創(chuàng)業(yè)投資基金功能及簡介

《創(chuàng)業(yè)投資基金功能及簡介》由會員上傳分享，免費在線閱讀，更多相關(guān)內(nèi)容在教育資源-天天文庫。

1、創(chuàng)業(yè)投資基金功能及簡介(2008-09-0809:09:30)轉(zhuǎn)載標簽：財經(jīng)idg創(chuàng)業(yè)投資投資基金亞洲雜談分類：管理營銷香港創(chuàng)業(yè)投資協(xié)會司陳鎮(zhèn)洪二零零三年九月九日香港科技及資訊科技行業(yè)研討會創(chuàng)業(yè)投資概念??在美國已有超過40年的歷史??在亞洲卻是比較新的概念??指投資于前期、高增長及未上市之企業(yè)??尤其是與高新科技有關(guān)之行業(yè)??為需要創(chuàng)業(yè)或擴張業(yè)務(wù)之企業(yè)人提供重要資金來源及增值服務(wù)創(chuàng)業(yè)投資基金??目標:尋求長期投資回報，收回投資資本并把盈利中的大部分回饋給出資者??投資年期：一般3至7年??投資工具：股

2、權(quán)、可換股債券、期權(quán)、認股證??出資者：保險公司、退休基金、大學(xué)基金、家族信托基金、政府部門、上市/私人企業(yè)、個別富有投資者創(chuàng)業(yè)投資基金管理人回報??每年收取管理費2–2.5%用作為日常運作費用??通過上市、收購兼并或其他股權(quán)轉(zhuǎn)讓方式撤出資本，替基金實現(xiàn)增值，然后收取20-25%盈利作為成功報酬投資過程搜尋項目??項目評價/篩選-投資規(guī)模/策略/階段??調(diào)查研究-創(chuàng)業(yè)計劃、技術(shù)、市場潛力、管理團隊、財務(wù)審核??估值/交易設(shè)計-交易價格、契約合同??法律程序/簽定合同/注資??投資后跟進管理/監(jiān)查-提供增

3、值活動、入董事局??退出-上市、收購合并、管理層收購、股份轉(zhuǎn)讓投資階段??種子期??成長期??擴張期??成熟期??上市籌備期??收購/重組投資行業(yè)目標??通訊/電信服務(wù)及設(shè)備　-UT斯達康(軟銀)??網(wǎng)絡(luò)　　　　　　　　　-港灣網(wǎng)絡(luò)(華平投資,龍科創(chuàng)投),光橋(集富、聯(lián)想、宏基)??軟件　　　　　　　　-金蝶國際軟件(IDG創(chuàng)投),3721(集富、IDG)??互聯(lián)網(wǎng)　　　　　　　　-新浪(華登國際)??半導(dǎo)體設(shè)計及生產(chǎn)　　　-上海中芯國際集成電路(漢鼎,高盛),上海新進半導(dǎo)休制造(集富、宏基)創(chuàng)業(yè)投資基

4、金提供之增值服務(wù)??財務(wù)及策略計劃??重要人才吸納??接觸國際市場及技術(shù)??引進策略性夥伴及并購對象??協(xié)助取得上市之有利地位商業(yè)計劃書之內(nèi)容??計劃摘要??創(chuàng)業(yè)公司基本資料-創(chuàng)業(yè)目的，所需資金及用途，經(jīng)營狀況，目標等??公司組織-管理團隊及董事背景，股權(quán)結(jié)構(gòu)，部門結(jié)構(gòu)??業(yè)務(wù)內(nèi)容-介紹產(chǎn)品或服務(wù)概念，特性，開發(fā)過程等??市場分析-目標市場及顧客的描述和特征，市場定位，競爭能力，前景預(yù)測，競爭對手等??營銷策略-營銷渠道及隊伍，促銷計劃，宣傳策略，價格政策??生產(chǎn)計劃-生產(chǎn)技術(shù)及設(shè)備，投產(chǎn)計劃，質(zhì)量控制

5、??財務(wù)規(guī)劃-現(xiàn)在及預(yù)計的現(xiàn)金流量表，資產(chǎn)負債表及損益表，附有詳細之條件假設(shè)??投資回報-投資回報期，回報率，敏感分析??風(fēng)險分析-市場風(fēng)險，技術(shù)風(fēng)險，政策風(fēng)險創(chuàng)投之評估及估值方法??審核商業(yè)計劃書-初步考察企業(yè)的管理、產(chǎn)品、市場與商業(yè)模式等??創(chuàng)業(yè)投資基金之間的交流??參觀該企業(yè)，與企業(yè)家及管理團隊面談??查詢有關(guān)人士包括客戶，供應(yīng)商及合作伙伴等-客觀地了解企業(yè)的情況，檢驗企業(yè)家所提供信息是否準確??創(chuàng)業(yè)投資基金內(nèi)部對該企業(yè)的產(chǎn)品，市場、技術(shù)與競爭對手進行專業(yè)分析??審查企業(yè)以往的財務(wù)與法律事務(wù)??評

6、估的主要內(nèi)容包括：1.企業(yè)的技術(shù)是否首創(chuàng)及領(lǐng)先對手，能否產(chǎn)業(yè)化、市場需求、市場規(guī)模及進入市場的途徑2.產(chǎn)品價格及分銷渠道3.企業(yè)家和管理團隊的背景，素質(zhì)及管理能力4.企業(yè)現(xiàn)有資金及估值，投資規(guī)模、股權(quán)比例5.企業(yè)發(fā)展前景，競爭情況及競爭對手之能力等6.退出渠道和退出方式7.回報年期和回報率??企業(yè)估值方法主要根據(jù)內(nèi)部投資報酬率，盈利比率或銷售比率而計算2003年中國創(chuàng)業(yè)投資最新趨勢??2002年全年投資總量為4.2億美元??2003年第一季度，獲投資企業(yè)總數(shù)為38間，投資總量為2.4億美元??2003年

7、第二季度，獲投資企業(yè)總數(shù)為28間，投資總量為0.93億美元??投資產(chǎn)業(yè)主要為電信，IT，半導(dǎo)體，新能源及傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)??第二季度受SARS負面影響，第三季度投資總量有望回升??退出活動方面：上市1例，并購1例，股權(quán)轉(zhuǎn)讓2例2003年投資案例??通信-邁普(四川)通信技術(shù)主要業(yè)務(wù)：研制生產(chǎn)數(shù)據(jù)通信、網(wǎng)絡(luò)及安全設(shè)備投資金額：1500萬美元投資時間：2003年6月投資公司：英特爾投資，指南基金，匯豐銀行基金和法國外貿(mào)銀行集團亞洲投資基金投資期：上市籌備期??半導(dǎo)體-上華半導(dǎo)體集團(無錫)主要業(yè)務(wù)：晶圓代工服務(wù)投資

8、金額：6700萬美元投資時間：2003年8月投資公司：3i,CrownCrystalInvestments，華潤勵志，國際金融投資公司及坦伯頓公司2003年退出案例??并購-松光通訊(經(jīng)營光通訊收發(fā)器)投資公司：美國橡子創(chuàng)業(yè)園6月下旬被日立企業(yè)所分支出來的OPNEXT并購??上市-速達軟件控股投資公司：IDG創(chuàng)投，英特爾創(chuàng)投等6月初在香港創(chuàng)業(yè)板上市香港創(chuàng)業(yè)投資協(xié)會簡介??成立于1987年11月??有147名會員??在香港推廣對于創(chuàng)業(yè)投資的認