內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)概述

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1、內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)概述內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)概述?本文內(nèi)容：1內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)概述1.1定義內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)（FundsTransferPricing，簡稱FTP），是指商業(yè)銀行內(nèi)部資金中心與業(yè)務(wù)經(jīng)營單位按照一定規(guī)則進(jìn)行全額有償轉(zhuǎn)移資金，即向資金使用部門收取利息并向資金提供部門支付利息的一種內(nèi)部定價(jià)機(jī)制。8銀行內(nèi)部之間，而非銀行與客戶之間8內(nèi)部資金中心是一個(gè)虛擬的貨幣交易單位，一般由司庫承擔(dān)8一定規(guī)則是指司庫部門用于計(jì)算資金價(jià)格的定價(jià)規(guī)則8全額有償是指對根據(jù)業(yè)務(wù)資金占用/提供情況全額收取/支付利息資金提供者

2、將資金以FTP價(jià)格賣給資金中心，獲得融資利差；資金使用者以FTP價(jià)格從資金中心獲得資金，付出融資成本。這種轉(zhuǎn)移通常不發(fā)生資金的實(shí)際流動(dòng)，可以通過資金中心（司庫）來為每一賬戶、產(chǎn)品或部門等建立虛擬的資產(chǎn)負(fù)債表交易，為每筆交易實(shí)時(shí)提供與產(chǎn)品屬性對應(yīng)的內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格。1.2作用與意義資金轉(zhuǎn)移定價(jià)最早誕生于生產(chǎn)企業(yè)，目的是核算生產(chǎn)流程每個(gè)環(huán)節(jié)所耗費(fèi)的成本，以確定企業(yè)的最終利潤來自哪個(gè)產(chǎn)品。二十世紀(jì)八十年代美國銀行首次在銀行業(yè)引入FTP，用于核算資金的成本或收益，識別銀行利差的真正來源。資金轉(zhuǎn)移定價(jià)主要有四大功

3、能：l建立科學(xué)有效的激勵(lì)機(jī)制。通過資金轉(zhuǎn)移定價(jià)體系能夠準(zhǔn)確切分不同業(yè)務(wù)單位的利潤貢獻(xiàn)，可以比較容易地建立起基于風(fēng)險(xiǎn)調(diào)節(jié)后收益而非規(guī)?；驎?jì)利潤的績效考評體系和配套的激勵(lì)機(jī)制。它是事業(yè)部或矩陣式管理架構(gòu)的建立，“核心客戶”甄別與客戶導(dǎo)向策略的實(shí)施，對客戶經(jīng)理進(jìn)行合理激勵(lì)的基礎(chǔ)。l優(yōu)化業(yè)務(wù)組合。利用資金轉(zhuǎn)移定價(jià)科學(xué)地分析不同業(yè)務(wù)、不同產(chǎn)品的邊際收益，并在此基礎(chǔ)上制定業(yè)務(wù)發(fā)展策略?？梢詫χ小⒉块T、產(chǎn)品的盈利及客戶的利潤貢獻(xiàn)度提供非常有價(jià)值的診斷，指導(dǎo)經(jīng)濟(jì)資本的分配，實(shí)現(xiàn)資源的優(yōu)化配置。l集中市場風(fēng)險(xiǎn)。資

4、金轉(zhuǎn)移定價(jià)把凈利息收入分成三個(gè)部分，即融資利差，信貸利差和利率風(fēng)險(xiǎn)利差（又稱核心利差、錯(cuò)配利差）。通過全額匹配的資金轉(zhuǎn)移過程，分離業(yè)務(wù)經(jīng)營中的市場風(fēng)險(xiǎn)，將市場風(fēng)險(xiǎn)交由資金部門集中管理，而分支機(jī)構(gòu)、營銷部門專司營銷職能，只承擔(dān)信用風(fēng)險(xiǎn)。利率風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)由總行司庫利用資產(chǎn)負(fù)債管理系統(tǒng)進(jìn)行集中管理。l引導(dǎo)產(chǎn)品合理定價(jià)。由于內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格決定了產(chǎn)品的資金成本，因此，營銷部門只要再加上信用溢價(jià)和自身的費(fèi)用，就可以得到報(bào)價(jià)底限。所以，一個(gè)精心設(shè)計(jì)的資金轉(zhuǎn)移定價(jià)系統(tǒng)可以為存款或貸款的定價(jià)提供合理的框架基礎(chǔ)。由于

5、FTP的上述功能，全行需要一套能夠客觀公正的反映資金的價(jià)格的定價(jià)規(guī)則。1.3定價(jià)模式資金轉(zhuǎn)移定價(jià)的定價(jià)模式論從產(chǎn)生到現(xiàn)在，經(jīng)歷了平均成本計(jì)價(jià)模式和邊際成本計(jì)價(jià)模式兩大階段。1.3.1平均成本定價(jià)早期的定價(jià)模式采用平均成本法，即資金池定價(jià)方法；資金池定價(jià)又分為單一資金池定價(jià)法和多資金池定價(jià)法。1）單一資金池定價(jià)單資金池，是假設(shè)資金池中所有資金都具有相同的屬性。所以，在進(jìn)行內(nèi)部資金計(jì)價(jià)時(shí)，資金的提供方和使用方也按同一利率進(jìn)行計(jì)價(jià)，這一利率可以通過在該銀行實(shí)際資金成本的基礎(chǔ)上加點(diǎn)生成，也可以按照外部市場的

6、某一利率水平確定。單資金池法對每個(gè)支行資產(chǎn)負(fù)債設(shè)置單一資金池，資產(chǎn)負(fù)債的差額部分設(shè)置一個(gè)內(nèi)部轉(zhuǎn)移利率來計(jì)算轉(zhuǎn)移定價(jià)。在這種模式下，支行內(nèi)部軋差后才將資金余缺與上級司庫進(jìn)行余缺調(diào)劑，是多司庫的管理模式。內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格體系中不存在需要調(diào)節(jié)的項(xiàng)目，各部門和機(jī)構(gòu)總的利息收入應(yīng)該等于總的利息收入，總行資金部只是起到一個(gè)中介作用，其本身并不反映任何資金利潤。單一資金池定價(jià)法其缺陷是：一、對于產(chǎn)品多樣化的現(xiàn)代銀行，不分析不同產(chǎn)品對資金的占用期限，利率風(fēng)險(xiǎn)因利率特性而帶來的不同市場風(fēng)險(xiǎn)，不分析具體產(chǎn)品的現(xiàn)金流而進(jìn)

7、行“一刀切”的統(tǒng)一定價(jià)，顯然不能符合對產(chǎn)品、或者業(yè)務(wù)單元（機(jī)構(gòu)、條線、客戶、客戶經(jīng)理等）實(shí)際業(yè)績真實(shí)評價(jià)的要求，對績效激勵(lì)、產(chǎn)品定價(jià)和業(yè)務(wù)發(fā)展方向都會帶來誤導(dǎo)。二、多司庫的管理模式，利率風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)由分支行司庫承擔(dān)，分支行收入受利率風(fēng)險(xiǎn)影響，每個(gè)支行需負(fù)責(zé)各自的利率風(fēng)險(xiǎn)控制和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理，需要各自獨(dú)立的ALM資產(chǎn)負(fù)債管理體系，這樣，一則基層業(yè)務(wù)單元人才很難滿足需求；二則會帶來額外不必要的因?yàn)橘Y產(chǎn)負(fù)債管理帶來的低效資金運(yùn)用和額外的成本。在利率管制時(shí)期，我國銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理極不完善，業(yè)務(wù)單元考核也

8、因?yàn)槔畹耐耆i定而簡化需采用業(yè)務(wù)規(guī)模的指標(biāo)來替代，所以可采用該模式。隨著利率市場化和商業(yè)銀行改革的不斷推進(jìn)，多數(shù)銀行都開始逐步放棄此方法管理資金。2）多資金池定價(jià)對于支行資產(chǎn)負(fù)債按照期限劃分為若干資金池，對于每個(gè)資金池的差額部分設(shè)置多個(gè)內(nèi)部轉(zhuǎn)移利率計(jì)算轉(zhuǎn)移定價(jià)。多資金池定價(jià)法也是平均成本定價(jià)方法中的一種，其相較于單一資金池方法開始考慮不同產(chǎn)品的特點(diǎn)而采用不同的轉(zhuǎn)移價(jià)格，建立了統(tǒng)一的司庫，比單一資金池的方法有了很大的提高，對產(chǎn)品大類的績效分析合理性得到提升。但多資金池