富銀基金向你介紹福費廷

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1、富銀基金向你介紹福費廷福費廷（FORFEITING）或稱為無追索權(quán)的融資,又稱買斷，包買票據(jù)，英文名稱為“Forfeiting”，但“Forfaiting”也有使用，源于法語的“àforfait”，本來是“放棄權(quán)利”之意。福費廷是對其的中文音譯。福費廷概述14/14　　福費廷指延期付款的大宗貿(mào)易交易中，出口商把經(jīng)進口商承兌的，并按不同的定期利息計息的，通常由進口商所在銀行開具遠期信用證（開證銀行根據(jù)申請人的要求和指示，向受益人開立的具有一定金額，在一定期限內(nèi)憑規(guī)定的單據(jù)，在指定的地點付款的書面保證文件。是獨立文件，不依附于貿(mào)易合

2、同），無追索權(quán)地售予出口商所在銀行或大金融公司的一種資金融通方式。它是一種為出口商貼現(xiàn)已經(jīng)承兌的、通常由進口商方面的銀行擔(dān)保的遠期票據(jù)服務(wù)，屬票據(jù)融資。通過以無追索權(quán)的方式買斷出口商的遠期債權(quán)，融資銀行或大金融公司對已經(jīng)信用證開證銀行承兌的遠期匯票向信用證受益人（出口商）提供票據(jù)貼現(xiàn)，這樣出口商能夠立即回籠資金，使出口商在獲得出口融資的同時，消除了出口商因遠期收匯風(fēng)險及匯率和利率帶來潛在風(fēng)險。在國內(nèi)也將這種方式稱為包買票據(jù)業(yè)務(wù)，而融資商通常被稱為包買商?！　「ＹM廷是一種以無追索權(quán)形式為出口商貼現(xiàn)大額遠期票據(jù)提供融資并能防范信貸風(fēng)

3、險與匯價風(fēng)險的金融服務(wù)。二戰(zhàn)后瑞士蘇黎世銀行協(xié)會首先開辦福費廷業(yè)務(wù)，自1965年以后，從西歐國家開始推行，近些年來尤其在德國、瑞士、東歐國家及發(fā)展中國家的設(shè)備貿(mào)易中得到發(fā)展。據(jù)統(tǒng)計，全世界年均福費廷交易量占世界貿(mào)易額的2%。目前，這一在歐美國家廣泛使用的出口貿(mào)易融資手段已在中國流行。　　福費廷作為一種靈活簡便，有效的融資方式，在國際市場上發(fā)展非常迅速。對優(yōu)化我國出口結(jié)構(gòu)，改善企業(yè)資金流動狀況和加速我國銀行國際化的進程都有著重要的作用，是我國貿(mào)易融資發(fā)展的必然趨勢。目前外資銀行也有意把這種業(yè)務(wù)推廣到我國，開始了外資銀行與中資銀行搶

4、占中國福費廷業(yè)務(wù)“制高點”的爭奪戰(zhàn)。福費廷業(yè)務(wù)的內(nèi)容　　福費廷業(yè)務(wù)包括自營業(yè)務(wù)、轉(zhuǎn)賣業(yè)務(wù)及轉(zhuǎn)買業(yè)務(wù)?！　∽誀I業(yè)務(wù)是指自融資日至付款到期日在180天（含）以下，且承兌行/承諾付款行在銀行有金融機構(gòu)額度，建設(shè)銀行根據(jù)客戶的要求對該應(yīng)收款進行無追索權(quán)的融資?！　∞D(zhuǎn)賣業(yè)務(wù)是指自融資日至付款到期日在180天（含）以下但承兌行/承諾付款行在銀行無金融機構(gòu)額度,或自融資日至付款到期日在180天以上，由銀行將應(yīng)收款賣給其他金融機構(gòu)。14/14　　轉(zhuǎn)買業(yè)務(wù)是指自融資日至付款到期日在180天（含）以下，且承兌行/承諾付款行在銀行有金融機構(gòu)額度，銀行

5、根據(jù)其他金融機構(gòu)的要求對該應(yīng)收款進行無追索權(quán)的融資。福費廷業(yè)務(wù)的主要特點　　1、福費廷業(yè)務(wù)中的遠期票據(jù)產(chǎn)生于銷售貨物或提供技術(shù)服務(wù)的正當(dāng)貿(mào)易，包括一般貿(mào)易和技術(shù)貿(mào)易；　　2、福費廷業(yè)務(wù)中的出口商必須放棄對所出售債權(quán)憑證的一切權(quán)利，做包買票據(jù)后，將收取債款的權(quán)利、風(fēng)險和責(zé)任轉(zhuǎn)嫁給包買商，而銀行作為包買商也必須放棄對出口商的追索權(quán)；　　3、出口商在背書轉(zhuǎn)讓債權(quán)憑證的票據(jù)時均加注“無追索權(quán)”字樣（WithoutRecourse），從而將收取債款的權(quán)利、風(fēng)險和責(zé)任轉(zhuǎn)嫁給包買商，包買商對出口商、背書人無追索權(quán)；　　4、福費廷業(yè)務(wù)融資期限可

6、以是短期或長期，按照票據(jù)的期限一般在1-5年，屬中期貿(mào)易融資，但隨著福費廷業(yè)務(wù)的發(fā)展，其融資期限擴充到1個月至10年不等，時間跨度很大；　　5、傳統(tǒng)的福費廷業(yè)務(wù)屬批發(fā)性融資工具，是100%合同金額的融資，融資金額由10萬美金至2億美金，可融資幣種為主要貿(mào)易貨幣；　　6、包買商為出口承做的福費廷業(yè)務(wù)，大多需要進口商的銀行做擔(dān)保，沒有官方出口信貸擔(dān)保機構(gòu)或私人保險公司的擔(dān)?；虮ｋU；　　7、固定利率融資；14/14　　8、出口商支付承擔(dān)費（CommitmentFee）,在承擔(dān)期內(nèi)，因為包買商對該項交易承擔(dān)了融資責(zé)任而相應(yīng)限制了他承做其

7、他交易的能力，以及承擔(dān)了利率和匯價風(fēng)險，所以要收取一定的費用。福費廷的優(yōu)勢　　1、對單據(jù)文件的要求簡潔明了　　2、出口商享受固定利率和無追索權(quán)貼現(xiàn)，并將一定的成本納入銷售價格，同時又將所有信用風(fēng)險、匯率風(fēng)險、國家風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁給包買商　　3、能夠提供賣方信貸，使產(chǎn)品更具吸引力　　4、改善出口商的資金流動狀況-----把信貸交易轉(zhuǎn)為現(xiàn)金交易，而出口商的資產(chǎn)負債表中不會增加應(yīng)收帳款、銀行貸款或或有負債　　5、出口商從銀行獲得無追索權(quán)貼現(xiàn)款后，即可提前辦理核銷及退稅手續(xù)福費廷業(yè)務(wù)中信用證操作流程　　主要操作步驟：　　1、出口商（收益人）與進

8、口商（申請人）商談簽訂貿(mào)易合同；　　2、進口商（申請人）向所在銀行（開證銀行）申請向收益人（出口商）開立遠期信用證；　　3、出口商（收益人）所在銀行收到遠期信用證并通知信用證收益人；14/14　　4、出口商（收益人）安排貨物出運并向銀行交單；　　5、出口商（收益