鋼材期貨培訓(xùn)材料

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1、鋼材期貨套期保值策略廈門(mén)營(yíng)業(yè)部客服部2010年9月螺紋鋼指數(shù)長(zhǎng)期走勢(shì)螺紋鋼長(zhǎng)期走勢(shì)SHFE螺紋鋼、線材走勢(shì)鋼材期貨套期保值策略企業(yè)參與期貨交易的注意事項(xiàng)涉鋼企業(yè)參與期貨的策略如何理解套期保值期貨和鋼材期貨第一部分期貨和鋼材期貨什么是期貨1期貨市場(chǎng)功能2期貨市場(chǎng)交易制度3鋼材期貨品種和合約4什么是期貨期貨，一般指期貨合約，是由交易所統(tǒng)一制定的，規(guī)定在將來(lái)某一特定的時(shí)間和地點(diǎn)交割一定數(shù)量標(biāo)的物（商品或金融工具）的標(biāo)準(zhǔn)化合約。起因概念期貨交易現(xiàn)貨商品生產(chǎn)、加工和貿(mào)易的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題、融資問(wèn)題、庫(kù)存問(wèn)題和定價(jià)問(wèn)題期貨不是

2、“貨”，期貨交易的對(duì)象并不是具體商品或金融工具，而是標(biāo)準(zhǔn)化合約什么是期貨期貨市場(chǎng)功能1、定價(jià)功能→價(jià)格發(fā)現(xiàn)2、提供流動(dòng)性，降低交易成本→買(mǎi)賣(mài)雙方眾多3、虛擬庫(kù)存，減輕資金壓力→提高資金使用率－鎖定成本4、管理風(fēng)險(xiǎn)→時(shí)間差風(fēng)險(xiǎn)、空間差風(fēng)險(xiǎn)、定價(jià)模式風(fēng)險(xiǎn)5、捕捉交易機(jī)會(huì)，鎖定經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)→出口盈利、加工費(fèi)豐厚企業(yè)利用期貨市場(chǎng)管理風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)類(lèi)型代表企業(yè)操作模式原料價(jià)格上漲風(fēng)險(xiǎn)（上游敞口）消費(fèi)終端買(mǎi)入保值產(chǎn)品價(jià)格下跌風(fēng)險(xiǎn)（下游敞口）上游礦山賣(mài)出保值庫(kù)存貶值風(fēng)險(xiǎn)（下游敞口）冶煉廠、消費(fèi)終端賣(mài)出保值定價(jià)時(shí)間不匹配（上下游敞

3、口）貿(mào)易商、加工企業(yè)跨期套利定價(jià)模式不匹配（上下游敞口）貿(mào)易商、加工企業(yè)均價(jià)、點(diǎn)價(jià)互轉(zhuǎn)定價(jià)市場(chǎng)不匹配（上下游敞口）冶煉廠、貿(mào)易商跨市套利期貨市場(chǎng)交易制度－集中交易制期貨市場(chǎng)交易制度－雙向交易機(jī)制（買(mǎi)空賣(mài)空）期貨市場(chǎng)交易制度－保證金杠桿機(jī)制（以小博大）期貨市場(chǎng)交易制度－每日結(jié)算和強(qiáng)行平倉(cāng)制度鋼材期貨品種和合約1、螺紋鋼交割品級(jí)：符合國(guó)標(biāo)GB1499.2-2007《鋼筋混凝土用鋼第2部分：熱軋帶肋鋼筋》HRB400或HRBF400牌號(hào)的φ16mm、φ18mm、φ20mm、φ22mm、φ25mm螺紋鋼。替代品：符

4、合國(guó)標(biāo)GB1499.2-2007《鋼筋混泥土第2部分：熱軋帶肋鋼筋》HRB335或HRBF335牌號(hào)的φ166mm、φ18mm、φ20mm、φ22mm、φ25mm螺紋鋼2、線材交割品級(jí)：符合國(guó)標(biāo)GB1499.1-2008《鋼筋混凝土用鋼第1部分：熱軋光圓鋼筋》HPB235牌號(hào)的φ8mm線材。替代品：符合國(guó)標(biāo)GB1499.1-2008《鋼筋混凝土用鋼第1部分：熱軋光圓鋼筋》HPB235牌號(hào)的φ6.5mm線材螺紋鋼期貨合約交易品種螺紋鋼交易單位10噸/手報(bào)價(jià)單位元（人民幣）/噸最小變動(dòng)價(jià)位1元/噸每日價(jià)格最大波

5、動(dòng)限制不超過(guò)上一交易日結(jié)算價(jià)±5%合約交割月份1-12月交易時(shí)間上午9:00―11:30下午1:30―3:00最后交易日合約交割月份的15日（遇法定假日順延）交割日期最后交易日后連續(xù)五個(gè)工作日交割品級(jí)符合國(guó)標(biāo)GB1499.2-2007《鋼筋混凝土用鋼第2部分：熱軋帶肋鋼筋》HRB400或HRBF400牌號(hào)的φ16mm、φ18mm、φ20mm、φ22mm、φ25mm螺紋鋼。替代品：符合國(guó)標(biāo)GB1499.2-2007《鋼筋混泥土第2部分：熱軋帶肋鋼筋》HRB335或HRBF335牌號(hào)的φ166mm、φ18mm、

6、φ20mm、φ22mm、φ25mm螺紋鋼交割地點(diǎn)交易所指定交割金庫(kù)最低交易保證金合約價(jià)值的7%交易手續(xù)費(fèi)不高于成交金額的萬(wàn)分之二（含風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金）最小交割單位300噸交割方式實(shí)物交割交易代碼RB上市交易所上海期貨交易所線材合約交易品種螺紋鋼交易單位10噸/手報(bào)價(jià)單位元（人民幣）/噸最小變動(dòng)價(jià)位1元/噸每日價(jià)格最大波動(dòng)限制不超過(guò)上一交易日結(jié)算價(jià)±5%合約交割月份1-12月交易時(shí)間上午9:00―11:30下午1:30―3:00最后交易日合約交割月份的15日（遇法定假日順延）交割日期最后交易日后連續(xù)五個(gè)工作日交割品

7、級(jí)符合國(guó)標(biāo)GB1499.1-2008《鋼筋混凝土用鋼第1部分：熱軋光圓鋼筋》HPB235牌號(hào)的φ8mm線材。替代品：符合國(guó)標(biāo)GB1499.1-2008《鋼筋混凝土用鋼第1部分：熱軋光圓鋼筋》HPB235牌號(hào)的φ6.5mm線材交割地點(diǎn)交易所指定交割金庫(kù)最低交易保證金合約價(jià)值的7%交易手續(xù)費(fèi)不高于成交金額的萬(wàn)分之二（含風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金）交割方式實(shí)物交割最小交割單位300噸交易代碼WR上市交易所上海期貨交易所鋼材期貨的交割方式鋼材期貨交割要點(diǎn)（1）交割單位：300噸，即30手（2）倉(cāng)庫(kù)交割和廠庫(kù)交割（鋼材生產(chǎn)企業(yè)的倉(cāng)庫(kù)

8、）相結(jié)合（3）倉(cāng)單一一對(duì)應(yīng)，不存在二次結(jié)算（4）交割螺紋鋼（線材）的每批商品的有效期限為生產(chǎn)日起的90天內(nèi)，并且應(yīng)在生產(chǎn)日起的30天內(nèi)入指定交割倉(cāng)庫(kù)方可制作倉(cāng)單（倉(cāng)庫(kù)倉(cāng)單有效期3個(gè)月，廠庫(kù)6個(gè)月）（5）每一倉(cāng)單的螺紋鋼（線材），應(yīng)當(dāng)是同一生產(chǎn)企業(yè)生產(chǎn)、同一牌號(hào)、同一注冊(cè)商標(biāo)、同一公稱直徑、同一長(zhǎng)度的商品組成，并且組成每一倉(cāng)單的螺紋鋼的生產(chǎn)日期應(yīng)當(dāng)不超過(guò)連續(xù)兩日，且以最早日期作為該倉(cāng)單的生產(chǎn)日期（6）交割螺紋鋼以實(shí)