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《美國(guó)私募股權(quán)基金監(jiān)管及對(duì)我國(guó)啟示》由會(huì)員上傳分享，免費(fèi)在線閱讀，更多相關(guān)內(nèi)容在學(xué)術(shù)論文-天天文庫(kù)。
1、摘要私募股權(quán)投資(PfivateEqui夠，簡(jiǎn)稱“PE”)對(duì)于我國(guó)來說還尚屬新生事物，相應(yīng)的，我國(guó)尚沒有一套完整的法律體系來規(guī)范調(diào)整PE行業(yè)及私募股權(quán)基會(huì)(PfivateEquityFund)。隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，我國(guó)的PE事業(yè)已經(jīng)得到了越來越多的發(fā)展，這為我國(guó)的中小創(chuàng)業(yè)型企業(yè)提供了更為方便的融資途徑，2l世紀(jì)必將是PE及私募股權(quán)基余飛速發(fā)展的時(shí)代。如今，設(shè)計(jì)一套科學(xué)、嚴(yán)密的法律監(jiān)管制度，以保障我國(guó)私募股權(quán)基會(huì)的發(fā)展、壯大成為了我國(guó)當(dāng)前急需解決的問題。目前，私募股權(quán)基金的監(jiān)管模式主要有行業(yè)自律和政府
2、監(jiān)管兩種，美國(guó)便是采用行業(yè)自律為主，政府監(jiān)管為輔的監(jiān)管模式。但2007年次貸危機(jī)的產(chǎn)生，使美國(guó)認(rèn)識(shí)到過度的放松對(duì)金融行業(yè)的監(jiān)管是不可行的，逐步認(rèn)識(shí)到了對(duì)金融監(jiān)管要適度從緊、從嚴(yán)。本文在闡述美國(guó)對(duì)私募股權(quán)基金監(jiān)管制度的基礎(chǔ)上，綜合考慮了我國(guó)的國(guó)情及市場(chǎng)發(fā)育狀況，提出了“中國(guó)式的行業(yè)自律為主、政府監(jiān)管為輔”的監(jiān)管模式，即在美國(guó)模式上要更加注重政府在發(fā)展、監(jiān)管PE及私募股權(quán)基金上所起到的作用，并從制定專門的法律、行業(yè)準(zhǔn)入資格的引入、專門監(jiān)管機(jī)構(gòu)的明確、基金托管制度的嫁接等方面為我國(guó)的私募股權(quán)基會(huì)監(jiān)管提出了
3、對(duì)策、建議。關(guān)鍵詞：私募股權(quán)投資，私募股權(quán)基金，行業(yè)自律，政府監(jiān)管AbstractPfivateEquityisrisinginChina，butthereisnosoundlegalsysteminrespectwithsupervisiononit．Withthegrowthofeconomic，PEisfastdevelopingandmakinggreatprogress，whichisextremelyconvenientforthemediumandsmall-sizedenterpri
4、sestOsolvethefinancingproblems．InordertopromotethedevelopmentofPfivateEquityFund，itiSveryimportanttosetaneffective，scientificandstricteriterionofsupervisionassoonaspossible．Nowadays，themodeofsupervisiononPrivateEquityFundmainlyincludesself-disciplineda
5、ndgovernmentalsupervision．InUSA，thesupervisionprincipleisself-disciplinedcombinedwithgovernmentalsupervision．However,theU．S．gow玎nmenthasrealizedtheimportanceofgovernmentsupervisiononthefinancialinstitutionsbecauseoftheSubprimeCrisis．Basedontheresearcho
6、fsupervisiononPrivateEquityFundintheU．S．a(chǎn)ndinconsiderationofthesituationofChina,thearticleconstructsaChinesesupervisionmode，andprovidessomeadvicesandsuggestions，keywords：PrivateEquity,PrivateEquityFund，self-disciplined，governmentalsuperwslonn第1章引言1．1論文
7、的研究背景、意義及目的1．1．1研究背景私募股權(quán)基金的快速發(fā)展是國(guó)際金融市場(chǎng)的新趨勢(shì)，目前全球私募股權(quán)基金擁有近萬億美元的融資能力，是繼銀行信貸和資本市場(chǎng)之后的第三大融資市場(chǎng)。早年問，當(dāng)公司融資途徑還基本局限于銀行借貸和IPO之時(shí)，許多公司在創(chuàng)業(yè)之初，具備了很好的發(fā)展規(guī)劃、具備了核心的管理人員及技術(shù)人員、具備了其他一些發(fā)展壯大所必需的因素，唯獨(dú)缺少發(fā)展資金。但由于其初始財(cái)務(wù)狀況并不理想，沒有足夠的資產(chǎn)做擔(dān)保以向銀行借款，更不可能通過IPO來進(jìn)行融資，因資金問題導(dǎo)致許多創(chuàng)業(yè)公司中途夭折的例子比比皆是。
8、中小企業(yè)融資難的問題就像一座不可逾越的鴻溝一般使許多有想法、有激情的勇于創(chuàng)業(yè)的人望而卻步。私募股權(quán)基金的適時(shí)出現(xiàn)猶如雪中送炭、久旱甘霖，為廣大創(chuàng)業(yè)公司指明了一條新的融資出路。只要是具有良好發(fā)展前景的創(chuàng)業(yè)公司，哪怕其初始財(cái)務(wù)狀況十分窘迫，甚至當(dāng)前只停留在創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)而未設(shè)立公司的情況下，也有可能獲得私募股權(quán)基金的投資支持以供其發(fā)展、壯大。對(duì)引進(jìn)私募股權(quán)投資的企業(yè)而言，不僅有投資周期長(zhǎng)、補(bǔ)充資本等對(duì)公司的財(cái)務(wù)資金有利之處，還可能獲得先進(jìn)的技術(shù)、管理、營(yíng)銷和其他所需的專業(yè)技能和
