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《資金轉(zhuǎn)移定價簡介》由會員上傳分享，免費在線閱讀，更多相關(guān)內(nèi)容在教育資源-天天文庫。
1、資產(chǎn)負債管理和資金轉(zhuǎn)移定價1加中金融協(xié)會–中國人民銀行培訓November21,2010內(nèi)容提要金融危機2007資金負債管理理念資金轉(zhuǎn)移定價2金融危機20073數(shù)據(jù)來源:finance.yahoo.com美國利率內(nèi)容二：資產(chǎn)負債管理5資產(chǎn)負債管理利息風險管理(interestraterisk)流通風險管理(liquidity)保證資本金充足(capitalmanagement)資金轉(zhuǎn)移定價(fundstransferpricing)什么是利率風險？資產(chǎn)：固定利率貸款5年，$100,000,6%負債：浮動利率存款5年，$100,000,P-2%第一年P(guān)=3
2、%$6,000$1,000_______$5,000第二年P(guān)=4%$6,000$2,000_______$4,00020%第三年P(guān)=5%$6,000$3,000_______$3,00040%什么是利率風險？資產(chǎn)：固定利率貸款5年，$100,000,6%負債：浮動利率存款5年，$100,000,P-2%第一年P(guān)=3%$6,000$1,000_______$4,000利率掉期市場Swap對手XYZ固定利率2%浮動BA資產(chǎn)：浮動利率貸款5年，$100K,BA+4%什么是利率風險？資產(chǎn)：浮動利率貸款$100,000,BA+4%負債：浮動利率存款$100,000
3、,P-2%第一年P(guān)=3%BA=1.2%$5,200$1,000_______$4,200第二年P(guān)=4%BA=2.2%$6,200$2,000_______$4,200第三年P(guān)=5%BA=3.2%$7,200$3,000_______$4,200穩(wěn)定的利息凈收益！什么是利率風險？利率風險管理–資產(chǎn)+負債利率風險來自于：利率種類不匹配到期錯配利率風險是否創(chuàng)造價值？10資產(chǎn)負債管理報告缺口分析報告(GAP)市值/持續(xù)期(PV/Duration)市值風險度(VaR)收益風險度(EaR)凈利息收入模擬分析(NIISimulation&Sensitivity)11內(nèi)
4、容三：資金轉(zhuǎn)移定價12什么是資產(chǎn)轉(zhuǎn)移定價？DepositSpreadLoanSpreadNetInterestMargin=LoanSpread+DepositSpread產(chǎn)品凈息差（margin)貸款（資金使用方）顧客利息率–資金成本率=貸款凈息收益率存款（資金提供方）資金收益率-顧客利息率=貸款凈息收益率凈利息收益凈息收益率x產(chǎn)品平均額=凈利息收益14資金轉(zhuǎn)移定價的益處真實的銀行產(chǎn)品凈利息收入（NII)“價值”儲蓄貸款的資金成本精確的部門業(yè)績評估-凈收益(NII)職責分工風險管理：便于利率風險的集中化管理產(chǎn)品定價資金轉(zhuǎn)移定價方法(一）固定利率，固定時
5、間支付現(xiàn)金流/持續(xù)周期匹配(durationmatched)如：固定利率按揭，固定利率定期存款浮動利率,固定時間支付到期匹配(maturitymatched)掛鉤浮動資金成本（BA,LIBOR)如：浮動利率貸款，浮動利率定期存款資金轉(zhuǎn)移定價方法(二）固定利率，無到期支付時間產(chǎn)品行為研究/償還曲線如：活期存款,透支保護(ODP)浮動利率，無到期支付時間產(chǎn)品行為研究如：信用透支（LOC)銀行產(chǎn)品的期權(quán)性(Optionality)期權(quán)性是銀行客戶所具有的可行使權(quán)利房屋貸款抵押貸款利率承諾提前還款選擇存款CashableDepositsEquityLinkedG
6、IC活期儲蓄期權(quán)的對沖成本是資金成本的一個部分。銀行產(chǎn)品的期權(quán)性–實例凈利息率連續(xù)報告–樣本資金部的職責衡量和管理銀行的利率風險資金部的職責是確保：利率風險的充分對沖研發(fā)對沖策略，鎖定產(chǎn)品的凈利率。杜絕不可對沖的利率風險保持透明的估算和對沖方法–“無黑匣子”資金部不是利潤中心–公正客觀21簡例一：22數(shù)據(jù)來源:www.bankofcanada.ca/en/rates/簡例二：利率不匹配假定“固定利率貸款”，5年期限，1百萬,8.0%“浮動利率存款”，5年期限，1百萬，利率每三月重設(shè)，2.5%利差為=5.5%NII=$55000(對沖之前)利率不匹配利率貸
7、款利率存款利率3Months5Years8.00%差價550bps2.50%誰得利？誰吃虧？FTP在分解NIM中起的作用？資金轉(zhuǎn)移定價以銀行的凈利率收入出發(fā)進行…期限報告及資金轉(zhuǎn)移定價直接以及透明的業(yè)績分解FTPCurveLoanFTPSpread856Maturity(months)Rate(%)603DepositRateFTPRatePaidonDepositDepositFTPSpreadCustomerLoan$80,000FundsCharge-$60,000FundsCredit$50,000CustomerDeposit-$25,000F
8、undscredittoBU-$50,000FundsinfromBU$60,0
