【企業(yè)盡職調(diào)查】新三板盡職調(diào)查案例參考

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1、新三板盡職調(diào)查案例參考新三板盡職調(diào)查案例參考htp:/w.wenku1.com/view/8721517A0B13BEFC.html新三板調(diào)查涉及很多的細(xì)節(jié)，包括公司的基本情況，管理人員調(diào)查，業(yè)務(wù)與技術(shù)情況，同業(yè)競爭與關(guān)聯(lián)交易調(diào)查，財務(wù)狀況，業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo)調(diào)查等。一、盡職調(diào)查概念1、概念盡職調(diào)查又稱謹(jǐn)慎性調(diào)查，是指投資人在與目標(biāo)企業(yè)達(dá)成初步合作意向后，經(jīng)協(xié)商一致，投資人對目標(biāo)企業(yè)一切與本次投資有關(guān)的事項進(jìn)行現(xiàn)場調(diào)查、資料分析的一系列活動。財務(wù)盡職調(diào)查即由財務(wù)專業(yè)人員針對目標(biāo)企業(yè)與投資有關(guān)財務(wù)狀況的審閱

2、、分析、核查等專業(yè)調(diào)查。2、種類盡職調(diào)查的種類包括四類：法律盡職調(diào)查、財務(wù)盡職調(diào)查、業(yè)務(wù)盡職調(diào)查、其他盡職調(diào)查。二、盡職調(diào)查的目的新三板盡職調(diào)查報告盡職調(diào)查就是要搞清楚：1、他是誰？即交易對手實際控制人的底細(xì)和管理團(tuán)隊2、他在做什么，即產(chǎn)品或服務(wù)的類別和市場競爭力3、他做得如何，即經(jīng)營數(shù)據(jù)和財務(wù)數(shù)據(jù)收集，尤其是財務(wù)報表反映的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果、現(xiàn)金流量及縱向、橫向（同業(yè)）比較4、別人如何看，包括銀行同業(yè)和競爭對手的態(tài)度5、我們?nèi)绾巫?，在了解客戶的基礎(chǔ)上進(jìn)行客戶價值分析，用經(jīng)驗和獲得的信息設(shè)計授信方案

3、和控制措施，把交流變成可行的交易。簡言之，即做好股東背景和管控結(jié)構(gòu)、行業(yè)和產(chǎn)品、經(jīng)營和財務(wù)數(shù)據(jù)、同業(yè)態(tài)度的調(diào)查，提供我們的做法。三、財務(wù)顧問盡職調(diào)查的關(guān)注要點1、業(yè)務(wù)（1）行業(yè)/企業(yè)的業(yè)務(wù)模型、盈利模式（2）標(biāo)的企業(yè)的競爭優(yōu)勢（3）協(xié)同效應(yīng)，以及未來潛在的整合成本和整合風(fēng)險Tips:（1）在做企業(yè)盡職調(diào)查時，可以以估值模型為線索進(jìn)行調(diào)查；（2）不要忽視目標(biāo)公司董事會會議記錄以及決策等法律文件，里面會包含公司業(yè)務(wù)的信息，特別是公司戰(zhàn)略。2、財務(wù)（1）歷史數(shù)據(jù)的真實性、可靠性（2）預(yù)測財務(wù)數(shù)據(jù)偏于保守？

4、偏于樂觀？預(yù)測的依據(jù)是什么？（3）是否有表外負(fù)債？（4）內(nèi)控制度的健全性（審計師的內(nèi)控審計報告）（5）稅務(wù)問題（除公司自身稅務(wù)情況外，還需關(guān)注收購方案所涉及的稅務(wù)問題）Tips:在做財務(wù)盡職調(diào)查時，需與審計師充分溝通，并且與業(yè)務(wù)盡職調(diào)查緊密聯(lián)系。3、法律（1）公司自身的法律情況：重大訴訟和法律糾紛、房產(chǎn)土地的權(quán)屬問題等（2）交易所涉及的法律問題：股權(quán)結(jié)構(gòu)（類別股權(quán)安排，優(yōu)先股東、期權(quán)等問題）、行業(yè)監(jiān)管規(guī)定、交易涉及的其他監(jiān)管規(guī)則等。Tips:法律盡職調(diào)查可以分為兩部分，一部分是公司本身的法律情況，需

5、要依賴律師去盡職調(diào)查，投行需要關(guān)注未來的風(fēng)險所在；另一部分是交易所涉及的法律問題，此部分投行要充分組織和積極參與討論，具體的工作可以以律師為主。4、人力資源（1）管理層聘用和留任問題（2）工會問題（3）離退、內(nèi)退人員負(fù)擔(dān)及養(yǎng)老金問題Tips:人事的問題對于收購后的成功整合非常重要，不容忽視；投行需要起牽頭作用，具體的工作由適當(dāng)?shù)闹薪闄C(jī)構(gòu)承擔(dān)。5、其他（1）是否有歷史遺留問題？比如一廠多制等（2）是否存在大股東占用資金、重大同業(yè)競爭等問題Tips:應(yīng)當(dāng)根據(jù)相關(guān)監(jiān)管規(guī)則及實際案例，制定并不斷完善“檢查事

6、項清單”，逐項確認(rèn)。四、公司基本情況1、公司設(shè)立情況了解公司注冊時間、注冊資金、經(jīng)營范圍、股權(quán)結(jié)構(gòu)和出資情況，并取得營業(yè)執(zhí)照、公司章程、評估報告、審計報告、驗資報告、工商登記文件等資料，核查公司工商注冊登記的合法性、真實性；必要時走訪相關(guān)政府部門和中介機(jī)構(gòu)。2、歷史沿革情況查閱公司歷年營業(yè)執(zhí)照、公司章程、工商登記等文件，以及歷年業(yè)務(wù)經(jīng)營情況記錄、年度檢驗、年度財務(wù)報告等資料，調(diào)查公司的歷史沿革情況，核查是否存在遺留問題；必要時走訪相關(guān)政府部門和中介機(jī)構(gòu)。3、公司主要股東情況調(diào)查了解主要股東的背景，相

7、互之間關(guān)聯(lián)關(guān)系或一致行動情況及相關(guān)協(xié)議；主要股東和實際控制人最近三年內(nèi)變化情況或未來潛在變動情況。五、管理人員調(diào)查1、管理人員任職資格和任職情況調(diào)查了解管理人員的教育經(jīng)歷、專業(yè)資格、從業(yè)經(jīng)歷及主要業(yè)績，以及在公司擔(dān)任的職務(wù)與職責(zé)。2、管理人員勝任能力和勤勉盡責(zé)調(diào)查了解高管人員曾擔(dān)任高管人員的其他公司的規(guī)范運作情況以及該公司經(jīng)營情況，分析高管人員管理公司的能力。分別與董事長、總經(jīng)理、財務(wù)負(fù)責(zé)人、技術(shù)負(fù)責(zé)人、銷售負(fù)責(zé)人（包括但不限于上述人員）就公司現(xiàn)狀、發(fā)展前景等方面問題進(jìn)行交談，了解高管人員的勝任能力

8、和勤勉盡責(zé)情況。3、高管人員薪酬及兼職情況通過查閱三會文件、與高管人員交流、與發(fā)行人員工交談等方法，調(diào)查公司為高管人員制定的新酬方案、股權(quán)激勵方案。通過與高管人員交談、查閱有關(guān)資料等方法，調(diào)查高管人員在公司內(nèi)部或外部的兼職情況，分析高管人員兼職情況是否會對其工作效率、質(zhì)量產(chǎn)生影響。六、業(yè)務(wù)與技術(shù)情況1、行業(yè)情況及競爭情況根據(jù)公司主營業(yè)務(wù)及所屬行業(yè)，了解行業(yè)監(jiān)管體制和政策趨勢，了解行業(yè)的市場環(huán)境、市場容量、進(jìn)入壁壘、供求狀況、競爭狀況、行業(yè)利潤水平和未來變動情況，判斷行