資源描述：
《基于混合熵的投資組合風(fēng)險(xiǎn)度量模型研究》由會(huì)員上傳分享，免費(fèi)在線閱讀，更多相關(guān)內(nèi)容在學(xué)術(shù)論文-天天文庫。
1、碩士學(xué)位論文基于混合熵的投資組合風(fēng)險(xiǎn)度量模型研究StudyontheRiskMeasureMethodofPortfolioSelectionBasedonHybridEntropy作者姓名：型出學(xué)科、專業(yè)：金融堂學(xué)號(hào)：指導(dǎo)教師：完成日期：大連理工大學(xué)DalianUniversityofTechnology大連理工大學(xué)學(xué)位論文獨(dú)創(chuàng)性聲明作者鄭重聲明：所呈交的學(xué)位論文，是本人在導(dǎo)師的指導(dǎo)下進(jìn)行研究工作所取得的成果。盡我所知，除文中已經(jīng)注明引用內(nèi)容和致謝的地方外，本論文不包含其他個(gè)人或集體已經(jīng)發(fā)表的研究成果，也不包
2、含其他已申請(qǐng)學(xué)位或其他用途使用過的成果。與我一同工作的同志對(duì)本研究所做的貢獻(xiàn)均已在論文中做了明確的說明并表示了謝意。若有不實(shí)之處，本人愿意承擔(dān)相關(guān)法律責(zé)任。學(xué)位論文題目：叁i!魚壘墮魚絲壘絲魚壘墮墮叢墼塑作者簽名：室!』生∑日期：三墮年』生月j三日大連理工大學(xué)碩士學(xué)位論文摘要經(jīng)典投資組合理論中，用收益率的方差衡量投資組合的風(fēng)險(xiǎn)，其前提假設(shè)是收益率服從正態(tài)分布。這一前提與現(xiàn)實(shí)情況并不相符，證券收益的隨機(jī)不確定性和模糊不確定性同時(shí)存在。因此，論文引入混合熵作為衡量證券的風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)?；旌响乜梢员硎居筛怕什淮_定性和模糊
3、不確定性的混合不確定性。在不考慮模糊因素時(shí)且收益服從正態(tài)分布時(shí)，混合熵與方差在衡量風(fēng)險(xiǎn)時(shí)等價(jià)：而在收益非正態(tài)分布以及考慮證券收益模糊性時(shí)，由于證券的最高和最低收益的影響，混合熵在風(fēng)險(xiǎn)度量時(shí)相對(duì)方差法更加合理?；旌响馗倪M(jìn)了方差度量時(shí)僅考慮證券收益隨機(jī)性的缺陷，在證券風(fēng)險(xiǎn)衡量時(shí)更符合現(xiàn)實(shí)情況。采用混合熵衡量投資組合的風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，由于不同證券之間的相關(guān)性時(shí)極其復(fù)雜，若忽略相關(guān)性建立線性規(guī)劃求解將導(dǎo)致所選擇的證券組合中證券數(shù)量?jī)H為1或2，有悖投資組合分散風(fēng)險(xiǎn)的初衷。因此，論文在忽略證券之間相關(guān)性建立線性規(guī)劃的同時(shí)加入了新的
4、風(fēng)險(xiǎn)分散約束熵函數(shù)，作為對(duì)忽略證券相關(guān)性以及投資組合證券數(shù)量過少的補(bǔ)償。利用matlab為計(jì)算工具，選取上證180指數(shù)中的十只證券進(jìn)行算例計(jì)算，同時(shí)變換風(fēng)險(xiǎn)分散約束熵函數(shù)在多目標(biāo)規(guī)劃問題中的權(quán)重求解最優(yōu)證券組合，可以明顯發(fā)現(xiàn)，當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)分散約束熵函數(shù)的權(quán)重增加時(shí)，最優(yōu)組合中的證券數(shù)量明顯增加，組合的總風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)穩(wěn)定。關(guān)鍵詞：混合不確定性；模糊收益率；混合熵；風(fēng)險(xiǎn)分散約束基于混合熵的投資組合風(fēng)險(xiǎn)度量模型研究StudyontheRiskMeasureMethodofPortfolioSelectionBasedonHyb
5、ridEntropyAbstractInthispaperwebelieverandomuncertaintyandfuzzyuncertaintyexistsimultaneouslyandhybriduncertaintiesaremorerealisticinthesecuritiesmarket，soweassumedthefuturereturnisavariablewhichcanreflectbothkindsofuncertainties．Thispaperuseshybridentropyto
6、dealwiththesecurity’Sriskwhichcontainsbothrandomuncertaintyandfuzzyuncertainty．Itismorerealistictousehybridentropytodealwithhybriduncertaintiesthanusingvariance．It’Sverycomplextoconsiderthecorrelationsbetweensecuritieswhenusinghybridentropytomeasuretheriskof
7、portfolios．Ifthecorrelationsbetweensecuritieswereignored，theoptimumsolutionsofalinearoptimizationmodelbaseonhybridentropywouldonlycontainoneortwosecurity．ThisiScontrarytotheoriginalintentionofinvestors．Soanewconstraintfunctionwasaddedintheoptimizationmodel．W
8、iththisconstraintfunction．theoptimumsolutionsoftheoptimizationmodelwouldbevarious．AnaccountcasewiththesampleoftensecuritiesofSSEl80Indexshowsthatarisingweightofthenewconstraintfunctionvarytheopt
