事務(wù)所類型對上市公司費(fèi)用粘性的影響研究

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1、學(xué)校代碼10530.學(xué)號201330020243分類號F234.4密級公開碩士學(xué)位論文事務(wù)所類型對上市公司費(fèi)用粘性的影響研究學(xué)位申請人:王榮梅指導(dǎo)教師:夏云峰教授學(xué)院名稱:商學(xué)院學(xué)科專業(yè):會計學(xué)研究方向:投資理財與資本運(yùn)作二〇一六年六月四日StudyonEffectofOfficeTypestoListedCompanies’CostsViscousCandidateWangRongmeiSupervisorXiaYunfengCollegeBusinessCollegeProgramAccountingSpecializationFinancialinvestmentandCa

2、pitaloperationDegreeMasterUniversityXiangTanUniversityDateJune4,2016湘潭大學(xué)學(xué)位論文原創(chuàng)性聲明本人鄭重聲明：所呈交的論文是本人在導(dǎo)師的指導(dǎo)下獨(dú)立進(jìn)行研究所取得的＇研究成果。除了文中特別加Ｗ標(biāo)注引用的內(nèi)容外，本論文不包含任何其他個人或―集體已經(jīng)發(fā)表或撰寫的成果作品。對本文的研究做出重要貢獻(xiàn)的個人和集體，均己在文中Ｗ明確方式標(biāo)明。本人完全意識到本聲明的法律后果由本人承擔(dān)。■曰期：作者簽名：或家游為的６月曰Ｊ學(xué)位論文版權(quán)使用授權(quán)書本學(xué)位論文作者完全了解學(xué)校有關(guān)保留、使用學(xué)位論文的規(guī)定，

3、同意學(xué)校保留并向國家有關(guān)部口或機(jī)構(gòu)送交論文的復(fù)印件和電子版，允許論文被查閱和借閱。本人授權(quán)湘潭大學(xué)可Ｗ將本學(xué)位論文的全部或部分內(nèi)容編入有關(guān)數(shù)據(jù)庫進(jìn)行、。檢索，可Ｗ采用影印縮印或掃描等復(fù)制手段保存和匯編本學(xué)位論文涉密論文按學(xué)校規(guī)定處理。＜７作者簽名：或寒＃日期：如／＾年月日Ｊ。／導(dǎo)師簽名：４曰期：＞占年６月曰名和？琴Ｉ摘要費(fèi)用粘性作為學(xué)者們研究的熱點(diǎn)之一，受到上市公司的普遍關(guān)注，它是指營業(yè)收入上升時費(fèi)用增長的幅度大于營業(yè)收入下降時費(fèi)用下降的幅度。費(fèi)用粘性的存在，降低了公司利潤預(yù)測準(zhǔn)確性，影響了管理者決策行為和成本控制效率，嚴(yán)重制約著企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)

4、展。但是費(fèi)用粘性真的存在嗎？它又受那些因素的影響呢？它與治理機(jī)制的關(guān)系密切嗎？這些問題激發(fā)了我們對費(fèi)用粘性的研究。對于費(fèi)用粘性的成因，目前受廣大學(xué)者普遍認(rèn)同的是管理層“機(jī)會主義觀”，即由于委托人與代理人信息不對稱，代理人為了追求自身利益最大化不惜犧牲委托人的利益，違背委托人的意愿。有效的公司治理能夠在一定程度上緩解委托人與代理人雙方的信息不對稱，而外部審計恰好充當(dāng)了外部治理的角色，外部審計質(zhì)量越高，越能有效監(jiān)督代理人的行為，降低機(jī)會主義動機(jī)，從而對費(fèi)用粘性起到約束作用。這或許可以為上市公司從外部治理機(jī)制入手降低費(fèi)用粘性從而提高管理和經(jīng)營效益提供借鑒。根據(jù)以往文獻(xiàn)，本文基于兩權(quán)分離

5、基礎(chǔ)上的代理問題產(chǎn)生的費(fèi)用粘性展開論述，首先分析了上市公司費(fèi)用粘性產(chǎn)生的各種影響因素，然后探討公司治理機(jī)制，如外部審計機(jī)制在緩解雙方的潛在代理矛盾與沖突，進(jìn)而約束費(fèi)用粘性產(chǎn)生等方面的作用。最后，在前述文獻(xiàn)綜述與理論分析前提下，本文展開實證分析，以2007—2014年滬深兩市A股非金融、非綜合類上市公司為全樣本，并將外部審計劃分為三類，采用多種實證方法對下面四個問題進(jìn)行分析驗證：（1）上市公司費(fèi)用粘性是否真實存在；（2）不同事務(wù)所類型對費(fèi)用粘性的影響；（3）當(dāng)上市公司股權(quán)集中程度不同時，外部審計是否在約束費(fèi)用粘性程度方面有明顯的不同；（4）外部審計（國際四大、國內(nèi)十大）對費(fèi)用粘性的

6、影響是否會因為地區(qū)差異而存在顯著不同。結(jié)論顯示：由于代理問題和管理層機(jī)會主義行為，上市公司的費(fèi)用整體上具有向下剛性，即“粘性”特征。外部審計在監(jiān)督管理層行為方面發(fā)揮了積極作用，但是不同的事務(wù)所類型對費(fèi)用粘性的約束作用有所不同，國際四大比本土十大以及非十大體現(xiàn)出了更高的審計水平，抑制作用更強(qiáng)，且外部審計對費(fèi)用粘性的約束在股權(quán)集中程度不同時表現(xiàn)出明顯的差異，在股權(quán)集中度低時作用更強(qiáng)。隨著各地經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，地區(qū)之間的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、市場化指數(shù)差異逐漸減少，外部審計抑制作用在東中西部地區(qū)并沒有顯示明顯的差異。據(jù)此，本文基于完善公司治理、優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)角度，為上市公司提供政策建議，以期緩解雙方代理矛

7、盾、有效制約管理層自利行為，使費(fèi)用管理逐步趨于合理、公司整體健康發(fā)展。關(guān)鍵詞：費(fèi)用粘性；事務(wù)所類型；外部審計質(zhì)量；股權(quán)結(jié)構(gòu)；公司治理IAbstractCoststickiness,whichmeansthatcostsincreasemorewhenbusinessrevenueincreasesthantheydecreaseinresponsetoequivalentbusinessrevenuedecreases,asoneofthehotresearchspotsfocu