財管公式總結(jié)2013

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1、2012財管公式總結(jié)——C.Y.M第二章財務(wù)報表分析營運資本＝流動資產(chǎn)－流動負(fù)債　　　?。介L期資本（長期負(fù)債，所有者權(quán)益）－長期資產(chǎn)（非流動資產(chǎn)）流動資產(chǎn)＋長期資產(chǎn)＝流動負(fù)債＋長期負(fù)債＋所有者權(quán)益營運資本配置比率===1－短期償債能力比率流動比率全部流動資產(chǎn)速動比率貨幣資金＋交易性金融資產(chǎn)＋應(yīng)收賬款現(xiàn)金比率貨幣資金＋交易性金融資產(chǎn)現(xiàn)金流量比率經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額長期償債能力比率資產(chǎn)負(fù)債率產(chǎn)權(quán)比率權(quán)益乘數(shù)權(quán)益乘數(shù)＝1＋產(chǎn)權(quán)比率＝長期資本負(fù)債率長期負(fù)債＋所有者權(quán)益＝長期資本利息保障倍數(shù)息稅前利潤＝凈利潤＋利

2、息費用＋企業(yè)所得稅現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)現(xiàn)金流量債務(wù)比盈利能力比率銷售凈利率銷售凈利率簡稱凈利率總資產(chǎn)凈利率權(quán)益凈利率權(quán)益凈利率=市價比率市盈率市凈率每股凈資產(chǎn)就是每股賬面價值市銷率其他每股賬面價值即每股的凈資產(chǎn)營運能力比率注：一般情況下，使用年末數(shù)。特殊情況可使用平均數(shù)某資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)=某資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=某資產(chǎn)與收入比=權(quán)益凈利率資產(chǎn)凈利率＝銷售凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率權(quán)益凈利率＝資產(chǎn)凈利率×權(quán)益乘數(shù)權(quán)益凈利率＝銷售凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)某某周轉(zhuǎn)率周轉(zhuǎn)次數(shù)（周轉(zhuǎn)率）周轉(zhuǎn)天數(shù)與收入比應(yīng)收賬款存貨或流動資產(chǎn)凈營運

3、資本非流動資產(chǎn)總資產(chǎn)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)不等于各項資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)等于各項資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)和總資產(chǎn)與收入比等于各項資產(chǎn)與收入比之和1．管理用報表公式：資產(chǎn)負(fù)債表利潤表現(xiàn)金流量表凈（金融）負(fù)債＝金融負(fù)債－金融資產(chǎn)平均所得稅率＝營業(yè)現(xiàn)金毛流量＝稅后經(jīng)營凈利潤＋折舊與攤銷凈經(jīng)營資產(chǎn)＝經(jīng)營資產(chǎn)－經(jīng)營負(fù)債　　　　?。絻艚鹑谪?fù)債＋所有者權(quán)益金融損益，指金融負(fù)債利息與金融資產(chǎn)收益的差額，扣除利息收入、金融資產(chǎn)公允價值變動收益等營業(yè)現(xiàn)金凈流量＝營業(yè)現(xiàn)金毛流量－經(jīng)營營運資本凈增加經(jīng)營性營運資本＝經(jīng)營性流動資產(chǎn)－經(jīng)營性流負(fù)經(jīng)營

4、損益：除金融損益外的凈經(jīng)營長期資產(chǎn)總投資＝凈經(jīng)營長期資產(chǎn)增加＋折攤凈經(jīng)營資產(chǎn)總投資＝凈經(jīng)營資產(chǎn)增加（凈經(jīng)營資產(chǎn)凈投資）＋折舊與攤銷凈經(jīng)營性長期資產(chǎn)＝經(jīng)營性長期資產(chǎn)－經(jīng)營性長負(fù)利息費用＝財務(wù)費用－金融資產(chǎn)公允價值變動收益－金融資產(chǎn)投資收益＋金融資產(chǎn)的減值損失財務(wù)費用全部作為金融損益——在這里利息費用的意義不同實體現(xiàn)金流量＝營業(yè)現(xiàn)金凈流量－（凈經(jīng)營長期資產(chǎn)增加＋折舊與攤銷）　　　　　?。剑ǘ惡蠼?jīng)營凈利潤＋折攤）－經(jīng)營營運資本凈增加－（凈經(jīng)營長期資產(chǎn)增加＋折攤）凈經(jīng)營資產(chǎn)＝經(jīng)營性營運資本＋凈經(jīng)營性長期資產(chǎn)凈利潤＝經(jīng)

5、營損益＋金融損益　　　＝稅后經(jīng)營凈利潤－稅后利息費用　　?。蕉惽敖?jīng)營利潤×（1－所得稅稅率）－利息費用×（1－所得稅稅率）債務(wù)現(xiàn)金流量＝稅后利息費用－凈負(fù)債增加　　　　　?。蕉惡罄①M用－（金融負(fù)債增加－金融資產(chǎn)增加）注：可以通過現(xiàn)金流入流出考慮，跟負(fù)債有關(guān)的流出，為正。流入，為負(fù)。管理用利潤表中“經(jīng)營利潤所得稅，利息費用抵稅”，用平均所得稅率計算股權(quán)現(xiàn)金流量＝股利分配－股權(quán)資本凈增加　　　　　?。焦衫峙洌煞莅l(fā)行（或＋股份回購）2．現(xiàn)金流量基本等式來源實體現(xiàn)金流量＝（稅后經(jīng)營凈利潤＋折舊與攤銷）－經(jīng)營營運

6、資本凈增加－（凈經(jīng)營長期資產(chǎn)增加＋折舊與攤銷）思考：為什么實體現(xiàn)金流量不減利息？這么想：債務(wù)現(xiàn)金流量是含利息的，如果減了，公式兩邊不平衡去向融資現(xiàn)金流量＝債務(wù)現(xiàn)金流量＋股權(quán)現(xiàn)金流量關(guān)系實體現(xiàn)金流量＝融資現(xiàn)金流量3．改進(jìn)的財務(wù)管理公式：主要財務(wù)比率相關(guān)指標(biāo)的關(guān)系稅后經(jīng)營凈利率=凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率＝稅后經(jīng)營凈利率×凈經(jīng)營資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)凈經(jīng)營資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)=凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率=稅后利息率=凈負(fù)債=金融負(fù)債-金融資產(chǎn)經(jīng)營差異率=凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率－稅后利息率賺錢能力+避稅能力，就是我們與別人的經(jīng)營差距凈財務(wù)杠桿=注意：凈財務(wù)杠

7、桿與財務(wù)杠桿兩者無關(guān)聯(lián)杠桿貢獻(xiàn)率=經(jīng)營差異率×凈財務(wù)杠桿與別人的經(jīng)營差距，再通過凈財務(wù)杠桿放大，就成了杠桿貢獻(xiàn)率權(quán)益凈利率=凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率＋（凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率－稅后利息率）×凈財務(wù)杠桿=凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率+杠桿貢獻(xiàn)率總結(jié)權(quán)益凈利率的計算公式權(quán)益凈利率＝銷售凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)權(quán)益凈利率=權(quán)益凈利率=凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率＋（凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率－稅后利息率）×凈財務(wù)杠桿=凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率+杠桿貢獻(xiàn)率第三章　長期計劃與財務(wù)預(yù)測注意：本年的留存收益，就是“留存收益增加”=預(yù)計銷售收入×預(yù)計銷售凈利率×（1－股利支

8、付率）籌資總需求＝預(yù)計凈經(jīng)營資產(chǎn)合計－基期凈經(jīng)營資產(chǎn)合計＝（經(jīng)營資產(chǎn)銷售百分比－經(jīng)營負(fù)債銷售百分比）×銷售收入增加留存收益率＝1－股利支付率§1增量法：外部融資額＝（預(yù)計凈經(jīng)營資產(chǎn)－基期凈經(jīng)營資產(chǎn)）－可以動用的金融資產(chǎn)－留存收益增加　　　　?。建S凈經(jīng)營資產(chǎn)－可以動用的金融資產(chǎn)－留存收益增加⊿凈經(jīng)營資產(chǎn)＝⊿經(jīng)營資產(chǎn)－⊿經(jīng)營負(fù)債外部融資額＝（經(jīng)營資產(chǎn)銷售百分比－經(jīng)營負(fù)債銷售百分比）×銷售收入增加－預(yù)計銷