資源描述：
《我國商業(yè)銀行內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價研究》由會員上傳分享，免費在線閱讀，更多相關(guān)內(nèi)容在教育資源-天天文庫。
1、082015166周吉人我國商業(yè)銀行內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價研究摘要銀行信貸是中國經(jīng)濟的重要指標性數(shù)據(jù)。由人民銀行發(fā)布的“月度新增貸款”業(yè)已成為中國經(jīng)濟數(shù)據(jù)庫中僅次于GDP、CPI的重要經(jīng)濟指標。新增貸款的速度、結(jié)構(gòu)，不僅影響著市場對整個中國經(jīng)濟發(fā)展的展望和對未來通脹的預(yù)期，并且對中國政府的宏觀貨幣政策決策，甚至對國際金融市場產(chǎn)生著重要的影響。截止2011年6月末，我國人民幣貸款余額為51.40萬億元；存款余額為78.64萬億元，總體貸存比65.36%。①作為商業(yè)銀行，如何結(jié)合自身的資產(chǎn)負債規(guī)模、資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)、合理的運用市場化的工具，達到風險可控、效益最優(yōu)的合理化的內(nèi)部資產(chǎn)負債激勵機制
2、。繼而在龐大而復雜的銀行業(yè)中，得到健康的、可持續(xù)的發(fā)展，是各家銀行急需研究探討的問題。內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價（FTP，F(xiàn)undingTransferPricing)是一種可以把資金的市場利率有效傳導到銀行各個相關(guān)經(jīng)營管理部門，進而達到控制管理風險、合理配置銀行金融相關(guān)資源、幫助銀行產(chǎn)品定價以及銀行內(nèi)部合理績效考核等多重目標的有效“管理工具”。從國際銀行業(yè)的發(fā)展來看，商業(yè)銀行在經(jīng)營管理的過程中，大部分銀行業(yè)已依照自身的市場定位和經(jīng)營特點建立起了相對成熟的內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價體系。相比國際同業(yè)，我國商業(yè)銀行的情況則比較特殊，由于人民幣利率管制的存在和相關(guān)金融產(chǎn)品市場發(fā)展滯后等外部原因，同時加
3、之商業(yè)銀行內(nèi)部本身按地域分割的資金清算體系和分散的銀行風險管理體制等內(nèi)部因素，國內(nèi)各家商業(yè)銀行對于建立內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價體系仍然處于一個摸索和探究的過程。我國一些商業(yè)銀行雖已開始運行內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價體系，但還沒有能夠達到“有效并且持續(xù)運轉(zhuǎn)”的要求。人民幣市場收益率曲線不完善是阻礙國內(nèi)商業(yè)銀行內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價體系的主要問題之一。本文從筆者在外資銀行資產(chǎn)負債部門及市場交易部門中六年的工作經(jīng)驗出發(fā)，試圖總結(jié)出一個比較適合于當前經(jīng)濟發(fā)展環(huán)境，既符合目前現(xiàn)有的人民幣收益率曲線實際現(xiàn)狀，又能夠適用于國內(nèi)商業(yè)銀行尤其是數(shù)目最多的中小銀行的銀行內(nèi)部資金定價曲線。本文在分析了各種傳統(tǒng)銀行內(nèi)部資金轉(zhuǎn)
4、移定價理論的基礎(chǔ)上，通過對境內(nèi)兩家不同背景的商業(yè)銀行的內(nèi)部定價體系的實證分析，結(jié)合對人民市場收益率的探討和人民幣利率衍生品市場的發(fā)展，并結(jié)合當前經(jīng)濟環(huán)境下國內(nèi)銀行日常操作中的實務(wù)，探討銀行如何更好地選擇收益率曲線并加以合理調(diào)整，從而形成符合國內(nèi)商業(yè)銀行實際要求的、可持續(xù)的、有效的內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價曲線。其間，具體闡述了人民幣SHIB0R市場和人民幣利率互換市場現(xiàn)狀及發(fā)展，分析了其對人民幣定價曲線的深遠影響。關(guān)鍵詞：內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價（FTP);人民幣收益率曲線；SHIBOR;人民幣利率互換中圖分類號：F83082015166周吉人我國商業(yè)銀行內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價研究AbstractBa
5、nkingloanisanimportantindicatoroftheeconomyofChina.Newloangrowth,announcedbyPBOCmonthly,hasbecomeoneofthekeyChinaeconomicindicatorsasGDPandCPI.Thegrowingspeedandthestructureofthenewloanshasnotonlyaffectthemarket'sprospectsfortheChina'seconomicdevelopmentandinflation,butalsoontheGovernment'sm
6、acro-monetarypolicy.Moreover,itevenaffectsthefinancialmarketsglobally.BytheendofJun2011,thetotalloanbalancewasCNY51.4trillioninChina;whilethedepositsbalancewasCNY78.64trillion,i.e.Loan-to-depositratiowas65.36%.Commercialbanksarefacingaproblemthathowtocombinethebalancesheetsize，thebalanceshee
7、tstructureandusemarketingtoolstoachieveoptimizetheinternalriskandmaximizetherevenue.Thisarticleisbasedonmy6years'experienceinforeignbanktradingandassetandliberalitymanagementdepartment.Iwastryingtocomeupwithamoresuitablewayordomesticcommercialbanks
