公允價(jià)值計(jì)量在美國的實(shí)踐,不足與啟示

《公允價(jià)值計(jì)量在美國的實(shí)踐,不足與啟示》由會(huì)員上傳分享，免費(fèi)在線閱讀，更多相關(guān)內(nèi)容在工程資料-天天文庫。

1、２０１１年第１０期山東社會(huì)科學(xué)Ｎｏ．１０總第１９４期ＳＨＡＮＤＯＮＧＳＯＣＩＡＬＳＣＩＥＮＣＥＳＧｅｎｅｒａｌＮｏ．１９４公允價(jià)值計(jì)量在美國的實(shí)踐、不足與啟示馮怡（中國人民銀行濟(jì)南分行，山東濟(jì)南２５００２１）［摘要］公允價(jià)值計(jì)量在美國的發(fā)展經(jīng)歷了一個(gè)曲折前進(jìn)的過程。雖然它并非美國金融危機(jī)的根源，但金融危機(jī)凸顯了它的不足。公允價(jià)值計(jì)量具有“雙刃劍”的作用，一方面它的確能夠反映企業(yè)的價(jià)值與風(fēng)險(xiǎn)，為投資者的決策提供有用的信息；另一方面，當(dāng)市場高漲時(shí)它容易出現(xiàn)對(duì)金融資產(chǎn)價(jià)值的高估，而市場低迷時(shí)又容易出現(xiàn)對(duì)金融資

2、產(chǎn)價(jià)值的低估，造成順周期效應(yīng)，加劇金融形勢的惡化。在經(jīng)濟(jì)全球化日益深入，經(jīng)濟(jì)虛擬化、不確定性越來越強(qiáng)的背景下，我國的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定應(yīng)該以原則為基礎(chǔ)并輔之以必要的規(guī)則，使二者匹配使用，最大限度地避免信息不對(duì)稱可能帶來的惡果。美國會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的制定更多地體現(xiàn)了美國經(jīng)濟(jì)社會(huì)生活的特點(diǎn)———眾多利益集團(tuán)對(duì)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定施加壓力所帶來的經(jīng)濟(jì)后果，使得美國會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的修訂更多地體現(xiàn)為一個(gè)政治過程。對(duì)中國而言，在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則國際趨同的同時(shí)也應(yīng)保持本國特色、符合本國國情。［關(guān)鍵詞］公允價(jià)值計(jì)量；規(guī)則導(dǎo)向；原則導(dǎo)向；會(huì)計(jì)準(zhǔn)則［中圖分類

3、號(hào)］Ｆ２７６［文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼］Ａ［文章編號(hào)］１００３－４１４５［２０１１］１０－００９６－０４一、引言用基礎(chǔ)。在美國虛擬經(jīng)濟(jì)的迅猛發(fā)展過程中，越來越多的金公允價(jià)值，是指在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自融機(jī)構(gòu)介入衍生工具應(yīng)用，但歷史成本模式無法反映這些工愿進(jìn)行資產(chǎn)交換或者債務(wù)清償?shù)慕痤~。一般來說，在存在市具價(jià)值的真實(shí)情況，這也使得ＦＡＳＢ堅(jiān)信“公允價(jià)值是金融場價(jià)格的情況下，公允價(jià)值通常指的就是市價(jià)。公允價(jià)值會(huì)工具最相關(guān)的計(jì)量屬性，也是衍生工具唯一相關(guān)的計(jì)量屬計(jì)又稱市值會(huì)計(jì)，是指以市場價(jià)值或未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值

4、作性”，甚至在２００７年，ＦＡＳＢ將擴(kuò)大公允價(jià)值應(yīng)用確定為金融為資產(chǎn)和負(fù)債的主要計(jì)量屬性的會(huì)計(jì)模式。在美國，公允價(jià)工具會(huì)計(jì)的長期目標(biāo)。值計(jì)量的發(fā)展經(jīng)歷了一個(gè)曲折前進(jìn)的過程。但是，公允價(jià)值計(jì)量具有“雙刃劍”的作用，一方面它的２０世紀(jì)３０年代的美國大危機(jī)過后，會(huì)計(jì)界大刀闊斧地確能夠反映企業(yè)的價(jià)值與風(fēng)險(xiǎn)，為投資者的決策提供有用的改革了放任自流的會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)，并在１９３７年由美國會(huì)計(jì)程序信息；另一方面，當(dāng)市場高漲時(shí)它容易出現(xiàn)對(duì)金融資產(chǎn)價(jià)值委員會(huì)（ＣＡＰ）發(fā)表第１號(hào)會(huì)計(jì)研究公告，由此開始確定了一的高估，而市場低迷時(shí)又

5、容易出現(xiàn)對(duì)金融資產(chǎn)價(jià)值的低估，套普遍公認(rèn)的會(huì)計(jì)原則（ＧＡＡＰ），以引導(dǎo)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)界。１９３３造成順周期效應(yīng)，加劇金融形勢的惡化。也正是因?yàn)楣蕛r(jià)年的《證券法》和１９３４年的《證券交易法》賦予證券交易委值計(jì)量的這些負(fù)面效應(yīng)，使得它在危機(jī)中飽受批評(píng)。不過，員會(huì)（ＳＥＣ）確立報(bào)告和公開規(guī)定的權(quán)力，此后ＳＥＣ一直在會(huì)客觀地看“順周期效應(yīng)”應(yīng)當(dāng)是多種因素綜合作用的結(jié)果，公計(jì)實(shí)務(wù)中推行穩(wěn)健政策，在會(huì)計(jì)計(jì)量中貫徹歷史成本原則，允價(jià)值會(huì)計(jì)并不是直接誘因。金融危機(jī)之后，無論是ＩＡＳＢ、停止與公允價(jià)值相關(guān)的會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)。在此后的

6、三、四十年中，ＦＡＳＢ、ＳＥＣ還是ＩＭＦ，都表達(dá)了類似的意見。ＩＡＳＢ認(rèn)為，在金融工具計(jì)量主要使用基于成本的會(huì)計(jì)方法。①當(dāng)前各種計(jì)量基礎(chǔ)中，公允價(jià)值是最優(yōu)的，因?yàn)樗鼭M足財(cái)務(wù)２０世紀(jì)８０年代爆發(fā)的“儲(chǔ)蓄和貸款危機(jī)”暴露了歷史報(bào)告信息有用性特征并且是唯一具有綜合性和內(nèi)在一致性成本應(yīng)用于金融工具計(jì)量的缺陷和不足，各方強(qiáng)烈要求采用的計(jì)量基礎(chǔ)（Ｂａｒｔｈ，２００６）。ＦＡＳＢ也多次強(qiáng)調(diào)，公允價(jià)值是金公允價(jià)值會(huì)計(jì)對(duì)金融工具進(jìn)行計(jì)量。基于此，１９９０年９月，融工具最相關(guān)的計(jì)量基礎(chǔ)。２００８年１２月底，ＳＥＣ發(fā)布《“按

7、ＳＥＣ時(shí)任主席布雷登首次提出了應(yīng)當(dāng)以公允價(jià)值作為金融市價(jià)計(jì)值”會(huì)計(jì)研究報(bào)告》，其結(jié)論認(rèn)為，暫停公允價(jià)值會(huì)計(jì)工具的計(jì)量屬性。美國財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則ＳＦＡＳ５２、ＳＦＡＳ８０和很可能增加市場不確定性并進(jìn)一步打擊投資者信心。而絕ＳＦＡＳ１０７應(yīng)運(yùn)而生。２０世紀(jì)９０年代，衍生金融工具的迅速大多數(shù)投資者也認(rèn)同該觀點(diǎn)，如許多投資者指出，他們不會(huì)發(fā)展從根本上動(dòng)搖了歷史成本在金融工具計(jì)量實(shí)務(wù)中的應(yīng)使用排斥公允價(jià)值的金融機(jī)構(gòu)財(cái)務(wù)報(bào)告；還有投資者強(qiáng)調(diào)，收稿日期：２０１１－０１－２０作者簡介：馮怡，女，管理學(xué)博士，中國人民銀行濟(jì)南

8、分行反洗錢處會(huì)計(jì)師。①于永生：《金融危機(jī)背景下的公允價(jià)值會(huì)計(jì)問題研究》，《會(huì)計(jì)研究》２００９年第９期。９６公允價(jià)值會(huì)計(jì)能提供最透明的投資工具財(cái)務(wù)信息（ＳＥＣ，每一會(huì)計(jì)期間隨意進(jìn)行利潤操縱，這就使攤余成本會(huì)計(jì)成為２００８）。ＩＭＦ在２００８年１０月出版的全球金融穩(wěn)定報(bào)告中認(rèn)它們進(jìn)行盈余管理或掩蓋管理疏漏的有效手段。為，公允價(jià)值會(huì)計(jì)方法引入了人為的波動(dòng)和順周期，因此需３．公允價(jià)值計(jì)量透明度不足。要改進(jìn)，但它仍是金融機(jī)構(gòu)目前最好的會(huì)計(jì)框架。此次世