利率市場(chǎng)化進(jìn)程對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行效率影響實(shí)證研究

利率市場(chǎng)化進(jìn)程對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行效率影響實(shí)證研究

ID:34001919

大?。?4.20 KB

頁(yè)數(shù):14頁(yè)

時(shí)間:2019-03-03

利率市場(chǎng)化進(jìn)程對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行效率影響實(shí)證研究_第1頁(yè)
利率市場(chǎng)化進(jìn)程對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行效率影響實(shí)證研究_第2頁(yè)
利率市場(chǎng)化進(jìn)程對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行效率影響實(shí)證研究_第3頁(yè)
利率市場(chǎng)化進(jìn)程對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行效率影響實(shí)證研究_第4頁(yè)
利率市場(chǎng)化進(jìn)程對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行效率影響實(shí)證研究_第5頁(yè)
資源描述:

《利率市場(chǎng)化進(jìn)程對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行效率影響實(shí)證研究》由會(huì)員上傳分享,免費(fèi)在線閱讀,更多相關(guān)內(nèi)容在工程資料-天天文庫(kù)

1、利率市場(chǎng)化進(jìn)程對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行效率影響實(shí)證研究摘要:利率市場(chǎng)化改革以來(lái),我國(guó)利率市場(chǎng)化程度不斷加深,逐步影響著我國(guó)銀行業(yè)的效率。因此,在構(gòu)建合理的利率市場(chǎng)化指數(shù)基礎(chǔ)上,選取在我國(guó)商業(yè)銀行市場(chǎng)上占主要地位的12家商業(yè)銀行近10年的面板數(shù)據(jù),就利率市場(chǎng)化程度對(duì)我國(guó)銀行業(yè)效率影響進(jìn)行實(shí)證分析,對(duì)研究利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行的影響具有實(shí)際意義。分析的主要結(jié)論是:2004-2012年間,我國(guó)利率市場(chǎng)化改革對(duì)商業(yè)銀行的效率具有一定的影響,且效率整體呈現(xiàn)下降趨勢(shì)。關(guān)鍵詞:利率市場(chǎng)化進(jìn)程;銀行效率;實(shí)證分析;面板數(shù)據(jù)中圖分類號(hào):F832.33文獻(xiàn)標(biāo)志碼:A文章編

2、號(hào):1673-291X(2014)14-0201-04引言利率市場(chǎng)化,是指將利率的決定權(quán)交給市場(chǎng),由市場(chǎng)資金供求狀況決定市場(chǎng)利率,市場(chǎng)主體可以在市場(chǎng)利率的基礎(chǔ)上,根據(jù)不同金融交易各自的特點(diǎn),自主決定利率,包括利率的傳導(dǎo),利率結(jié)構(gòu)和利率管理的市場(chǎng)變化。2013年7月,央行決定全面放開金融機(jī)構(gòu)貸款利率管制,讓金融機(jī)構(gòu)自主確定貸款利率。全面放開貸款利率管制將更好地發(fā)揮金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的作用,更有力地支持經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級(jí),同時(shí)也更加可能帶來(lái)金融風(fēng)險(xiǎn)。2014年3月,中國(guó)人民銀行行長(zhǎng)周小川曾表示,存款利率市場(chǎng)化很可能在最近一兩年實(shí)現(xiàn)。一旦存款利

3、率實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)化,銀行的競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)將會(huì)發(fā)生變化,并對(duì)商業(yè)銀行產(chǎn)生巨大的影響。迄今,具體對(duì)利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行業(yè)效率的影響進(jìn)行嚴(yán)謹(jǐn)?shù)膶?shí)證分析的相關(guān)文獻(xiàn)并不見,大多只是描述性的定性分析,缺乏數(shù)據(jù)支撐。而眾學(xué)者多集中于研究利率市場(chǎng)化進(jìn)入對(duì)商業(yè)銀行效率的影響,并且形成比較一致的意見:利率市場(chǎng)化為商業(yè)銀行帶來(lái)挑戰(zhàn)的同時(shí)也帶來(lái)了機(jī)遇。然而,該觀點(diǎn)都是建立于利率市場(chǎng)化改革完成,也即利率全面放開。由于我國(guó)對(duì)于利率的限制并沒有完全放開,而只有經(jīng)過實(shí)證分析,才能檢驗(yàn)該觀點(diǎn)是否符合我國(guó)的實(shí)際情況。所以,基于我國(guó)的實(shí)際的利率市場(chǎng)化改革程度,探究利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行的影響

4、具有實(shí)際意義,并將有助于商業(yè)銀行更好地采取應(yīng)對(duì)之策。本文在構(gòu)建合理的利率市場(chǎng)化指數(shù)之后,首次選取了在我國(guó)商業(yè)銀行市場(chǎng)上占主要地位的12家商業(yè)銀行近10年的面板數(shù)據(jù),就利率市場(chǎng)化程度對(duì)我國(guó)銀行業(yè)效率影響進(jìn)行了實(shí)證分析。本文的第二部分構(gòu)建我國(guó)的利率市場(chǎng)化指數(shù),第三部分選取我國(guó)商業(yè)銀行市場(chǎng)上占主要地位的12家銀行2004-2012年的面板數(shù)據(jù)進(jìn)行回歸,第四部分對(duì)回歸結(jié)果進(jìn)行分析,并作出總結(jié)。一、我國(guó)利率市場(chǎng)化指數(shù)的構(gòu)建利率市場(chǎng)化是我國(guó)金融改革的重要議題之一,在可能收集到的國(guó)內(nèi)關(guān)于利率市場(chǎng)化問題的研究成果中,研究焦點(diǎn)和角度多集中于改革動(dòng)機(jī)、改革模式

5、、既往歷程、配套措施、國(guó)際經(jīng)驗(yàn)以及利率市場(chǎng)化后金融中介機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)等方面,而量化解析我國(guó)利率市場(chǎng)化進(jìn)程的文獻(xiàn)并不多。然而,相對(duì)準(zhǔn)確的量化估計(jì)不僅有助于對(duì)我國(guó)利率市場(chǎng)化進(jìn)程做出較為清晰和直觀的判斷,也是國(guó)家制定下一步政策的基本起點(diǎn),對(duì)未來(lái)改革起到導(dǎo)向作用(顧海兵、翟敏,2013)o再者,量化的利率市場(chǎng)化進(jìn)程是本文中影響我國(guó)銀行業(yè)效率的重要因素。因此,合理構(gòu)建我國(guó)的利率市場(chǎng)化程度指數(shù)是本文的關(guān)鍵點(diǎn)之一。在度量利率市場(chǎng)化的實(shí)踐方面,陶雄華(2013)選取3個(gè)指標(biāo)測(cè)度我國(guó)的利率市場(chǎng)化,其分別是實(shí)際利率水平、利率浮動(dòng)的范圍和幅度以及決定利率的方式;在量

6、化這些指標(biāo)的基礎(chǔ)上進(jìn)行賦值,繼而采用簡(jiǎn)單平均法進(jìn)行合成以得出我國(guó)利率市場(chǎng)化程度。這種計(jì)算方法雖然比較粗略,難以避免主觀賦值的缺陷,但是,經(jīng)陶雄華的實(shí)踐驗(yàn)證,結(jié)果具有效性。因此,此測(cè)度方法的可信度頗高。本文決定借鑒陶雄華的度量方法,即利用實(shí)際利率水平、決定利率的方式以及利率浮動(dòng)的范圍和幅度3個(gè)指標(biāo)構(gòu)建我國(guó)利率市場(chǎng)化指數(shù)。1?實(shí)際利率水平根據(jù)金融抑制理論,貨幣當(dāng)局對(duì)金融活動(dòng)的強(qiáng)制干預(yù),人為地壓低利率和匯率,會(huì)導(dǎo)致金融體系與實(shí)體經(jīng)濟(jì)呆滯不前的現(xiàn)象。而要消除金融抑制、實(shí)現(xiàn)金融深化,首先必須解除利率管制,避免實(shí)際利率為負(fù),因此,實(shí)際利率水平的正負(fù)成為

7、測(cè)度利率市場(chǎng)化的首要指標(biāo)(陶雄華、陳明玨,2013)o根據(jù)費(fèi)雪效應(yīng),實(shí)際利率等于名義利率與預(yù)期通脹率之差。本文以1年期儲(chǔ)蓄存款利率為名義利率,消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)為通脹率計(jì)算實(shí)際利率。陶雄華將-5%、0、2.5%作為劃分完全抑制、部分抑制、部分市場(chǎng)化、完全市場(chǎng)化4個(gè)等級(jí)的臨界值。實(shí)際利率水平W_5%、(-5%,0、]、(0,2.5%]、>2.5%,分別賦值0、1、2、3O2.利率決定的方式利率市場(chǎng)化程度的衡量標(biāo)志主要是金融機(jī)構(gòu)有無(wú)確定利率的自主權(quán)(劉毅、申洪,2002),因此,貨幣當(dāng)局管制或者限制的利率類別的數(shù)量的變化可以成為此項(xiàng)指標(biāo)的測(cè)度依據(jù)。

8、將我國(guó)的利率體系劃分為5類14種;并將中國(guó)官方?jīng)Q定或控制5類、4類、3-2類、2-1類利率,亦即基本放開0類、1—2類、3—4類、5類利率管制,分別認(rèn)定為利率完全抑制、部分抑制、

當(dāng)前文檔最多預(yù)覽五頁(yè),下載文檔查看全文

此文檔下載收益歸作者所有

當(dāng)前文檔最多預(yù)覽五頁(yè),下載文檔查看全文
溫馨提示:
1. 部分包含數(shù)學(xué)公式或PPT動(dòng)畫的文件,查看預(yù)覽時(shí)可能會(huì)顯示錯(cuò)亂或異常,文件下載后無(wú)此問題,請(qǐng)放心下載。
2. 本文檔由用戶上傳,版權(quán)歸屬用戶,天天文庫(kù)負(fù)責(zé)整理代發(fā)布。如果您對(duì)本文檔版權(quán)有爭(zhēng)議請(qǐng)及時(shí)聯(lián)系客服。
3. 下載前請(qǐng)仔細(xì)閱讀文檔內(nèi)容,確認(rèn)文檔內(nèi)容符合您的需求后進(jìn)行下載,若出現(xiàn)內(nèi)容與標(biāo)題不符可向本站投訴處理。
4. 下載文檔時(shí)可能由于網(wǎng)絡(luò)波動(dòng)等原因無(wú)法下載或下載錯(cuò)誤,付費(fèi)完成后未能成功下載的用戶請(qǐng)聯(lián)系客服處理。