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《基于garch模型的國際干散貨運價指數(shù)波動性研究》由會員上傳分享，免費在線閱讀，更多相關(guān)內(nèi)容在學(xué)術(shù)論文-天天文庫。
1、’～●分類號UDC密級單位代碼!Q!墨!基于GARCH模型的國際干散貨運價指數(shù)波動性研究盧興林指導(dǎo)教師楊華龍職稱教授學(xué)位授予單位大連海事大學(xué)申請學(xué)位級別工學(xué)碩士學(xué)科與專業(yè)交通運輸規(guī)劃與管理論文完成日期2010年9月論文答辯日期2010年10月答辯委員會主席◆擴117一，'．StudyonVolatilityofInternationalDryBulkFreightIndexBasedonGARCHModelAthesisSubmittedtoDalianMaritimeUniversityInpartialfulfillmentoftherequirementsforthedegreeofMa
2、sterofEngineeringbyLuXinglin(TransportationPlanning&Management)ThesisSupervisor：ProfessorYangHualongSeptember2010Ⅲ2?4川5jjjjj■●_洲8iiiii■■●洲Y，·r大連海事大學(xué)學(xué)位論文原創(chuàng)性聲明和使用授權(quán)說明原創(chuàng)性聲明本人鄭重聲明：本論文是在導(dǎo)師的指導(dǎo)下，獨立進行研究工作所取得的成果，撰寫成碩士學(xué)位論文=：墨互繼趔盟國隆壬塹幽笠蠡燃女紐蹩j除論文中已經(jīng)注明引用的內(nèi)容外，對論文的研究做出重要貢獻的個人和集體，均已在文中以明確方式標(biāo)明。本論文中不包含任何未加明確注明的其他個人或集
3、體己經(jīng)公開發(fā)表或未公開發(fā)表的成果。本聲明的法律責(zé)任由本人承擔(dān)?！畬W(xué)位論文作者簽名：學(xué)位論文版權(quán)使用授權(quán)書本學(xué)位論文作者及指導(dǎo)教師完全了解大連海事大學(xué)有關(guān)保留、使用研究生學(xué)位論文的規(guī)定，即：大連海事大學(xué)有權(quán)保留并向國家有關(guān)部門或機構(gòu)送交學(xué)位論文的復(fù)印件和電子版，允許論文被查閱和借閱。本人授權(quán)大連海事大學(xué)可以將本學(xué)位論文的全部或部分內(nèi)容編入有關(guān)數(shù)據(jù)庫進行檢索，也可采用影印、縮印或掃描等復(fù)制手段保存和匯編學(xué)位論文。同意將本學(xué)位論文收錄到《中國優(yōu)秀博碩士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫》(中國學(xué)術(shù)期刊(光盤版)電子雜志社)、《中國學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫》(中國科學(xué)技術(shù)信息研究所)等數(shù)據(jù)庫中，并以電子出版物形式出版發(fā)行和
4、提供信息服務(wù)。保密的論文在解密后遵守此規(guī)定。本學(xué)位論文屬于：保密口在——年解密后適用本授權(quán)書。一不保密0(請在以上方框內(nèi)打“√，，)論文作者簽名：夕涉爭名二j三差是_^t中文摘要摘要干散貨指數(shù)收益率及其波動性受到航運界經(jīng)營者的廣泛關(guān)注，研究國際干散貨運價指數(shù)的變化特征及波動規(guī)律對干散貨運輸經(jīng)營者及投資者把握市場動態(tài)、制定投資決策起到至關(guān)重要的作用。本文將金融研究中廣泛使用的GARCH模型應(yīng)用于國際干散貨運輸市場，考察運價指數(shù)波動規(guī)律，分析波動形成的原因，并對其進行簡單的評價。主要包括以下幾個部分：首先，從國際干散貨運輸市場入手，對其市場特征、影響因素、市場供需狀況進行基本分析，多角度定性的研究
5、國際干散貨運價指數(shù)波動的內(nèi)在原因。并對國際干散貨運價指數(shù)的產(chǎn)生發(fā)展、構(gòu)成、計算方法做以簡單闡述。其次，系統(tǒng)地介紹了ARCH模型、GARCH模型和EGARCH模型理論，對三個模型的優(yōu)缺點進行了分析，然后介紹每種模型在本文中的作用，并對模型的適用性進行了分析。第三，收集波羅的海國際干散貨運價指數(shù)數(shù)據(jù)，構(gòu)建四種船型干散貨運價指數(shù)日收益率序列，描繪序列的走勢和基本統(tǒng)計特征，從總體上把握收益率的基本特點。再次，運用GARCH模型對收益率波動的持續(xù)性和敏感性進行了研究，然后采用EGARCH模型對四種船型收益率的杠桿效應(yīng)進行討論。最后，在實證研究的基礎(chǔ)上總結(jié)國際干散貨運價指數(shù)的波動特征，對干散貨公司的經(jīng)營策
6、略提出建議，并指出文章進一步研究的方向。關(guān)鍵詞：國際干散貨運價指數(shù)；持續(xù)性和敏感性；杠桿效應(yīng)；GARCH模型^-●1■“伊^'^◆■英文摘要ABSTRACTTheyieldandvolatilityofbulkerfreightrateshavealwaysattractedtheattentionofbulkeroperators．Volatilityoffrightratesisallimportantfactorinformationoftransportationpolicyanditaffectstheshipowners’cashflow．Tounderstandtheruleso
7、fvolatilityiscrucialforshipownersandinvestorstograspthedynamicofintemationalbulkmarket．TheGARCHmodelisanimportanttypeoftime-seriesmodelandhasalreadybeenwidelyusedtomodeleconomicandfinancialtime—series
