北京潤業(yè)資產管理有限公司；廣東發(fā)展銀行北京新外支行謝謝觀看敬請指導
