期貨程序化交易系統(tǒng)及策略介紹

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1、期貨程序化交易系統(tǒng)及策略介紹黃帥投資咨詢部上海東證期貨有限公司聯(lián)系電話：021-63325888地址：上海市中山南路318號(hào)東方國際金融廣場21層郵箱：shuai.huang@orientfutures.com網(wǎng)址：www.dzqh.com.cn內(nèi)容摘要一、程序化交易概述二、策略誕生記三、傳統(tǒng)策略概覽四、東證產(chǎn)品四、后記第一部分程序化交易概述程序化交易的概念根據(jù)一定的交易模型和規(guī)則生成買賣信號(hào)，由計(jì)算機(jī)自動(dòng)執(zhí)行買賣指令的交易過程。簡單地說就是由計(jì)算機(jī)程序來控制買進(jìn)賣出的時(shí)機(jī)并自動(dòng)執(zhí)行的交易方式。4程序化交易的特點(diǎn)系統(tǒng)性、完整性、唯一性必須有一套完整的交易系統(tǒng)

2、，對(duì)投資決策的各個(gè)相關(guān)環(huán)節(jié)作出相應(yīng)的明確規(guī)定。絕對(duì)客觀性系統(tǒng)不以交易者的自身看法和預(yù)測入場，杜絕投資人可能因?yàn)楸P勢(shì)所產(chǎn)生的情緒進(jìn)行追漲殺跌的操作，從而避免人性化交易的缺點(diǎn)，也進(jìn)而消除了交易中的主觀隨意性，大大減輕了交易者下單前的恐懼、持倉中的焦慮和平倉后的后悔。5程序化交易的特點(diǎn)可復(fù)制性交易系統(tǒng)的客觀性，保證了交易系統(tǒng)結(jié)果的可重復(fù)性。從理論上說，對(duì)任何使用者而言，如果使用條件完全相同，則操作結(jié)果完全相同。數(shù)量化、機(jī)械性--技術(shù)分析和參數(shù)一致性交易決策活動(dòng)具有一致性，市場狀態(tài)和交易對(duì)策一一對(duì)應(yīng)。投資者完全按照交易系統(tǒng)給出的信號(hào)進(jìn)行操作，確保了交易思路的連貫性和

3、一致性67程序化交易的優(yōu)勢(shì)速度快，捕捉交易機(jī)會(huì)的能力強(qiáng)最大程度地克服人性弱點(diǎn)建立系統(tǒng)交易思維模式科學(xué)的系統(tǒng)績效檢測，大大降低學(xué)習(xí)成本對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行量化分析增加交易強(qiáng)度，復(fù)制盈利模式8系統(tǒng)交易VS傳統(tǒng)交易傳統(tǒng)交易比較過去價(jià)格和未來價(jià)格的關(guān)系，其目標(biāo)是對(duì)價(jià)格走勢(shì)或者價(jià)位的預(yù)測。系統(tǒng)交易是研究價(jià)格的分布特征，其目標(biāo)是確立價(jià)格波動(dòng)中非隨機(jī)性部分的統(tǒng)計(jì)特征。對(duì)于交易的局部和整體處理的差異。系統(tǒng)交易認(rèn)為每一次符合交易規(guī)則的失敗投資都認(rèn)為是對(duì)的，而每一次偏離交易規(guī)則的成功投資都是錯(cuò)的。傳統(tǒng)交易追求盡量對(duì)，而系統(tǒng)交易追求盡量少錯(cuò)，盡量小錯(cuò)。策略編寫流程理念代碼編寫歷史回測測試報(bào)

4、告實(shí)盤策略思路、邏輯參數(shù)優(yōu)化問題數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性回測工具的可信度模擬交易調(diào)整組合策略實(shí)現(xiàn)問題滑點(diǎn)問題資金配置問題加減倉問題相關(guān)性策略編寫價(jià)值觀：風(fēng)險(xiǎn)為第一考量交易的構(gòu)成因素贏利模式——無外乎兩種策略績效特征客戶風(fēng)險(xiǎn)策略與品種選擇（篩選與匹配）入市（以簡為美）止損出市（融合、互補(bǔ)）止盈及其它出市（降低風(fēng)險(xiǎn)、利潤最大化、保護(hù)利潤）頭寸確定（控制風(fēng)險(xiǎn)）投資組合（風(fēng)險(xiǎn)、容量、頻率)勝率盈虧比交易成本頭寸調(diào)整資金占用交易頻率影響交易的關(guān)鍵因素入市策略市場選擇:流動(dòng)性、經(jīng)紀(jì)人、交易規(guī)則、波動(dòng)性市場方向：上升，下降，盤整入場條件：佩里．考夫曼的市場效用模型AMA威廉．加拉赫的

5、基本面分析模型肯．羅伯特的“1-2-3”回調(diào)方法時(shí)機(jī)選擇：a：高勝率b：高R乘數(shù)止損離市超出噪音、最大不利偏移、緊密止損。常用止損方法：資金止損百分比回撤波動(dòng)性止損（三倍ATR）標(biāo)準(zhǔn)差止損Dev渠道突破和移動(dòng)平均止損支撐阻力止損時(shí)間止損心理止損造成虧損減小初始風(fēng)險(xiǎn)的離市：定時(shí)止損跟蹤止損使利潤最大化的離市跟蹤止損利潤回撤止損防止返回太多利潤的離市固定止盈（匯率）利潤回撤離市拋物線止損止盈離市第三部分傳統(tǒng)策略概覽第四部分東證產(chǎn)品趨勢(shì)寶系列一號(hào)日內(nèi)金二號(hào)隔夜贏三號(hào)對(duì)沖利期指掘金三大策略簡介策略名稱掘金一號(hào)該策略主要重要考量了相對(duì)價(jià)格在絕對(duì)價(jià)格運(yùn)行過程中捕捉拐點(diǎn)的

6、能力，通過快速止盈的方法獲得高于70%的勝算，從而達(dá)到較為穩(wěn)健的獲利能力。主要參數(shù)：止損：22點(diǎn)；盈虧比：小于1:1；統(tǒng)計(jì)勝算：大于70%；策略名稱天一趨勢(shì)該策略主要結(jié)合了傳統(tǒng)均線和自適應(yīng)均線在行情運(yùn)行中的特點(diǎn)，以及動(dòng)量突破等趨勢(shì)行情的主要特征，通過運(yùn)用周期輪動(dòng)的特點(diǎn)過濾震蕩，以偏高的盈虧比來取得最終收益曲線的穩(wěn)定增長。主要參數(shù)：止損：20點(diǎn)；盈虧比：大于2:1；統(tǒng)計(jì)勝算：小于50%；策略名稱波段王1該策略考慮到市場運(yùn)行過程中價(jià)格重心的變化對(duì)行情所產(chǎn)生的影響，善于捕捉日內(nèi)V型行情。止損：22點(diǎn)；盈虧比：等于1:1；統(tǒng)計(jì)勝算：小于60%；第四部分后記交易不是件

7、容易事。找到一個(gè)能穩(wěn)定獲利的方法，需要花費(fèi)大量的精力，還得有極好的運(yùn)氣。有時(shí)候當(dāng)一次努力失敗時(shí)，你不管費(fèi)多大的勁，都找不到答案；而在另外一些時(shí)候，市場環(huán)境發(fā)生了變化，原先的一個(gè)成功交易系統(tǒng)，生命力僅僅是曇花一現(xiàn)————考夫曼正確認(rèn)識(shí)程序化交易交易的主體是人而絕非程序交易系統(tǒng)，交易系統(tǒng)只不過是貫徹了交易者的交易思路和交易風(fēng)格，執(zhí)行了交易者的指令而已，不能本末倒置，這一點(diǎn)不會(huì)因使用程序交易系統(tǒng)而發(fā)生改變不同的交易系統(tǒng)有不同的風(fēng)險(xiǎn)和收益特征不可能有一套在任何時(shí)間任何情況下都能屢試不爽的交易系統(tǒng)，也沒有任何交易系統(tǒng)既能在趨勢(shì)行情中獲利又能在震蕩行情中獲利正確認(rèn)識(shí)程序

8、化交易交易系統(tǒng)有其高峰期和低谷期，系統(tǒng)交易強(qiáng)調(diào)的是長