【企業(yè)盡職調(diào)查】新三板盡職調(diào)查指引詳解

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1、新三板盡職調(diào)查盡職調(diào)查的概述及意義?PPT所指盡職調(diào)查是基于主辦券商的角度開(kāi)展的，盡職調(diào)查以有利于投資者作出投資決策為目的，使其有理由相信?(一)公司符合《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)業(yè)務(wù)規(guī)則（試行）》規(guī)定的掛牌條件；?(二)公開(kāi)轉(zhuǎn)讓說(shuō)明書(shū)中所披露的信息真實(shí)、準(zhǔn)確和完整。盡職調(diào)查的基礎(chǔ)?項(xiàng)目小組的盡職調(diào)查可以在注冊(cè)會(huì)計(jì)師、律師等外部專(zhuān)業(yè)人士意見(jiàn)的基礎(chǔ)上進(jìn)行，如果認(rèn)為專(zhuān)業(yè)人士發(fā)表意見(jiàn)所基于的工作不夠充分，或?qū)?zhuān)業(yè)人士的意見(jiàn)有疑義，項(xiàng)目小組應(yīng)進(jìn)行獨(dú)立調(diào)查。盡職調(diào)查的主要內(nèi)容和方法目錄?業(yè)務(wù)調(diào)查?公司治理調(diào)查?公司財(cái)務(wù)調(diào)查一、業(yè)務(wù)調(diào)查業(yè)務(wù)

2、調(diào)查內(nèi)容?業(yè)務(wù)調(diào)查主要包括分析公司所處細(xì)分行業(yè)的情況和風(fēng)險(xiǎn)，調(diào)查公司商業(yè)模式、經(jīng)營(yíng)目標(biāo)和計(jì)劃。?公司的商業(yè)模式是指公司如何使用其擁有的關(guān)鍵資源，通過(guò)有效的業(yè)務(wù)流程，形成一個(gè)完整的運(yùn)行系統(tǒng)，并通過(guò)這一運(yùn)行系統(tǒng)向客戶(hù)提供產(chǎn)品或服務(wù)，滿(mǎn)足客戶(hù)需求并向客戶(hù)提供了價(jià)值，從而獲得收入、利潤(rùn)和現(xiàn)金流。行業(yè)研究?通過(guò)搜集與公司所處行業(yè)有關(guān)的行業(yè)研究或報(bào)道，與公司管理層交談，比較市場(chǎng)公開(kāi)數(shù)據(jù)，搜集行業(yè)主管部門(mén)制定的發(fā)展規(guī)劃、行業(yè)管理方面的法律法規(guī)及規(guī)范性文件，以及主辦券商內(nèi)部行業(yè)分析師的分析研究等方法，審慎、客觀分析公司所處細(xì)分行業(yè)的基本情況和特

3、有風(fēng)險(xiǎn)（如行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)等）。包括但不限于:?(一)行業(yè)所處的生命周期和行業(yè)規(guī)模；?(二)行業(yè)與行業(yè)上下游的關(guān)系（即行業(yè)價(jià)值鏈的構(gòu)成）；?(三)行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)程度及行業(yè)壁壘；?(四)國(guó)家對(duì)該行業(yè)的監(jiān)管體制和政策扶持或限制，以及產(chǎn)業(yè)政策對(duì)該行業(yè)的影響；?(五)影響該行業(yè)發(fā)展的有利和不利因素。公司產(chǎn)品考察?通過(guò)與公司經(jīng)營(yíng)管理層交談，實(shí)地考察公司產(chǎn)品或服務(wù)，訪談公司客戶(hù)等方法，調(diào)查公司產(chǎn)品或服務(wù)及其用途，了解產(chǎn)品種類(lèi)、功能或服務(wù)種類(lèi)及其滿(mǎn)足的客戶(hù)需求。包括但不限于：?(一)產(chǎn)品或服務(wù)的種類(lèi)；?(二)調(diào)查每種產(chǎn)品的功能和用途以

4、及特定消費(fèi)群體，或服務(wù)所滿(mǎn)足的客戶(hù)需求及特定消費(fèi)群體；?(三)每種產(chǎn)品的技術(shù)含量（所應(yīng)用的關(guān)鍵技術(shù)及所達(dá)到的技術(shù)指標(biāo)）或服務(wù)的質(zhì)量；公司產(chǎn)品考察?(四)每種產(chǎn)品或服務(wù)是否向消費(fèi)者提供保障(售后服務(wù)等)；?(五)報(bào)告期內(nèi)各期每種產(chǎn)品或服務(wù)的規(guī)模，需求狀況及其對(duì)價(jià)格的影響；?(六)各類(lèi)產(chǎn)品或服務(wù)在公司業(yè)務(wù)中的重要性，包括在銷(xiāo)售收入及利潤(rùn)中的比重，在行業(yè)中所占的市場(chǎng)份額和變動(dòng)趨勢(shì)；?(七)公司對(duì)提高現(xiàn)有產(chǎn)品或服務(wù)質(zhì)量、增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力等方面將采取的措施以及公司新產(chǎn)品或服務(wù)種類(lèi)的開(kāi)發(fā)計(jì)劃。關(guān)鍵資源調(diào)查?通過(guò)實(shí)地考察、與管理層交談、查閱公司主要

5、知識(shí)產(chǎn)權(quán)文件等方法，結(jié)合公司行業(yè)特點(diǎn)，調(diào)查公司業(yè)務(wù)所依賴(lài)的關(guān)鍵資源，包括但不限于：?(一)公司獨(dú)特的、可持續(xù)的技術(shù)優(yōu)勢(shì)（包括分析主要產(chǎn)品或服務(wù)的核心技術(shù)、可替代性以及核心技術(shù)的保護(hù)措施等）；?(二)研發(fā)能力和技術(shù)儲(chǔ)備（包括分析公司的研發(fā)機(jī)構(gòu)和研發(fā)人員情況、研發(fā)費(fèi)用投入占公司業(yè)務(wù)收入的比重、自主技術(shù)占核心技術(shù)的比重等）；?(三)商標(biāo)、專(zhuān)利、非專(zhuān)利技術(shù)等無(wú)形資產(chǎn)的數(shù)量、取得情況、實(shí)際使用情況、使用期限或保護(hù)期、最近一期末賬面價(jià)值、存在糾紛情況等；?(四)取得的業(yè)務(wù)許可資格或資質(zhì)情況;?(五)特許經(jīng)營(yíng)權(quán)（如有）的取得、期限、費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)；

6、關(guān)鍵資源調(diào)查?(六)提供產(chǎn)品或服務(wù)時(shí)所使用主要設(shè)備和固定資產(chǎn)的情況；?(七)公司高級(jí)管理人員與核心技術(shù)（業(yè)務(wù)）人員的簡(jiǎn)要情況，主要包括：姓名、國(guó)籍等基本信息、職業(yè)經(jīng)歷（參加工作以來(lái)的職業(yè)及職務(wù)情況）、曾經(jīng)擔(dān)任的重要職務(wù)及任期、現(xiàn)任職務(wù)及任期，根據(jù)其業(yè)務(wù)經(jīng)歷、行業(yè)或?qū)I(yè)背景，評(píng)價(jià)高級(jí)管理人員的經(jīng)驗(yàn)和能力，整體評(píng)價(jià)整個(gè)管理團(tuán)隊(duì)是否有互補(bǔ)性；?(八)調(diào)查公司管理層及核心技術(shù)（業(yè)務(wù)）人員的薪酬，持股情況和激勵(lì)政策（包括股權(quán)激勵(lì)）。最近兩年上述人員的主要變動(dòng)情況、原因和對(duì)公司經(jīng)營(yíng)的影響，了解公司為穩(wěn)定上述人員已采取或擬采取的措施，并評(píng)價(jià)管

7、理層及核心技術(shù)（業(yè)務(wù)）人員的穩(wěn)定性；?(九)公司的員工情況，主要包括：?jiǎn)T工人數(shù)、年齡和工齡結(jié)構(gòu)、任職分布、學(xué)歷學(xué)位結(jié)構(gòu)、地域分布等；?(十)其他體現(xiàn)所處行業(yè)或業(yè)態(tài)特征的資源要素；?(十一)在公司所處細(xì)分行業(yè)中，從公司的技術(shù)優(yōu)勢(shì)、產(chǎn)品的技術(shù)指標(biāo)或服務(wù)的標(biāo)準(zhǔn)要求、研發(fā)投入能力和技術(shù)儲(chǔ)備、專(zhuān)利數(shù)量等方面，分析公司與競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手及潛在競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手之間的優(yōu)劣勢(shì)。如果競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的信息不存在，可分析公司與行業(yè)平均水平相比的優(yōu)劣勢(shì)。公司業(yè)務(wù)流程調(diào)查?通過(guò)查閱公司業(yè)務(wù)制度、實(shí)地考察企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程涉及的業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)、對(duì)主要供應(yīng)商和客戶(hù)訪談等方法，結(jié)合公司行業(yè)特點(diǎn)，

8、了解公司關(guān)鍵業(yè)務(wù)流程。包括但不限于：?(一)供應(yīng)鏈及其管理，公司對(duì)供應(yīng)商的依賴(lài)程度及存在的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)；?(二)主要產(chǎn)品的生產(chǎn)流程或服務(wù)流程、生產(chǎn)工藝、質(zhì)量控制、安全生產(chǎn)等；?(三)營(yíng)銷(xiāo)體系，包括銷(xiāo)售方式、是否有排他性銷(xiāo)售協(xié)議等壁壘、市場(chǎng)推廣計(jì)劃、客戶(hù)管理，公司對(duì)客