《案例洪城水業(yè)I》PPT課件

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1、第四部分:企業(yè)籌資篇http://www.56.com/u59/v_NTQ2MTUyMjQ.htmlhttp://v.pptv.com/show/PcjdW8Mpmdc6uEY.htmlhttp://v.youku.com/v_show/id_XMjg1NDQ5MTMy.html1洪城水業(yè)IPO案例分析21.基本理論2.案例引入3.籌資情況4.結(jié)論評價31.基本理論4IPO概述一1IPO是InitialPublicOffering的簡稱，即首次公開發(fā)行股票，也就是國內(nèi)俗稱的上市。2IPO是公司實現(xiàn)多渠道融資的一種手段。公司通過IPO可以一次性地獲得股權(quán)性資

2、金以支持企業(yè)的發(fā)展。3IPO是公司發(fā)展到一定階段的重要選擇。5IPO概述二4IPO是公司從私人公司走向公眾公司的一個過程。5IPO是公司、股東及高管價值實現(xiàn)的最佳方式。凈資產(chǎn)不再是衡量公司及股東價值的標(biāo)準(zhǔn)，公司市值將成為衡量價值的標(biāo)準(zhǔn)。6IPO是公司股東風(fēng)險分散化的一種方式，包括公司經(jīng)營風(fēng)險，定價及出售風(fēng)險。6上市公司上市公司是指依法公開發(fā)行股票，并在獲得國務(wù)院或者國務(wù)院授權(quán)的證劵交易部門審查批準(zhǔn)后，其股票在證劵交易所上市交易的股份有限公司。上市公司是股份有限責(zé)任公司，具有股份有限公司的一般特點。最大的特點在于可利用證劵市場進(jìn)行籌資，廣泛的吸收社會上的閑散

3、資金，從而迅速擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模，增強產(chǎn)品的競爭力和市場占有率。7企業(yè)上市的動因發(fā)現(xiàn)并提高公司的市場價值拓展融資渠道，以收購其他公司，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)整合給雇員以福利的變現(xiàn)分散公司股權(quán)，引進(jìn)戰(zhàn)略投資者提供已控股股東在股票市場上進(jìn)行資產(chǎn)變現(xiàn)的機(jī)會提高企業(yè)在市場上的聲望8企業(yè)上市的缺點（1）信息披露使財務(wù)狀況公開化，且披露成本較高（2）股權(quán)稀釋，減少控股權(quán)（3）上市的成本和費用較高（4）高級管理人員將承擔(dān)更多的責(zé)任，公司將面臨嚴(yán)格的審查（5）經(jīng)常會產(chǎn)生控股敗訴9IPO相關(guān)規(guī)定對發(fā)行人要求程序詢價制度募集資金的試用10對發(fā)行人的要求主體資格公司治理獨立性財務(wù)要求其他要求11程

4、序發(fā)行人董事會應(yīng)當(dāng)依法就本次股票發(fā)行的具體方案、本次募集資金使用的可行性及其他必須明確的事項作出決議，并提請股東大會批準(zhǔn)。發(fā)行人股東大會就本次發(fā)行股票作出決議。發(fā)行人應(yīng)當(dāng)按照中國證監(jiān)會的有關(guān)規(guī)定制作申請文件，由保薦人保薦并向中國證監(jiān)會申報。12程序自中國證監(jiān)會核準(zhǔn)發(fā)行之日起，發(fā)行人應(yīng)在6個月內(nèi)發(fā)行股票；超過6個月未發(fā)行的，核準(zhǔn)文件失效，須重新經(jīng)中國證監(jiān)會核準(zhǔn)后方可發(fā)行。若股票發(fā)行申請未獲核準(zhǔn)的，自中國證監(jiān)會作出不予核準(zhǔn)決定之日起6個月后，發(fā)行人可再次提出股票發(fā)行申請。13詢價制度詢價對象及其管理的證劵投資產(chǎn)品（以下稱股票配售對象）應(yīng)當(dāng)在中國證卷業(yè)協(xié)會登記備

5、案，接受中國證卷業(yè)協(xié)會的自律管理。主承銷商應(yīng)當(dāng)在詢價時向詢價對象提供投資價值研究報告。發(fā)行人、主承銷商和詢價對象不得以任何形式公開披露投資價值研究報告的內(nèi)容。14詢價制度初步詢價結(jié)束后，公開發(fā)行股票數(shù)量在4億股以下，提供有效報價的詢價對象不足20家的，或者公開發(fā)行股票數(shù)量在4億股以上，提供有效報價的詢價對象不足50家的，發(fā)行人及其主承銷商不得確定發(fā)行價格，并應(yīng)當(dāng)中止發(fā)行。15募集資金的使用募集資金應(yīng)當(dāng)有明確的使用方向，原則上應(yīng)當(dāng)用于主營業(yè)務(wù)。除金融類企業(yè)外，募集資金使用項目不得為財務(wù)性投資，不得直接或者間接投資于以買賣有價證劵為主要業(yè)務(wù)的公司。發(fā)行人應(yīng)當(dāng)建

6、立募集資金專項存儲制度，募集資金應(yīng)當(dāng)存放于董事會決定的專項賬戶。16問題一：IPO需要經(jīng)過哪些程序？四大步驟計劃上市籌備審核17IPO的程序計劃股票發(fā)行及上市確定企業(yè)發(fā)展規(guī)劃和固定資產(chǎn)投資項目詳細(xì)計劃制定股份制改組方案取得相關(guān)申請聘請財務(wù)顧問發(fā)起人實施企業(yè)改組方案籌集股份制公司上市準(zhǔn)備操作見面會反饋會部例會發(fā)審會股份制公司成立運行及上市輔導(dǎo)路演發(fā)行籌備一籌備二審核上市18步驟一：計劃19步驟一：計劃籌集資金，強強聯(lián)合，擴(kuò)大公司規(guī)模與知名度，使企業(yè)在現(xiàn)有基礎(chǔ)上更上一臺階。企業(yè)發(fā)展規(guī)劃投資項目，分擔(dān)風(fēng)險，增加公司贏利能力，更強而有力地強占市場，股東財富最大化。

7、20步驟一：計劃建設(shè)青云水廠三期工程保證公司運行暢通建設(shè)牛行水廠一期工程建設(shè)下正街水廠技術(shù)改造項目資金階段性閑置補充公司流動資金資金用途為擴(kuò)大生產(chǎn)能力，發(fā)行A股融資21步驟二：籌備22制定股份制改組方案籌集股份制公司聘請財務(wù)顧問發(fā)起人實施企業(yè)改組方案⑥②⑤③①④上市準(zhǔn)備操作取得相關(guān)文件籌備階段步驟二：籌備23◆制定股份公司改制方案是IPO的重要階段一般而言，改制的兩種主要方式：1、發(fā)起設(shè)立2、有限公司整體變更，所需時間1－3月◆制定改制方案需要重點考慮以下問題：1、業(yè)務(wù)---主營業(yè)務(wù)突出---避免同業(yè)競爭---減少關(guān)聯(lián)交易2、公司的歷史沿革3、股權(quán)結(jié)構(gòu)步驟

8、二：籌備①制定股份制改組方案24◆取得上級機(jī)構(gòu)和主觀部門批準(zhǔn)文件。