《BT項(xiàng)目融資模式》PPT課件

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1、BT項(xiàng)目融資模式主講：關(guān)睿組員：蔣文崇榮毅高太國樊強(qiáng)BT項(xiàng)目融資模式1BT模式的運(yùn)作原理2BT模式的特征3中國BT融資現(xiàn)狀及趨勢4國內(nèi)BT存在的主要問題5BT成功案例一、BT模式的運(yùn)作原理1、BT的含義2、BT項(xiàng)目的流程3、BT模式中的三個主體4、BT投資主體的效益5、BT模式的分類一、BT模式的運(yùn)作原理BT的含義：BT(Build-Transfer)是英文“Build”和“Transfer”的縮寫，中文的解釋是建設(shè)、移交，指政府或其授權(quán)的單位經(jīng)過法定程序選擇擬建的基礎(chǔ)設(shè)施或公用事業(yè)項(xiàng)目的投資人，并由投資人在工程

2、建設(shè)期內(nèi)組建BT項(xiàng)目公司進(jìn)行投資、融資和建設(shè)；在工程竣工建成后按約定進(jìn)行工程移交并從政府或其授權(quán)的單位的支付中收回投資。返回上一頁一、BT模式的運(yùn)作原理根據(jù)BT模式的運(yùn)作流程可以劃分為以下5個階段(或前期、中期和后期三個階段）：1、項(xiàng)目的確定階段：政府對項(xiàng)目立項(xiàng)，完成項(xiàng)目建設(shè)書、可行性研究、籌劃報批等工作；2、項(xiàng)目的前期準(zhǔn)備階段：政府確定融資模式、貸款金額的時間及數(shù)量上的要求、償還資金的計劃安排、合理確定招標(biāo)標(biāo)底等工作；3、項(xiàng)目的招標(biāo)階段：政府通過公開招標(biāo)或邀請招標(biāo)確定中標(biāo)人（投資方），談判商定雙方的權(quán)利與義務(wù)等

3、工作；4、項(xiàng)目的建設(shè)階段：參與各方按BT合同要求，行使權(quán)利，履行義務(wù)；5、項(xiàng)目的移交階段：竣工驗(yàn)收合格、合同期滿，投資方有償移交給政府，政府按約定總價（或計量總價加上合理回報）按比例分期償還投資方的融資和建設(shè)費(fèi)用。一、BT模式的運(yùn)作原理BT項(xiàng)目流程圖：一、BT模式的運(yùn)作原理3、BT項(xiàng)目的三個主體：項(xiàng)目業(yè)主：項(xiàng)目所在國政府及所屬部門指定的機(jī)構(gòu)或公司，也稱項(xiàng)目發(fā)起人BT投資建設(shè)方：通過投標(biāo)方式從項(xiàng)目所在國政府獲得項(xiàng)目建設(shè)的特許權(quán)貸款銀行或其他相關(guān)單位：銀行在融資渠道中扮演重要角色，除此外項(xiàng)目中的其他相關(guān)單位也起重要作

4、用一、BT模式的運(yùn)作原理BT模式下的合同關(guān)系：一、BT模式的運(yùn)作原理4、BT投資主體的效應(yīng)：工程款結(jié)余收入利息差收入項(xiàng)目收入優(yōu)惠貸款利息差收入TB投資本金存貸款利息差收入資工程成本支出主體項(xiàng)目支出的融資貸款利息支出效益項(xiàng)目收益一、BT模式的運(yùn)作原理5、BT模式的分類：定義：指通過招標(biāo)確定項(xiàng)目建設(shè)方，建設(shè)方組建項(xiàng)目公司，由項(xiàng)目公司負(fù)責(zé)項(xiàng)目的融資、投資和建設(shè)，項(xiàng)目建成后由業(yè)主回購的形式完全BT模式應(yīng)用實(shí)例：北京2008年奧運(yùn)會主體育館、重慶菜園壩長江大橋南引道、江蘇嘉興開發(fā)區(qū)項(xiàng)目等T定義：指通過招標(biāo)確定同時承擔(dān)投資、

5、建設(shè)管理和施工職能的B項(xiàng)目建設(shè)方，建設(shè)方按照合同約定對工程項(xiàng)目全過程實(shí)行承包，模并承擔(dān)項(xiàng)目的全部投資，由業(yè)主委托指派工程監(jiān)理，項(xiàng)目建成BT工程總承包模式式后由業(yè)主回購的形式。應(yīng)用實(shí)例：重慶朝天門大橋項(xiàng)目、山西陽侯高速公路項(xiàng)目、北海市工業(yè)園區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目等定義：是指通過招標(biāo)確定項(xiàng)目建設(shè)方，建設(shè)方按合同約定負(fù)責(zé)工程施工及投資，項(xiàng)目驗(yàn)收合格后由業(yè)主回購的形式BT帶資承包方式應(yīng)用實(shí)例：南京快速內(nèi)環(huán)線項(xiàng)目、重慶北部新區(qū)土地整治項(xiàng)目、重慶黔江機(jī)場土石方工程項(xiàng)目等二、BT模式的特征主要特征：1、項(xiàng)目的主體特征2、項(xiàng)目的客體特征

6、3、項(xiàng)目的法律特征4、項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)特征5、項(xiàng)目的管理特征二、BT模式的特征1、BT項(xiàng)目的主體特征：標(biāo)準(zhǔn)意義上的BT項(xiàng)目，其主體中一方應(yīng)為東道國政府或代表政府的政府機(jī)構(gòu)，另一方為投資商(私人或企業(yè)，大多數(shù)為外商企業(yè));其中政府或代表政府的政府機(jī)構(gòu)或政府項(xiàng)目公司既是一個與投資者平等的伙伴，又應(yīng)是項(xiàng)目具體實(shí)施的監(jiān)督者，具有雙重身份。二、BT模式的特征2、BT項(xiàng)目的客體特征：作為BT標(biāo)的的基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目，如公路、橋梁、地鐵等，屬于公共基礎(chǔ)設(shè)施或公用事業(yè)的范疇，東道國對其享有絕對的建設(shè)權(quán);同時又因BT項(xiàng)目涉及到本國使用者的公眾

7、利益，政府必須權(quán)衡公眾利益和投資商利益兩個方面的問題，因此政府應(yīng)對其工程價格行使決定權(quán)和監(jiān)督管理權(quán)。二、BT模式的特征3、BT項(xiàng)目的法律特征：BT特許協(xié)議是在BT運(yùn)作中政府主管部門授權(quán)私人投資者進(jìn)行BT項(xiàng)目建設(shè)的協(xié)議，不同于政府對建設(shè)項(xiàng)目的批準(zhǔn)書。BT特許協(xié)議的內(nèi)涵和外延，早已突破了單一學(xué)科的局限，而擴(kuò)及于或涉及到民事、行政、經(jīng)濟(jì)法等，形成了一種多門類、跨學(xué)科的邊緣性綜合學(xué)科。二、BT模式的特征4、BT項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)特征：1、監(jiān)管難度極大經(jīng)濟(jì)特征2、設(shè)計、建設(shè)效率較一般融資方式高3、有效避免外匯流出風(fēng)險二、BT模式的

8、特征5、BT項(xiàng)目的管理特征：所有權(quán)與監(jiān)督權(quán)的特殊性：BT項(xiàng)目實(shí)施中，直接參與建設(shè)管理的單位有BT項(xiàng)目業(yè)主、BT項(xiàng)目投資商、承包商、監(jiān)理公司等，使得BT項(xiàng)目建設(shè)管理復(fù)雜化、多元化，經(jīng)常導(dǎo)致職責(zé)不清、權(quán)利不明、趨利性明顯、管理錯位、分包情況嚴(yán)重、工程質(zhì)量、安全生產(chǎn)管理難度加大。管理風(fēng)險的特殊性：項(xiàng)目前期，項(xiàng)目公司主要是承擔(dān)了建設(shè)期全部的風(fēng)險，建成后經(jīng)營風(fēng)險轉(zhuǎn)移給政府，僅承擔(dān)資