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《我國(guó)股指期貨對(duì)股票市場(chǎng)影響的實(shí)證研究》由會(huì)員上傳分享，免費(fèi)在線閱讀，更多相關(guān)內(nèi)容在學(xué)術(shù)論文-天天文庫(kù)。
1、西安科技大學(xué)碩士學(xué)位論文我國(guó)股指期貨對(duì)股票市場(chǎng)影響的實(shí)證研究姓名：王晗申請(qǐng)學(xué)位級(jí)別：碩士專業(yè)：產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)學(xué)指導(dǎo)教師：李朋林2011論文題目：我國(guó)股指期貨對(duì)股票市場(chǎng)影響的實(shí)證研究專業(yè)：產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士生：王晗（簽名）指導(dǎo)教師：李朋林（簽名）摘要本文的研究對(duì)象是滬深300股票指數(shù)期貨。文章借鑒了國(guó)內(nèi)外學(xué)者的研究經(jīng)驗(yàn)，以股指期貨的發(fā)展?fàn)顩r和相關(guān)理論為基礎(chǔ)，采用了定性分析與實(shí)證研究相結(jié)合的研究方法。首先詳盡闡述了股指期貨在全球及國(guó)內(nèi)的發(fā)展背景，介紹了滬深300股指期貨的概念，包括特點(diǎn)、功能及其與股票交易的區(qū)別。在就滬深300股指期貨對(duì)二級(jí)市場(chǎng)影響的定性分析之前介紹了滬深300指數(shù)期貨合約的詳盡內(nèi)容
2、，對(duì)滬深30O股指期貨與滬深30O指數(shù)相對(duì)波動(dòng)進(jìn)行對(duì)比分析，并且進(jìn)一步針對(duì)滬深3OO股指期貨推出前后現(xiàn)貨的波動(dòng)變化情況進(jìn)行了比較分析。在理論分析部分，重點(diǎn)闡述了時(shí)間序列分析的BJ方法，研究了自回歸移動(dòng)平均模型，包括模型的識(shí)別、參數(shù)估計(jì)和檢驗(yàn)，其后研究了多用于分析金融時(shí)間序列的自回歸條件異方差模型，包含其廣義形式。本文研究的重點(diǎn)部分是實(shí)證研究滬深300股指期貨對(duì)股票市場(chǎng)的影響，對(duì)滬深300指數(shù)日收益率進(jìn)行描述性統(tǒng)計(jì)表明該序列不服從正態(tài)分布，進(jìn)而對(duì)滬深300指數(shù)日收益率序列進(jìn)行平穩(wěn)性檢驗(yàn)和自相關(guān)性檢驗(yàn)，在ARCH效應(yīng)檢驗(yàn)的基礎(chǔ)上，確定了滬深300指數(shù)日收益率的ARMA模型，進(jìn)一步確定了滬深
3、300指數(shù)日收益率的GARCH模型，在對(duì)擬合的GARCH模型進(jìn)行參數(shù)估計(jì)和ARCH效應(yīng)檢驗(yàn)后，證明了股指期貨對(duì)我國(guó)股票市場(chǎng)波動(dòng)性的影響。最后提出了應(yīng)對(duì)我國(guó)股指期貨風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策建議。關(guān)鍵詞：滬深300股指期貨；股票市場(chǎng)；ARMA；ARCH；GARCH研究類型：應(yīng)用研究Subject:TheEmpiricalStudyoftheInfluenceofStockIndexFuturesonChina’sStockMarketSpecialty:IndustrialEconomicsName：WangHan(Signature)Instructor:LiPenglin(Signature)ABS
4、TRACTThispaperputtheHS300stockindexfuturesastheresearchobject,whichbasedonthestudyresultsfromabroadaswellasonthedevelopmentandrelatedtheoryofthestockindexfutures,usingqualitativeandquantitativemethods.Firstly,stateextensivelythedevelopmentbackgroundofstockindexfuturesinourcountryandintheworld,pr
5、esenttheconceptofit,includingfeatures、functionsandthedifferencebetweenitandstock.ThenpresentthecontentofHS300stockindexfuturescontractsbeforethequalitativeanalysisoftheeffectofitonthestockmarket,makingthecomparativeanalysisofthefluctuationsbetweenthem,andalsomakingthecomparativeanalysisofthefluc
6、tuationsofstockmarketthatbeforeandaftertheHS300stockindexfuturesthatappeartothemarket.Inthetheoryanalysispart,paymuchattentiontotheBJmethodofwhichisonemethodoftimeseriesanalysis,studytheARMA,includingtheidentification、parameterestimation、andtest,thenstudytheARCHthatoftenbeusedtoanalyzethefinanci
7、altimeseries,includingGARCH.TheimportantpartforthispaperisthequantitativeresearchoftheeffectofHS300stockindexfuturesonstockmarket,thedescriptivestatisticsofHS300stockindexfutures’dailyreturnratiostatethatthesequenceisnotthen
