主要財務(wù)指標(biāo)分析(完整)

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1、主要財務(wù)指標(biāo)分析主要財務(wù)指標(biāo)分析目　　錄一、償債能力指標(biāo)1（一）短期償債能力指標(biāo)1（二）長期償債能力指標(biāo)2二、運營能力指標(biāo)2（一）流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況3（二）固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況4（三）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況4三、獲利能力指標(biāo)5（一）營業(yè)利潤率5（二）成本費用利潤率5（三）總資產(chǎn)報酬率6（四）凈資產(chǎn)收益率6四、發(fā)展能力指標(biāo)6（一）營業(yè)收入增長率6（二）資本保值增值率7（三）總資產(chǎn)增長率7（四）營業(yè)利潤增長率7五、綜合指標(biāo)分析8（一）綜合指標(biāo)的分析的含義及特點8（二）綜合指標(biāo)的分析方法8I主要財務(wù)指標(biāo)分析總結(jié)和評價企業(yè)的財務(wù)狀況與經(jīng)營成果的分析指標(biāo)包括償債能

2、力指標(biāo)、運營能力指標(biāo)、獲利能力指標(biāo)、發(fā)展能力指標(biāo)和綜合指標(biāo)。一、償債能力指標(biāo)償債能力是指企業(yè)償還到期債務(wù)（包括本息）的能力。償債能力指標(biāo)包括短期償債能力指標(biāo)和長期償債能力指標(biāo)。（一）短期償債能力指標(biāo)短期償債能力指企業(yè)流動資產(chǎn)對流動負(fù)債及時足額償還的保證程度，是衡量企業(yè)當(dāng)期的財務(wù)能力，特別是流動資產(chǎn)變現(xiàn)能力的重要標(biāo)志。企業(yè)短期償債能力的衡量指標(biāo)主要有兩項：流動比率和速動比率。1、流動比率是流動資產(chǎn)與流動負(fù)債的比率，它表明企業(yè)每一元流動負(fù)債有多少流動資產(chǎn)作為償還保證，反映企業(yè)用可在短期內(nèi)轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的流動資產(chǎn)長黃到期流動負(fù)債的能力。其計算公式為：

3、流動比率=流動資產(chǎn)/流動負(fù)債×100%一般情況下，流動比率越高，說明企業(yè)短期償債能力越強，償債人的權(quán)益越有保證。國際上通常認(rèn)為，流動比率的下限為100%；而流動比率等于200%時較為適當(dāng)，它表明企業(yè)財務(wù)狀況穩(wěn)定可靠，除了滿足日常生產(chǎn)經(jīng)營的流動資金需要外，還有足夠的財力償付到期短期債務(wù)。如果比例過低，則表明企業(yè)可能捉襟見肘，難以如期償還債務(wù)。但是，流動比率也不可以過高，過高則說明企業(yè)流動資產(chǎn)占用較多，會影響資金的使用效率，主要是企業(yè)對待風(fēng)險與收益的態(tài)度予以確定。運用流動比率時，必須注意以下幾個問題：（1）雖然流動比率越高企業(yè)償還短期債務(wù)的流動

4、資產(chǎn)保證程度越強，但這不等于說企業(yè)已有足夠的現(xiàn)金或存款用來償債。流動比率高也可能是存貨積壓、應(yīng)收賬款增多且收款期延長，以及待攤費用和待處理財產(chǎn)損失增加所致，而真正可用來償債的現(xiàn)金和存款卻嚴(yán)重短缺。所以企業(yè)應(yīng)在分析流動比率的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步對現(xiàn)金流量進(jìn)行考察。（2）從短期債權(quán)人的角度，自然希望流動比率越高越好。但從企業(yè)經(jīng)營的角度看，過高的流動比率通常意味著企業(yè)閑置資金的持有量過多，必然造成企業(yè)機會成本的增加和獲利能力的降低。因此，企業(yè)應(yīng)盡可能將流動比率維持在不是貨幣資金閑置的水平。（3）流動比率是否合理，不同的企業(yè)以及同一企業(yè)不同時期的評價標(biāo)準(zhǔn)

5、是不同的，因此，不應(yīng)用統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)來評價各企業(yè)流動比率合理與否。（4）在分析流動比率時應(yīng)剔出一些虛假因素的影響。2、速動比率是企業(yè)速動資產(chǎn)與流動負(fù)債的比率。所謂速動資產(chǎn)，是指流動資產(chǎn)減去變現(xiàn)能力較差且不穩(wěn)定的存貨、預(yù)付賬款、一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)和其他流動資產(chǎn)等之后的余額。由于剔除了存貨等變現(xiàn)能力較弱且不穩(wěn)定的資產(chǎn)，因此，速動比率較之流動比率能夠更加準(zhǔn)確、可靠的評價企業(yè)資產(chǎn)的流動性及其償還短期負(fù)債的能力。其計算公式為：速動比率=速動資產(chǎn)/流動負(fù)債×100%其中：9主要財務(wù)指標(biāo)分析速動資產(chǎn)=貨幣資金+交易性金融資產(chǎn)+應(yīng)收賬款+應(yīng)收票據(jù)=流動資產(chǎn)

6、-存貨-預(yù)付賬款-一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)-其他流動資產(chǎn)注：報表中如有應(yīng)收利息、應(yīng)收股利和其他應(yīng)收款項目，可視情況歸入速動資產(chǎn)項目。一般情況下，速動比率越高，說明企業(yè)償還流動負(fù)債的能力越強。國際上通常人通常認(rèn)為，速動比率等于100%時較為適當(dāng)。如果速動比率小于100%，必然是企業(yè)面臨很大的償債風(fēng)險。如果速動比率大于100%時，盡管企業(yè)償還的安全性很高，但卻會因企業(yè)現(xiàn)金及應(yīng)收賬款占用過多而大大增加企業(yè)的機會成本。（二）長期償債能力指標(biāo)長期償債能力是指企業(yè)償還長期負(fù)債的能力。企業(yè)長期償債能力的衡量指標(biāo)主要有兩項：資產(chǎn)負(fù)債率和產(chǎn)權(quán)比率。1、資產(chǎn)負(fù)債

7、率資產(chǎn)負(fù)債率又稱負(fù)債比率，指企業(yè)負(fù)債總額對資產(chǎn)總額的比率，它表明在企業(yè)資產(chǎn)總額中，債權(quán)人提供資金所占的比重，以及企業(yè)資產(chǎn)對債權(quán)人權(quán)益的保障程度。其計算公式為：資產(chǎn)負(fù)債率（又稱負(fù)債比率）=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額×100%一般情況下，資產(chǎn)負(fù)債率越低，說明企業(yè)長期償債能力越強。但是，也并非說該指標(biāo)對誰都是越小越好。從債權(quán)人來說，該指標(biāo)越小越好，這樣的企業(yè)償債越有保證。從企業(yè)所有者來說，如果該指標(biāo)較大，說明利用較少的自有資本投資形成較多的生產(chǎn)經(jīng)營用資產(chǎn)，不僅擴大了生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模，而且在經(jīng)營狀況良好的情況下，還可以利用財務(wù)杠桿的原理，得到較多的投資利潤，如

8、果該指標(biāo)過小則表明企業(yè)對財務(wù)杠桿利用不夠。但資產(chǎn)負(fù)債率過大，則表明企業(yè)的負(fù)債負(fù)擔(dān)重，企業(yè)資金實力不強，不僅對債權(quán)人不利，而且企業(yè)有頻臨倒閉的危險。此外，企業(yè)的長期償債能力與獲利能