《上投摩根核心優(yōu)選》PPT課件

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1、上投摩根核心優(yōu)選股票型證券投資基金八月21目錄低位布局，該選什么基金？核心優(yōu)選有什么優(yōu)勢？上投摩根的投資能力怎么樣？現(xiàn)在是好時機嗎？低位布局，該選什么基金？投資路上，通往成功彼岸有不同的方式偏重團隊能力的投資模式偏重基金經(jīng)理能力的投資模式特色的投資風(fēng)格，造就了獨特產(chǎn)品優(yōu)勢備注：α是第一個希臘字母，中文發(fā)音為“阿爾法”，代表基金取得超越大盤指數(shù)的超額收益。核心優(yōu)選，適合做“核心資產(chǎn)”核心優(yōu)選有什么優(yōu)勢？核心優(yōu)選，從各個行業(yè)中優(yōu)選出最好的公司備注：證監(jiān)會行業(yè)為12個一級行業(yè)(除制造業(yè))+制造業(yè)中10個行業(yè)，

2、共計22個行業(yè)。在新股發(fā)行后，證監(jiān)會行業(yè)分類能夠第一時間納入行業(yè)分類。核心優(yōu)選，偏重團隊長期關(guān)注的“三最”股票池“三最”股票池的篩選過程選股是個復(fù)雜的系統(tǒng)工程：在我們的股票推薦組合中，有最重要的，有最及時的，有定期更新的，也有研究員最喜歡的。這樣復(fù)雜的系統(tǒng)工程，是由一群人來共同完成60人資深投研團隊30位資深行業(yè)專家多名新財富最佳分析師投研團隊平均超過8年從業(yè)經(jīng)歷基金經(jīng)理平均超過10年從業(yè)經(jīng)歷每年1,000次以上的實地調(diào)研上投摩根投研團隊擁有多元化的專業(yè)背景公司各業(yè)務(wù)團隊與摩根資產(chǎn)管理每年進行超過100

3、0小時的會議，同全球40多個國家的近700位投資專家分享投資觀點。12上投摩根投研團隊可以與摩根全球網(wǎng)絡(luò)共享研究成果上投摩根投研團隊按各自專長進行了分組研究團隊按產(chǎn)業(yè)背景分組，由4位資深研究員擔(dān)任組長，基金經(jīng)理參與分組討論，發(fā)揮指導(dǎo)作用。研究和投資的深度互動是核心優(yōu)選的業(yè)績保證我們的選股猶如“打磨鉆石”成功選股來自內(nèi)外部資源保障強大的外部研究支持：每年1,000次以上的券商路演，每年60,000份研究報告支持。多層次的研究員選股：從目前全市場接近2,500只股票中經(jīng)過層層篩選，最終形成約100只的有效推

4、薦及僅10-30只的重大推薦。基金經(jīng)理親自選股：為保持基金經(jīng)理的選股能力，公司也要求基金經(jīng)理積極參加公司調(diào)研，并撰寫調(diào)研紀要在投研團隊分享。無所不在的選股交流：從早上的晨會，到深度報告會，再到各個研究小組討論會以及日常工作中一對一的交流，研究員與基金經(jīng)理之間始終保持著充分的互動，以保證投研信息及時有效的傳遞。選股案例：研究員檔案選股案例：大尺寸觸屏制造商資料來源：Wind，上投摩根。上述個股僅作示例說明，不代表投資推薦或本基金必然投資。選股案例：iPhone5配套高清攝像頭制造商資料來源：Wind，上投

5、摩根。上述個股僅作示例說明，不代表投資推薦或本基金必然投資。上投摩根的投資能力怎么樣？注：按照行業(yè)研究員季度考核，推薦組合跑贏各自行業(yè)業(yè)績基準(zhǔn)為超贏。超贏率=該季度行業(yè)組合跑贏業(yè)績基準(zhǔn)的數(shù)目/行業(yè)總數(shù)上投摩根研究部連續(xù)多個季度創(chuàng)造選股阿爾法在研究成果的有力驅(qū)動下，上投摩根旗下八成以上偏股基金逆市創(chuàng)造正收益上投摩根偏股基金今年以來凈值增長率資料來源：Wind，銀河證券基金研究中心，上投摩根；截止日期：2012.9.28。注：*健康品質(zhì)生活基金成立于2012.2.1。上投摩根偏股基金整體排名靠前注：①表示業(yè)

6、績排在同類產(chǎn)品的前1/4；②表示業(yè)績排在同類產(chǎn)品的前1/2；③表示業(yè)績排在同類產(chǎn)品的前3/4；④表示業(yè)績排在同類產(chǎn)品的后1/4。數(shù)據(jù)來源：晨星開放式基金業(yè)績排行榜（大眾版）；截止日期：2012.9.28。上投摩根股票投資主動管理能力排名第5資料來源：晨星、萬得、銀河證券基金研究中心；截止日期：2012.9.30。據(jù)銀河證券國內(nèi)基金公司股票投資主動管理能力排名統(tǒng)計：2012年前三季度，上投摩根基金主動管理能力在64家同業(yè)公司中排名第5。24上投摩根旗下偏股基金獲得兩項第一銀河股票型基金今年以來TOP10資

7、料來源：Wind，銀河證券基金研究中心，上投摩根；截止日期：2012.9.28。銀河股債平衡票型基金今年以來TOP10擬任基金經(jīng)理孫芳：在公司長期從事投資研究，與研究部具良好團隊協(xié)作核心優(yōu)選基金擬任基金經(jīng)理雙息平衡基金經(jīng)理兼研究副總監(jiān)9年投資研究經(jīng)驗，并在上投摩根從事投資研究工作超過5年長期從事消費行業(yè)研究，歷任商業(yè)、服裝、地產(chǎn)、旅游等行業(yè)專家和消費組組長與公司研究部具有良好的團隊協(xié)作，能充分協(xié)同研究部的高度共信與基金經(jīng)理的洞見，實現(xiàn)投資組合的超額回報現(xiàn)在是好時機嗎？A股估值再次刷新低點，每次自底部反彈

8、均可獲得可觀漲幅滬深300市盈率與指數(shù)走勢(2005年至今)資料來源：Wind，上投摩根，數(shù)據(jù)截至2012.9.30。相對于亞洲其他市場，A股估值偏低，中長期看筑底概率高MSCI中國指數(shù)相對MSCI亞太不含日本指數(shù)的PE折價幅度高達27%，為2000年以來最低。根據(jù)花旗的模型預(yù)測，目前A股估值隱含的企業(yè)長期盈利增長為-0.6%，被顯著低估。中國正處于經(jīng)濟轉(zhuǎn)型期，A股在4季度大幅上漲的概率不大，但由于估值偏低，中長期看筑底的概率高。資料來源：