《立足本分,創(chuàng)新突圍-中國證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)瓶頸突圍之我見》-曹試生

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1、立足本分，創(chuàng)新突圍——中國證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)瓶頸突圍之我見作者：曹試生注冊(cè)國際投資分析師E-Mail：55672369@qq.com近來網(wǎng)絡(luò)上在傳一段話“早起的是做金融的和收破爛的；晚睡的是做金融的和要飯的；不能按時(shí)入睡的是做金融的和按摩的；擔(dān)心受怕的是做金融的和犯罪的；加班沒有補(bǔ)貼的是做金融的和擺地?cái)偟?；說話不能錯(cuò)的是做金融的和主持節(jié)目的；加班沒有補(bǔ)貼的是做金融的和黑社會(huì)的”盡管這話未必完全正確有網(wǎng)絡(luò)調(diào)侃諷刺之意，但卻無不折射出金融行業(yè)的一些狀況。放眼縱觀中國的各大券商，在低傭金的廝殺下——據(jù)媒體報(bào)道上海地區(qū)平均傭金率在萬五之下，不少

2、營業(yè)部已近頻臨虧損，而營業(yè)部的經(jīng)紀(jì)人似乎處于比農(nóng)民還糟糕的生存狀態(tài)。一、行業(yè)現(xiàn)狀成因：券商們目前所處的生存狀態(tài)是有原因的，首先：在中國的金融市場格局中，證券行業(yè)被邊緣化了，據(jù)悉目前銀行業(yè)總資產(chǎn)已經(jīng)100多萬億，保險(xiǎn)業(yè)6萬億，公募基金不足3萬億，證券公司長期維持在2萬多億總資產(chǎn)的水平，而且大部分還以保證金的名義存在銀行里。其次：A股是個(gè)以圈錢為主要功能的市場，股民太受傷，數(shù)據(jù)表明截止2011年上證指數(shù)大約將以每10年35%的漲幅在運(yùn)行，但同期H股大約上漲了6700%。同樣投資國內(nèi)企業(yè)，為何回報(bào)如此懸殊？主要是A股圈錢太過份，以今年為

3、例，IPO接近5千億，其中超募2千億，加上增發(fā)等總?cè)谫Y近萬億，盡管目前A股世界第二但是大卻不強(qiáng)！再次：券商收入結(jié)構(gòu)過于單一，營業(yè)部主要以經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)傭金收入為主，似乎同農(nóng)民一樣有靠天吃飯的味道，牛市豐衣足食，熊市食不果腹；最后：券商們沒有根據(jù)行業(yè)的發(fā)展周期及時(shí)調(diào)整企業(yè)經(jīng)營策略。從目前各大券商的收益及競爭狀況，再結(jié)合波特行業(yè)競爭力分析可以認(rèn)識(shí)到中國證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)已經(jīng)進(jìn)入了成熟期。在行業(yè)快速發(fā)展期，工作的重點(diǎn)是奮力開拓?fù)屨际袌?，而在行業(yè)的成熟期工作的重點(diǎn)是鞏固市場，整合資源進(jìn)行差異化、個(gè)性化的服務(wù)以突圍市場。而眼下券商營業(yè)部依然處于以挖開客

4、戶為主要職能，提供交易通道的同質(zhì)化低端競爭之中。二、重要因素分析——安規(guī)守紀(jì)卻不夠本分：前不久筆者在一期刊上看到一個(gè)報(bào)道說2010中國所有券商的的盈利之和都不敵美國高盛一家的盈利，這樣的數(shù)據(jù)使人震驚的同時(shí)不禁讓人反思中國的券商們經(jīng)營水平。2010年，全球經(jīng)濟(jì)擺脫衰退，開始復(fù)蘇。中國經(jīng)濟(jì)在09年的刺激之下繼續(xù)保持較快發(fā)展，經(jīng)濟(jì)總量超過日本躍居全球第二大經(jīng)濟(jì)體，然而至今中國依然沒有能與GE、高盛等享譽(yù)全球的跨國企業(yè)相媲美。何故？除了國家商業(yè)體制環(huán)境的因數(shù)外，或許從筆者八年前在廣東步步高的一次企業(yè)內(nèi)訓(xùn)中可以得到一些啟示。八年前，筆者任職

5、廣東步步高校園主管，因所負(fù)責(zé)的校園細(xì)分市場業(yè)績居冠而有幸參加了步步高營銷管理高層的培訓(xùn)。期間講師分享了一個(gè)案例：在國際體育比賽中，中國唯獨(dú)兵乓球項(xiàng)目持續(xù)幾年奪冠，佬外們甚是不解，于是成立特別研究小組前來中國開展調(diào)研，期間耗資不菲，為期三年的調(diào)研結(jié)束后得到的結(jié)論卻讓人非常吃驚，只有簡短的一句話“中國選手之所以能夠在兵乓球比賽項(xiàng)目中持續(xù)奪冠的原因在于：在比賽的過程中，中國的選手眼睛盯住兵乓球，而我們的選手是看著對(duì)方！”這個(gè)案例充分的說明過度的盯住競爭對(duì)手往往會(huì)適得其反。當(dāng)前中國的券商們正進(jìn)行著激烈的降傭金搶客戶戰(zhàn)爭，招人的首要條件是你

6、能開發(fā)多少資產(chǎn)，并且特喜歡挖競爭對(duì)手的客戶經(jīng)理，總以為把對(duì)手搞垮了就勝利了，殊不知萬三的傭金挖過來的客戶對(duì)企業(yè)經(jīng)營效益有幾何——其實(shí)是傷人卻未必利己的！2010年年末，不少個(gè)股縮量慘烈殺跌，業(yè)界有人傳言是基金們?yōu)榱伺琶幸庠冶P對(duì)手的重倉股，盡管這個(gè)說法的真實(shí)性有待考證，但卻折射出國人“把對(duì)手踩下去，自己就是成功”的不良觀念。這種不良觀念的文化和行為在一定程度上制約了享譽(yù)全球的偉大企業(yè)在中國的誕生。三、創(chuàng)新變革，突破瓶頸談起創(chuàng)新人們的第一反映應(yīng)該是美國，而對(duì)創(chuàng)新的評(píng)價(jià)與肯定莫過于每年一度的諾貝爾獎(jiǎng)了。在古代，華夏擁有舉世聞名的“造

7、紙、印刷、火藥、指南針”四大發(fā)明；論智商，全球能與猶太人相媲美的非炎黃子孫莫屬，然而為什么現(xiàn)代的諾貝爾獎(jiǎng)為什么一直沒有一個(gè)中國人獲得呢？若要算有，那也一定是“美籍華人”，何哉？體制束縛使然！君不見春秋戰(zhàn)國時(shí)期，百花齊放百家爭鳴，在中國影響深遠(yuǎn)的孟子、莊子、老子均誕生在那個(gè)時(shí)期。每當(dāng)下跌，市場就會(huì)有人嘲諷基金們又在進(jìn)行割肉比賽！其實(shí)筆者一直認(rèn)為基金里面有不少優(yōu)秀的資產(chǎn)管理人才，很多目前做的出色的私募管理者就是從基金公司出來的，為什么他們?cè)诨鸸緯r(shí)做不好，出來做私募卻做的的很好呢？除了利益之外我看制度是重要因素。2001年，筆者率先

8、將信用經(jīng)濟(jì)原理引入“一手交貨一手付錢”的傳統(tǒng)批發(fā)市場而使業(yè)績雄踞區(qū)域市場之冠；高露潔因使牙膏瓶口管徑變大而是銷量成倍增長，因此創(chuàng)新變革往往是突破瓶頸走出困境的首選之路。所以在眼下證券行業(yè)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)面臨瓶頸時(shí)改變商業(yè)模式、與時(shí)俱進(jìn)調(diào)整相應(yīng)制度是必要的。