石油企業(yè)跨國經(jīng)營資金管理

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1、大慶石油學(xué)院學(xué)報第33卷第3期2009年6月JOURNAIOFDAQINGPETROLEUMINSTITUTEVol

2、33No．3Jun．2009石油企業(yè)跨國經(jīng)營資金管理齊春枝(大慶油田有限責(zé)任公司資金結(jié)算中心，黑龍江大慶163453)摘要：以大慶油田為例，闡述了當(dāng)前油田企業(yè)跨國經(jīng)營中的資金管理目標(biāo)，分析其存在的問題，提出相應(yīng)對策．結(jié)果表明：資金集中管理、加速回收應(yīng)收款、延遲現(xiàn)金支付應(yīng)付款和控制投資方式是企業(yè)跨國經(jīng)營中資金管理的有效措施．關(guān)鍵詞：跨國經(jīng)營；資金管理；集中管理中圖分類號：F406．71文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A文章編號：1000—18

3、91(2009)03—0123—03隨著全球經(jīng)濟(jì)一體化步伐的加快，企業(yè)跨國經(jīng)營的規(guī)模呈顯著擴(kuò)大趨勢，跨國資金的有效管理成為衡量企業(yè)國際化運(yùn)作水平及效益質(zhì)量高低的重要指標(biāo)．科學(xué)籌措跨國資金并進(jìn)行有效管理已經(jīng)提升為企業(yè)跨國經(jīng)營管理時必須考慮的重大問題．筆者以跨國資金管理目標(biāo)為切入點(diǎn)、以大慶油田公司為例，分析其存在問題并提出相應(yīng)的對策．1跨國資金管理目標(biāo)跨國資金管理與國內(nèi)資金管理的主要目標(biāo)基本相同．一方面，要迅速有效地統(tǒng)一管理公司的資金來源．為此，需要有準(zhǔn)確的預(yù)測信息系統(tǒng)，以改善資金的籌集和支付，減少子公司之間的資金往來成本；另一方面，要在滿

4、足正常使用的情況下，最大限度地降低企業(yè)的存量資金水平_1]．為此，企業(yè)要保持一個合適的資金余額，增加資金的資金報酬率．當(dāng)然，跨國資金管理比國內(nèi)資金管理要復(fù)雜得多，其源于多國匯率控制、稅收管轄及通貨膨脹等眾多環(huán)境的影響．如企業(yè)國內(nèi)經(jīng)營一般只涉及一種貨幣，而跨國經(jīng)營中要處理多種貨幣；國內(nèi)資金浮游量僅涉及從停滯資金中臨時失去收入，而對于國際化經(jīng)營的企業(yè)，其資金浮游量將帶來轉(zhuǎn)移過程長、收入損失大和匯率風(fēng)險高等問題；除此之外，企業(yè)還需要與多國政府打交道．由此可見，企業(yè)跨國經(jīng)營中的資金管理成為跨國經(jīng)營中的重要組成內(nèi)容之一．2跨國資金管理問題分析結(jié)合

5、油田企業(yè)特點(diǎn)，以大慶油田公司為例，分析其資金集中管理、投融資水平及應(yīng)收賬款回收等問題，并找出問題的根源．表1大慶油田有限責(zé)任公司資金集中管理囊投融資(1)資金集中管理有難度．由于跨國經(jīng)營企業(yè)控制水平的各子公司和跨國項(xiàng)目相對分散，一般存在資金難時問資金余額／萬元融資率／投資率／以集中管理的問題．作為連續(xù)10多a蟬聯(lián)納稅榜20032004首，年納稅額400多億的大慶油田公司，2003~20082005年其資金余額水平保持在2億元左右，相對較低，見2006表1(結(jié)算方式為銀行存款)．分析其原因，一方面是20072008由于企業(yè)積極拓展生產(chǎn)，充

6、分利用資金進(jìn)行資本性投資，提高企業(yè)資金的利用率；另一方面則是由于大慶油田公司資金管理相對分散，不少流動資金在各分收稿日期：2009—03—16；審稿人：趙俊平；編輯：王文禮作者簡介：齊春枝(1962一)，女，會計師，主要從事財務(wù)管理方面的研究大慶石油學(xué)院學(xué)報第33卷2009年廠或下屬企業(yè)囤積，導(dǎo)致資金流分散，不便于油公司集中管理，進(jìn)而形成規(guī)模效應(yīng)．(2)資金結(jié)算方式單一．企業(yè)在進(jìn)行一些海外交易時均采用銀行存款的方式，大量的跨國資金轉(zhuǎn)移必將增加資金使用成本，也可能會帶來一些外貿(mào)風(fēng)險．(3)投融資率相對較低．企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中主要依賴自由資

7、金，通過融資方式取得的資金較少(見表1)，未能充分利用企業(yè)財務(wù)杠桿效應(yīng)．隨著海外市場的拓展，企業(yè)投資率有所提高，但隨著三次采油技術(shù)的推廣普及，企業(yè)在采油設(shè)備及海外采油項(xiàng)目上的投資也應(yīng)相應(yīng)提高．(4)應(yīng)收賬款管理有待加強(qiáng)．應(yīng)收賬款的表2大慶油田有限責(zé)任公司應(yīng)收賬款管理情況數(shù)量有逐年遞減的趨勢，不過整體數(shù)量還保持時間應(yīng)收賬款／萬元平均回收時問／a壞賬比率／200318O2．78在200萬元以上，見表2．由表2可見，平均回20042200收時間最快為1．31a，回收時間過長，嚴(yán)重影響20058503．75企業(yè)資金使用效率．同時，企業(yè)在2003

8、年、20066501．95200732002005年、2006年均發(fā)生了一定數(shù)量的壞賬，給20082100企業(yè)造成不少額外損失，因此企業(yè)有必要加強(qiáng)應(yīng)收賬款的管理，加速資金回流速度，減少發(fā)生壞賬的可能性．3完善管理對策3．1資金集中管理集中管理是當(dāng)今跨國企業(yè)在實(shí)現(xiàn)其全球戰(zhàn)略目標(biāo)時慣于選擇的資金管理體制，該體制通過設(shè)置資金管理中心，對企業(yè)及其全球子公司的資金余額缺統(tǒng)一調(diào)度．資金集中管理的優(yōu)勢：(1)降低資金余額水平．集中管理可以在不影響各子公司預(yù)防需求的基礎(chǔ)上降低預(yù)防動機(jī)持有量．(2)可以運(yùn)用多邊凈額結(jié)算．大量的跨國資金轉(zhuǎn)移勢必帶來高額的結(jié)

9、算成本，為此，企業(yè)應(yīng)對各子公司間的債務(wù)關(guān)系定期整合，在多邊債務(wù)相抵后指令各子公司只對剩余的凈債務(wù)做實(shí)際支付．(3)提高企業(yè)的融資和投資效率．企業(yè)可以在全球范圍內(nèi)尋找最低廉的資金來源和收益最豐厚的多余資金投向