《股指期貨培訓(xùn)教程》PPT課件

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1、股指期貨培訓(xùn)教程（一）QQ:956903268TEL:15875592707主要內(nèi)容一、期貨與期貨市場(chǎng)概述二、股指期貨的功能和作用三、股指期貨對(duì)投資者影響四、股指期貨交易制度解析QQ:956903268TEL:15875592707期貨的起源⑴人類(lèi)商品交易最初的形式是“物物交換”；⑵物物交換的局限催生了以貨幣為中介的“現(xiàn)貨交易”；⑶隨著商品交易程度的加深，現(xiàn)貨交易在時(shí)間上的局限也得到突破，以簽訂合同進(jìn)行未來(lái)商品交易的“遠(yuǎn)期交易”出現(xiàn)；⑷為了進(jìn)一步拓寬遠(yuǎn)期交易的空間并提高交易效率，某些大宗商品的遠(yuǎn)期交易合同經(jīng)標(biāo)準(zhǔn)化后可以在統(tǒng)一的機(jī)構(gòu)監(jiān)管下買(mǎi)賣(mài)。于是，

2、以標(biāo)準(zhǔn)化的遠(yuǎn)期合約為交易對(duì)象的“期貨交易”終于問(wèn)世。QQ:956903268TEL:15875592707期貨與現(xiàn)貨、遠(yuǎn)期交易的聯(lián)系⑴從發(fā)展順序上看，商品交易歷經(jīng)了現(xiàn)貨交易——遠(yuǎn)期交易——期貨的階段；⑵現(xiàn)貨交易是期貨交易的基礎(chǔ)，期貨交易是現(xiàn)貨交易發(fā)展到高級(jí)階段的方式。沒(méi)有現(xiàn)貨交易，期貨交易就沒(méi)有了產(chǎn)生的根基；缺少期貨交易，現(xiàn)貨交易的價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)難以回避；⑶遠(yuǎn)期交易是期貨交易的雛形，期貨交易由遠(yuǎn)期交易逐漸變化、發(fā)展而來(lái)。QQ:956903268TEL:15875592707期貨與現(xiàn)貨、遠(yuǎn)期交易的區(qū)別期貨交易遠(yuǎn)期交易現(xiàn)貨交易交易對(duì)象標(biāo)準(zhǔn)化合約實(shí)物商品實(shí)

3、物商品商品范圍品種有限一切商品一切商品功能作用規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)有限鎖定價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)讓渡商品所有權(quán)結(jié)算方式每日無(wú)負(fù)債結(jié)算一次性或貨到付款等錢(qián)貨兩清交割時(shí)間合約到期時(shí)交割按約定時(shí)間即時(shí)履約方式交割或平倉(cāng)實(shí)物交收錢(qián)貨兩清信用風(fēng)險(xiǎn)信用風(fēng)險(xiǎn)小信用風(fēng)險(xiǎn)較高即時(shí)買(mǎi)賣(mài)風(fēng)險(xiǎn)小杠桿比例統(tǒng)一保證金率隨意性較大無(wú)QQ:956903268TEL:15875592707期貨品種發(fā)展進(jìn)程分類(lèi)出現(xiàn)時(shí)間主要品種商品期貨農(nóng)產(chǎn)品期貨1848年大豆、小麥、玉米等金屬期貨1876年銅、鋁、鋅、鎳、鉛等能源期貨1978年原油、汽油、天然氣等金融期貨外匯期貨1972年美元、英鎊、日元等利率期貨1975年美

4、國(guó)長(zhǎng)期國(guó)債股指期貨1982年SP500、NIKKEI225等期貨期權(quán)1982年QQ:956903268TEL:15875592707世界代表性交易所和定價(jià)權(quán)品種代表性交易所定價(jià)權(quán)品種芝加哥期貨交易所（CBOT）大豆、小麥、玉米等紐約商品交易所（NYBOT）白糖、棉花等倫敦金屬交易所（LME）銅、鋁、鋅、鎳、鉛等紐約商品期貨交易所（COMEX）黃金、白銀等東京工業(yè)品交易所（TOCOM）鈀金、天然橡膠紐約商業(yè)交易所（NYMEX）原油、汽油、天然氣芝加哥商業(yè)交易所（CME）英鎊、法郎、日元等芝加哥期貨交易所（CBOT）美國(guó)長(zhǎng)期國(guó)債芝加哥商業(yè)交易所（CME

5、）股指期貨SP500QQ:956903268TEL:15875592707中國(guó)期貨交易市場(chǎng)結(jié)構(gòu)監(jiān)管機(jī)構(gòu)：中國(guó)證監(jiān)會(huì)交易所商品期貨：上海期貨交易所大連商品交易所鄭州商品交易所金融期貨：中國(guó)金融期貨交易所經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu):期貨公司投資者:機(jī)構(gòu)和個(gè)人QQ:956903268TEL:15875592707期貨交易五大特點(diǎn)1、合約標(biāo)準(zhǔn)化2、資金杠桿化3、交易雙向化4、T+0制度5、結(jié)算日?；⒌狡诮桓頠Q:956903268TEL:158755927071、合約標(biāo)準(zhǔn)化在股指期貨中，標(biāo)準(zhǔn)合約主要涉及以下條款：1、買(mǎi)賣(mài)對(duì)象2、合約乘數(shù)3、最小變動(dòng)單位4、合約月份、最后交

6、易日和最后結(jié)算日5、最低交易保證金6、交割方式QQ:956903268TEL:15875592707滬深300股指期貨仿真交易合約表QQ:956903268TEL:15875592707杠桿效應(yīng)2．保證金交易QQ:956903268TEL:15875592707￥100￥110￥100100￥900100￥90020010%10010%10%100%股票市場(chǎng)期貨市場(chǎng)QQ:956903268TEL:15875592707100￥900100￥9000￥100￥90￥10010%10010%10%100%股票市場(chǎng)期貨市場(chǎng)QQ:956903268TEL:

7、15875592707買(mǎi)入開(kāi)倉(cāng)賣(mài)出平倉(cāng)賣(mài)出開(kāi)倉(cāng)買(mǎi)入平倉(cāng)3．雙向操作QQ:956903268TEL:15875592707期貨：T+0制度；股票：Ｔ＋１制度4．T+0制度QQ:956903268TEL:15875592707期貨交易實(shí)行每日無(wú)負(fù)債結(jié)算；期貨合約有到期日，不能無(wú)限期持有。5．日常結(jié)算和到期交割QQ:956903268TEL:15875592707什么是股指期貨股指期貨是以股票價(jià)格指數(shù)作為標(biāo)的金融期貨。主要目的是為股票投資服務(wù)，用以規(guī)避股票市場(chǎng)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。股票市場(chǎng)主要面臨系統(tǒng)性和非系統(tǒng)性?xún)煞N風(fēng)險(xiǎn)，非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)（即單個(gè)行業(yè)或公司風(fēng)險(xiǎn)）可以

8、通過(guò)分散化投資來(lái)規(guī)避；系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)（如政策、重大事件等導(dǎo)致的整體性風(fēng)險(xiǎn)）目前在中國(guó)股市上卻難以回避或轉(zhuǎn)移。QQ:956903