全球航空業(yè)2011年回顧及2012年展望

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1、全球航空業(yè)2011年回顧及2012年展望I摘要2011年全球航空的發(fā)展存在眾多矛盾特征，如客貨運(yùn)保持高運(yùn)載率但行業(yè)盈利能力薄弱，客運(yùn)持續(xù)增長(zhǎng)但貨運(yùn)出現(xiàn)下滑態(tài)勢(shì)，國(guó)際客運(yùn)增長(zhǎng)優(yōu)于國(guó)內(nèi)客運(yùn)等。總的而言，2011年全球航空業(yè)蹣跚前行。與全球航空業(yè)相比，得益于中國(guó)經(jīng)濟(jì)良好表現(xiàn)的中國(guó)航空業(yè)依舊保持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，尤其是航空客運(yùn)業(yè)務(wù)。但同樣受到全球經(jīng)濟(jì)不景氣影響，我國(guó)航空貨運(yùn)業(yè)務(wù)頹勢(shì)難挽，尤其是國(guó)際航空貨運(yùn)。我們認(rèn)為，2012年全球航空將面臨著眾多不確定因素，如全球經(jīng)濟(jì)將更加不景氣，航空客貨運(yùn)市場(chǎng)供求關(guān)系失衡，歐盟碳交易體系開始實(shí)施等。因此，全球

2、航空業(yè)未來形勢(shì)將更為嚴(yán)峻，或許將迎來最為困難的一段時(shí)期。雖然2012年全球經(jīng)濟(jì)依然不容樂觀，但中國(guó)仍將成為全球經(jīng)濟(jì)的亮點(diǎn)，預(yù)計(jì)2012年我國(guó)民航仍將保持增長(zhǎng)。盡管存在空域緊張、高鐵分流以及油價(jià)高企等風(fēng)險(xiǎn)因素，我國(guó)航空業(yè)仍能維持良好發(fā)展勢(shì)頭，其中一些趨勢(shì)，如國(guó)際航線競(jìng)爭(zhēng)、非航業(yè)務(wù)發(fā)展和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移等，值得我們重視。關(guān)鍵詞：航空業(yè)2012年展望II目錄一、全球航空業(yè)2011年回顧................................1（一）2011年全球航空業(yè)運(yùn)營(yíng)概況.......................1（二）201

3、1年國(guó)內(nèi)航空業(yè)運(yùn)營(yíng)概況.......................6（三）2011年全球主要地區(qū)航空公司表現(xiàn).................9二、2012年國(guó)際航空業(yè)的趨勢(shì)展望..........................13（一）2012年宏觀經(jīng)濟(jì)因素............................13（二）2012年行業(yè)政策因素............................16（三）2012年市場(chǎng)供需因素............................17三、2012年國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)趨勢(shì)展望..

4、............................18（一）宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)分析暨中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議解讀........18（二）行業(yè)政策......................................20（三）國(guó)內(nèi)主要競(jìng)爭(zhēng)主體..............................21III一、全球航空業(yè)2011年回顧（一）2011年全球航空業(yè)運(yùn)營(yíng)概況全球航空業(yè)逐漸從2008年的金融危機(jī)中走出，并在2010年創(chuàng)下近十幾年來的最佳業(yè)績(jī)（圖1），2010年全球航空業(yè)利潤(rùn)達(dá)151億美元。但2011年以來，相繼受到日本

5、地震、歐美債務(wù)危機(jī)、地區(qū)政治動(dòng)蕩（利比亞、中東）以及高油價(jià)等多種不利因素的影響。全球航空業(yè)蹣跚前行，IATA對(duì)2011年全球航空業(yè)的盈利預(yù)期降至69億美元，復(fù)蘇之路崎嶇不平。其中，客運(yùn)和貨運(yùn)呈現(xiàn)相反的發(fā)展態(tài)勢(shì)，即客運(yùn)維持增長(zhǎng)，貨運(yùn)出現(xiàn)下滑態(tài)勢(shì)。1圖1全球航空業(yè)盈利水平（1996-2012）資料來源：IndustryOutlookPresentation（Sep.2011），IATA1.全球航空客運(yùn)市場(chǎng)特征截止今年10月，各國(guó)國(guó)際客運(yùn)的增長(zhǎng)明顯高于國(guó)內(nèi)客運(yùn)，其中，全球國(guó)際客運(yùn)同比增速為6.1%，全球國(guó)內(nèi)客運(yùn)增速為3.2%（圖2）。

6、全球客運(yùn)維持高客座率，平均為78.4%，其中，國(guó)際航線客座率為1注：EBITmargin：息稅前收益利潤(rùn)率；Netpost-taxlosses:稅后凈損益177.8%，國(guó)內(nèi)航線客座率為79.4%（圖3）。圖2全球航空客運(yùn)量資料來源：PR_October_Stats_2011，ACI圖3全球航空客座率資料來源：MIS_Note_Oct11，IATA區(qū)域航空業(yè)增長(zhǎng)呈現(xiàn)“冰火兩重天”態(tài)勢(shì)。其中，非洲航空業(yè)受北非政局動(dòng)蕩影響出現(xiàn)急劇下降，美歐等發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)區(qū)域保持微增長(zhǎng)，而新經(jīng)濟(jì)體則出現(xiàn)快速增長(zhǎng)，尤其拉丁美洲和中東地區(qū)，其累計(jì)平均22增速分

7、別為10.5%和8.5%（圖4）。具體國(guó)家如印度、巴西和中國(guó)國(guó)內(nèi)航線繼續(xù)保持高增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，累計(jì)同比增長(zhǎng)率分別為18.4%，11.5%和6.6%；而日本國(guó)內(nèi)受到經(jīng)濟(jì)持續(xù)低迷及地震海嘯影響，航線出現(xiàn)10.0%的降幅。圖4全球航空國(guó)內(nèi)航線國(guó)別增長(zhǎng)情況資料來源：MIS_Note_Oct11，IATA2.全球貨運(yùn)市場(chǎng)特征截止今年10月，全球貨運(yùn)市場(chǎng)下降態(tài)勢(shì)明顯，累計(jì)同比降幅為-0.5%，其中全球國(guó)內(nèi)貨運(yùn)降幅為-2.5%，而國(guó)際貨運(yùn)為-0.2%（圖5）；其中中東地區(qū)和拉丁美洲的貨運(yùn)維持增長(zhǎng)，其同比增幅為7.9%和6.7%，而亞太地區(qū)貨運(yùn)快速下

8、滑，同比降幅達(dá)-4.5%。同時(shí)全球航空貨運(yùn)貨載率也呈逐漸下滑態(tài)勢(shì)（圖6）；但其亞太地區(qū)以57.9%的貨載率稱冠全球。2注：相對(duì)于世博會(huì)帶來的中國(guó)航空業(yè)2010年的快速增長(zhǎng)，2011年中國(guó)航空業(yè)增速相對(duì)放緩3圖5全球航空貨運(yùn)量資料來源：PR_October_Sta