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1、商業(yè)銀行內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)實(shí)務(wù)研究ANALYSISONFUNDTRASFERPRICINGOFCOMMERICALBANKSINPRACTICE學(xué)校：上海交通大學(xué)學(xué)院：上海高級(jí)金融學(xué)院專業(yè)：工商管理（MBA）作者：徐真導(dǎo)師：朱蕾+何韌學(xué)號(hào)：1133809225班級(jí)：M1338094答辯日期：2015年05月17日上海交通大學(xué)MBA學(xué)位論文商業(yè)銀行內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)實(shí)務(wù)研究商業(yè)銀行內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)實(shí)務(wù)研究摘要2014年以來(lái)，央行多次對(duì)存貸款利率政策進(jìn)行了調(diào)整，存貸款利率已逐漸走向利率市場(chǎng)化的階段，正慢慢與國(guó)際接軌。但是，對(duì)
2、銀行來(lái)說(shuō)，利率市場(chǎng)化進(jìn)程地不斷加快會(huì)對(duì)銀行盈利能力提出嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。自從結(jié)構(gòu)性存款出現(xiàn)后，銀行吸收存款的平均成本出現(xiàn)了不同程度的上升，使得銀行的融資成本提高。在這樣的背景下，銀行需要未雨綢繆，作好充分的準(zhǔn)備來(lái)迎接這些挑戰(zhàn)。銀行的管理層也需要居安思危，思考如何通過(guò)產(chǎn)品業(yè)務(wù)多元化使銀行的盈利水平保持穩(wěn)定增長(zhǎng)，如何針對(duì)外部金融環(huán)境的變化及時(shí)改變管理策略應(yīng)對(duì)危機(jī)，如何有效調(diào)整長(zhǎng)期戰(zhàn)略才能使銀行的價(jià)值最大化。這一切，沒(méi)有數(shù)據(jù)的支持是無(wú)法得出科學(xué)合理的結(jié)論的。內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)是將利率風(fēng)險(xiǎn)管理、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理、產(chǎn)品定價(jià)、資源配置和績(jī)
3、效考核結(jié)合起來(lái)的一種有效的綜合管理會(huì)計(jì)工具。構(gòu)建一套完整的內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)體系可以幫助銀行實(shí)現(xiàn)日常管理和戰(zhàn)略制定等一系列目標(biāo)。但是，要建立一套完整的內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)體系是十分復(fù)雜的，在構(gòu)建的過(guò)程中從收益率曲線的選擇，到定價(jià)方法的制定，再到調(diào)整因素范圍的確定，很多國(guó)內(nèi)銀行可能都是一知半解。而且，當(dāng)外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境充滿不確定性，監(jiān)管政策又變得越來(lái)越嚴(yán)格的時(shí)候，許多銀行不知道該如何調(diào)整內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)體系來(lái)應(yīng)對(duì)這些變化。本文首先從理論研究出發(fā)，對(duì)整個(gè)內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)的框架進(jìn)行闡述。然后結(jié)合對(duì)歐洲15家銀行調(diào)研的數(shù)據(jù)，歸納總結(jié)后
4、，將國(guó)外銀行構(gòu)建內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)體系的思路和關(guān)鍵點(diǎn)一一羅列出來(lái)，尤其是國(guó)外銀行目前構(gòu)建內(nèi)部轉(zhuǎn)移定價(jià)體系時(shí)最關(guān)注的流動(dòng)性資產(chǎn)儲(chǔ)備和行I上海交通大學(xué)MBA學(xué)位論文商業(yè)銀行內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)實(shí)務(wù)研究為預(yù)期調(diào)整，都在文中進(jìn)行了說(shuō)明。最后，將理論研究和國(guó)外先進(jìn)的經(jīng)驗(yàn)引用到國(guó)內(nèi)銀行，建立一套適合國(guó)內(nèi)銀行使用的內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)體系，包括解決銀行在實(shí)務(wù)中遇到的許多細(xì)節(jié)問(wèn)題，如通過(guò)內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)調(diào)節(jié)分行或業(yè)務(wù)條線的存貸比、通過(guò)內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)調(diào)節(jié)流動(dòng)性等?？傊?，希望通過(guò)本文的敘述能夠幫助國(guó)內(nèi)銀行更好地理解內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)的理念，構(gòu)建一
5、套滿足國(guó)內(nèi)需求的框架體系，應(yīng)對(duì)未來(lái)的挑戰(zhàn)。關(guān)鍵詞：內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)，收益率曲線，流動(dòng)性溢價(jià)，利率風(fēng)險(xiǎn)II上海交通大學(xué)MBA學(xué)位論文商業(yè)銀行內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)實(shí)務(wù)研究ANALYSISONFUNDTRANSFERPRICINGOFCOMMERICALBANKSINPRACTICEABSTRACTPeople'sBankofChina(PBOC)hasadjustedbenchmarkinterestrateofloananddepositssince2014.Theinterestrateofloananddeposits
6、hasbeengraduallymovingtowardsinterestrateliberalisation.However,thebankhavetofaceseriouschallengesonprofitabilitygivenaccelerationofinterestrateliberalisation.Sincetheemergenceofstructureddeposits,theaveragecostofbankstakingdepositsishigherthanbefore,increasing
7、overallfundingcostintheend.Inthiscontext,banksneedtobefullypreparedtofacethechallenges.Thetopmanagementofbankshavetoconsiderhowtostabilisegrowthbydiversificationofproductsandbusiness,howtoimprovemanagementstrategytodealwithcrisisduetochangeofexternalfinancialco
8、nditionsandhowtoeffectivelyadjustlong-termstrategytomaketomaximizebanks'value.Thereisnoconclusionwithoutfinancialdata.Internalfundingtransferpricing(FTP)isakindofeffectivema
