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《食品飲料行業(yè):Q4公募食品飲料倉位回落,白酒持倉占比大幅下降》由會員上傳分享,免費在線閱讀,更多相關(guān)內(nèi)容在行業(yè)資料-天天文庫。
1、目錄索引一、18Q4食品飲料、白酒公募基金持倉環(huán)比分別下降2.77、3.14個PCT4二、19年前13個交易日北上資金凈流入食品飲料77億元,相當(dāng)于18年全年板塊凈流入的15%7風(fēng)險提示9圖表索引圖1:Q4食品飲料公募基金持倉環(huán)比下降2.77個PCT4圖2:Q4食品飲料在公募基金持倉行業(yè)中排名第二4圖3:Q4飲料制造持倉占比下降,食品加工持倉提升4圖4:Q4白酒持倉比例環(huán)比下降3.14個PCT4圖5:Q4乳品持倉占比1.61%,環(huán)比下降0.31個PCT5圖6:Q4調(diào)味品、肉制品、啤酒持倉占比環(huán)比提升0.22、0.15、0.25個PCT5圖7:貴州茅臺、伊利
2、股份是Q4公募基金前十大重倉股7圖8:貴州茅臺Q4持倉環(huán)比下降0.64個PCT7圖9:伊利股份Q4持倉環(huán)比上升0.10個PCT7圖10:海天、中炬、雙匯等食品龍頭Q4持倉上升7圖11:北上資金持有食品飲料1279億元,白酒板塊市值912億元8圖12:北上資金持有貴州茅臺市值590億元,占食品飲料持倉市值46%8圖13:Q4北上資金凈買入食品飲料行業(yè)70億元8圖14:19年1月北上資金凈買入食品飲料排名第18圖15:A股食品飲料龍頭19年估值15-20倍,低于港股龍頭(20倍以上)9圖16:A股食品飲料龍頭PE(TTM)為15-20倍低于港股龍頭(20倍以上
3、)9表1:2018Q4食品飲料行業(yè)持倉市值前20名5表2:2018Q4食品飲料行業(yè)增持市值前10名6表3:2018Q4食品飲料行業(yè)減持市值前10名6表4:19年1月份以來北上資金凈流入明顯8一、18Q4食品飲料、白酒公募基金持倉環(huán)比分別下降2.77、3.14個PCT2018Q4食品飲料公募基金持倉環(huán)比下降2.77個PCT,食品飲料持倉在公募基金持倉行業(yè)中排名第二,僅次于醫(yī)藥行業(yè)。近日公募基金陸續(xù)披露持倉數(shù)據(jù),2018Q4食品飲料行業(yè)持倉占比為11.11%,環(huán)比下降2.77個PCT。分二級行業(yè)來看,Q4飲料制造公募基金持倉占比6.87%,環(huán)比下降2.92個P
4、CT;食品加工持倉占比為4.23%,環(huán)比上升0.15個PCT。圖1:Q4食品飲料公募基金持倉環(huán)比下降2.77個PCT圖2:Q4食品飲料在公募基金持倉行業(yè)中排名第二13.8711.11%%25%20%15%10%5%0%食品飲料持倉比例16%14%12%10%8%6%4%2%醫(yī)藥生物食品飲料電子房地產(chǎn)非銀金融銀行計算機家用電器電氣設(shè)備機械設(shè)備化工商業(yè)貿(mào)易農(nóng)林牧漁傳媒汽車輕工制造通信交通運輸公用事業(yè)有色金屬休閑服務(wù)國防軍工建筑材料建筑裝飾采掘紡織服裝綜合鋼鐵0%數(shù)據(jù)來源:Wind,廣發(fā)證券發(fā)展研究中心數(shù)據(jù)來源:Wind,廣發(fā)證券發(fā)展研究中心Q4公募基金白酒、
5、乳品持倉占比下降3.14、0.31個PCT,調(diào)味品、肉制品、啤酒持倉占比提升。分三級行業(yè)來看,白酒板塊Q4持倉占比為6.44%,環(huán)比下降3.14個PCT,我們認(rèn)為主要由于資本市場擔(dān)心宏觀經(jīng)濟增速放緩會對18Q4和19年白酒企業(yè)業(yè)績有所影響;乳品持倉占比環(huán)比下降0.31個PCT達1.61%;調(diào)味品、肉制品、啤酒持倉分別為1.04%、0.50%、0.38%,環(huán)比提升0.22、0.15、0.25個PCT。圖3:Q4飲料制造持倉占比下降,食品加工持倉提升圖4:Q4白酒持倉比例環(huán)比下降3.14個PCT16%14%12%10%8%6%4%2%0%10.27%6.87%
6、4.08%4.23%18%5%9.58%0%5%6.44%0%20%11飲料制造食品加工白酒持倉占比數(shù)據(jù)來源:Wind,廣發(fā)證券發(fā)展研究中心數(shù)據(jù)來源:Wind,廣發(fā)證券發(fā)展研究中心圖5:Q4乳品持倉占比1.61%,環(huán)比下降0.31個PCT圖6:Q4調(diào)味品、肉制品、啤酒持倉占比環(huán)比提升0.22、0.15、0.25個PCT8%7%6%5%4%3%1.91%2%1%1.61%0%2.5%2.0%1.5%1.0%0.5%0.0%乳制品啤酒持倉占比肉制品持倉占比調(diào)味發(fā)酵品持倉占比數(shù)據(jù)來源:Wind,廣發(fā)證券發(fā)展研究中心數(shù)據(jù)來源:Wind,廣發(fā)證券發(fā)展研究中心對
7、比2018Q3,Q4食品飲料板塊公募基金持倉市值前10,湯臣倍健入列,古井貢酒出列。2018年Q4食品飲料板塊基金持倉市值排名前十的公司為:貴州茅臺、伊利股份、五糧液、瀘州老窖、洋河股份、中炬高新、雙匯發(fā)展、口子窖、湯臣倍健、順鑫農(nóng)業(yè),持倉占比分別為2.76%、1.88%、0.88%、0.76%、0.59%、0.39%、0.35%、0.26%、0.23%、0.22%,較三季度末變動-0.64、0.10、-0.30、-0.03、-0.17、0.06、0.10、-0.09、-0.01和-0.18個PCT。對比2018年Q3的持倉市值前10,湯臣倍健入列,古井貢
8、酒出列。表1:2018Q4食品飲料行業(yè)持倉市值前20名持股總市值持