上投摩根貨幣場基金

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1、上投摩根貨幣市場基金2017年第1季度報告上投摩根貨幣市場基金2017年第1季度報告2017年3月31日基金管理人：上投摩根基金管理有限公司基金托管人：中國建設(shè)銀行股份有限公司報告送出日期：二〇一七年四月二十一日第1頁共14頁上投摩根貨幣市場基金2017年第1季度報告§1重要提示基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對其內(nèi)容的真實性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個別及連帶責(zé)任。基金托管人中國建設(shè)銀行股份有限公司根據(jù)本基金合同規(guī)定，于2017年4月20日復(fù)核了本報

2、告中的財務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)和投資組合報告等內(nèi)容，保證復(fù)核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利?；鸬倪^往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)。投資有風(fēng)險，投資者在作出投資決策前應(yīng)仔細(xì)閱讀本基金的招募說明書。本報告中財務(wù)資料未經(jīng)審計。本報告期自2017年1月1日起至3月31日止?！?基金產(chǎn)品概況基金簡稱上投摩根貨幣基金主代碼370010基金運作方式契約型開放式基金合同生效日2005年4月13日報告期末基金份額總額66,738,

3、143,022.75份通過合理的資產(chǎn)選擇，在有效控制投資風(fēng)險和保持較高流動性的前提下，為投資者提供資金的流動性儲備，進(jìn)一步投資目標(biāo)優(yōu)化現(xiàn)金管理，并力求獲得高于業(yè)績比較基準(zhǔn)的穩(wěn)定回報。本基金投資管理將充分運用收益率策略與估值策略相結(jié)合的方法，對各類可投資資產(chǎn)進(jìn)行合理的配置和選擇。投資策略首先審慎考慮各類資產(chǎn)的收益性、流動性及風(fēng)險性投資策略特征，在風(fēng)險與收益的配比中，力求將各類風(fēng)險降到最低，并在控制投資組合良好流動性的基礎(chǔ)上為投資者獲取穩(wěn)定的收益。利率預(yù)期策略：市場利率因應(yīng)景氣循環(huán)、季節(jié)因素或貨幣第

4、2頁共14頁上投摩根貨幣市場基金2017年第1季度報告政策變動而產(chǎn)生波動，本基金將首先根據(jù)對國內(nèi)外經(jīng)濟形勢的預(yù)測，分析市場投資環(huán)境的變化趨勢，重點關(guān)注利率趨勢變化；其次，在判斷利率變動趨勢時，我們將重點考慮貨幣供給的預(yù)期效應(yīng)(Money-supplyExpectationsEffect)、通貨膨脹與費雪效應(yīng)(FisherEffect)以及資金流量變化(FlowofFunds)等，全面分析宏觀經(jīng)濟、貨幣政策與財政政策、債券市場政策趨勢、物價水平變化趨勢等因素，對利率走勢形成合理預(yù)期，從而做出各類資

5、產(chǎn)配置的決策。估值策略：建立不同品種的收益率曲線預(yù)測模型，并通過這些模型進(jìn)行估值，確定價格中樞的變動趨勢。根據(jù)收益率、流動性、風(fēng)險匹配原則以及債券的估值原則構(gòu)建投資組合，合理選擇不同市場中有投資價值的券種，并根據(jù)投資環(huán)境的變化相機調(diào)整。久期管理：久期作為衡量債券利率風(fēng)險的指標(biāo)，反映了債券價格對收益率變動的敏感度。本基金努力把握久期與債券價格波動之間的量化關(guān)系，根據(jù)未來利率變化預(yù)期，以久期和收益率變化評估為核心。通過久期管理，合理配置投資品種。在預(yù)期利率下降時適度加大久期，在預(yù)期利率上升時適度縮小

6、久期。流動性管理：由于貨幣市場基金要保持高流動性的特性，本基金會緊密關(guān)注申購/贖回現(xiàn)金流情況、季節(jié)性資金流動、日歷效應(yīng)等，建立組合流動性預(yù)警指標(biāo)，實現(xiàn)對基金資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)化管理，并結(jié)合持續(xù)性投資的方法，將回購/債券到期日進(jìn)行均衡等量配置，以確?；鹳Y產(chǎn)的整體變現(xiàn)能力。隨著國內(nèi)貨幣市場的進(jìn)一步發(fā)展，以及今后相關(guān)法律法規(guī)允許本基金可投資的金融工具出現(xiàn)時，本基金將予以深入分析并加以審慎評估，在符合本基金投資目標(biāo)的前提下適時調(diào)整本基金投資對象。業(yè)績比較基準(zhǔn)本基金業(yè)績比較基準(zhǔn)為同期七天通知存款利率（稅后）。第

7、3頁共14頁上投摩根貨幣市場基金2017年第1季度報告本基金屬于證券投資基金中高流動性、低風(fēng)險品種，其預(yù)風(fēng)險收益特征期風(fēng)險和預(yù)期收益率都低于股票基金、債券基金和混合基金?；鸸芾砣松贤赌Ω鸸芾碛邢薰净鹜泄苋酥袊ㄔO(shè)銀行股份有限公司下屬分級基金的基金簡稱上投摩根貨幣A上投摩根貨幣B下屬分級基金的交易代碼370010370010報告期末下屬分級基金的份102,517,471.55份66,635,625,551.20份額總額§3主要財務(wù)指標(biāo)和基金凈值表現(xiàn)3.1主要財務(wù)指標(biāo)單位：人民幣元報告期(

8、2017年1月1日-2017年3月31日)主要財務(wù)指標(biāo)上投摩根貨幣A上投摩根貨幣B1.本期已實現(xiàn)收益784,812.63524,687,666.852.本期利潤784,812.63524,687,666.853.期末基金資產(chǎn)凈值102,517,471.5566,635,625,551.20注：本期已實現(xiàn)收益指基金本期利息收入、投資收益、其他收入（不含公允價值變動收益）扣除相關(guān)費用后的余額，本期利潤為本期已實現(xiàn)收益加上本期公允價值變動收益，由于貨幣市場基金采用攤余成本法核算，因此，公允價值變動收益