資金籌措的管理與核算

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1、7資金籌集的管理與核算資金籌集概述12債券籌資的管理與核算3銀行借款籌資4權(quán)益資本籌資的管理與核算7資金籌集的管理與核算租賃籌資的管理與核算5商業(yè)信用籌資的管理與核算6最佳資本結(jié)構(gòu)的確定77資金籌集的管理與核算7.1資金籌集概述資金是企業(yè)從事經(jīng)營活動的基本條件。為了保證生產(chǎn)經(jīng)營的正常進行，企業(yè)必須擁有一定數(shù)量和結(jié)構(gòu)的資金。資金籌集是企業(yè)依據(jù)自身生產(chǎn)經(jīng)營狀況和未來經(jīng)營發(fā)展的需要，采用一定的方式，從一定的渠道，向企業(yè)的投資者和債權(quán)人籌措資金，以保證企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營資金需要的一項理財活動。7資金籌集的管理與核算7.1資金籌集概述7．1．1資金籌集的渠道和方式籌資渠道是指籌措資金的方向與通道，說

2、明企業(yè)的資金是從哪里取得的；籌資方式是籌集資金采取的具體方式，說明企業(yè)運用何種形式籌集資金。一定的籌資方式可以適用于不同的籌資渠道；同一渠]道的資金往往可以采用不同的方式籌集。二者之間的關(guān)系如表7.1所示7資金籌集的管理與核算7.1資金籌集概述籌資方式籌資渠道吸收直接投資發(fā)行債券銀行借款發(fā)行股票商業(yè)信用融資租賃國家財政資金√√銀行信貸資金√非銀行金融機構(gòu)資金√√√√√其它法人單位資金√√√√√企業(yè)內(nèi)部留成資金√√個人資金√√√外商資金√√√籌資渠道和籌資方式之間的關(guān)系表7.17資金籌集的管理與核算7.1資金籌集概述7．1．2資金籌集的原則不同的籌資方式各有利弊，企業(yè)應根據(jù)自身條件選擇

3、適當?shù)幕I資方式以及不同籌資方式的有效組合，以降低籌資成本，提高籌資效益。為使籌資工作行之有效，應遵循以下原則：（1）依法籌資的原則（2）合理確定資金需要量的原則（3）最優(yōu)籌資組合原則（4）保持合理的資本結(jié)構(gòu)的原則（5）保證資金供應及時的原則7資金籌集的管理與核算7.2權(quán)益資本籌資的管理與核算7．2．1權(quán)益資本的含義權(quán)益資本也稱自有資本或所有者權(quán)益，是企業(yè)依法籌集并長期擁有、自主調(diào)配運用的資金來源。企業(yè)的權(quán)益資本包括資本金、資本公積金、盈余公積金和未分配利潤。資本金是企業(yè)在工商行政管理部門登記的注冊資金，是投資者按照企業(yè)章程或合同、協(xié)議的約定，實際投入企業(yè)的資本。投資者出資達到法定注冊

4、資本的要求是企業(yè)設立的先決條件。資本公積金是指投資者或其他人投入到企業(yè)、所有權(quán)歸屬于投資者并且投入金額超過法定資本部分的資金。7資金籌集的管理與核算7.2權(quán)益資本籌資的管理與核算盈余公積金是從凈利潤中提取的各種積累資金，是有指定用途的留存收益。未分配利潤是企業(yè)實現(xiàn)的凈利潤經(jīng)過彌補虧損、提取盈余公積和向投資者分配利潤后留存在企業(yè)的、歷年結(jié)存的利潤。權(quán)益資本是采用吸收直接投資、發(fā)行股票、留用利潤等方式籌措而成的。其特點是：第一，權(quán)益資本的所有權(quán)歸屬企業(yè)所有者所有，所有者憑其參與企業(yè)的經(jīng)營管理和分配利潤，并對企業(yè)的經(jīng)營狀況承擔有限責任。第二，企業(yè)對權(quán)益資本依法享有經(jīng)營權(quán)，在企業(yè)的存續(xù)期內(nèi)，

5、投資者除依法轉(zhuǎn)讓外，不得以任何方式抽回其投入的資本。7資金籌集的管理與核算7.2權(quán)益資本籌資的管理與核算7．2．2吸收直接投資吸收直接投資是指企業(yè)以協(xié)議等方式吸收國家、其他法人、個人和外商等直接投入資金，形成企業(yè)資本金的一種籌資方式，是非股份制企業(yè)籌措自有資金的基本方式。7．2．2．1吸收直接投資的種類①按吸收投資的渠道不同可以分為：國家資本金、法人資本金、個人資本金和外商資本金。②按投資者投入資本的形式不同可以分為：現(xiàn)金投資和非現(xiàn)金投資。企業(yè)吸收無形資產(chǎn)作為投資的，其所占比例不得超過企業(yè)注冊資本的20%。7資金籌集的管理與核算7.2權(quán)益資本籌資的管理與核算7．2．2．2吸收直接投資

6、的核算為了總括地核算和監(jiān)督投資者投入資本的增減變動情況，企業(yè)應設置“實收資本”賬戶。它屬于所有者權(quán)益類賬戶。其貸方登記企業(yè)實際收到投資者投入的資本金以及由各渠道轉(zhuǎn)增資本金的數(shù)額；借方登記按法定程序經(jīng)批準后核減的資本金；貸方余額表示企業(yè)實有資本金數(shù)額。該賬戶應分別設立“國家資本金”、“法人資本金”、“個人資本金”、“外商資本金”等明細賬戶進行明細核算。7資金籌集的管理與核算7.2權(quán)益資本籌資的管理與核算（1）接受現(xiàn)金資產(chǎn)投資的核算（2）接受非現(xiàn)金資產(chǎn)投資的核算7資金籌集的管理與核算7.2權(quán)益資本籌資的管理與核算7．2．3股票籌資股票是股份有限公司（簡稱股份公司）為籌集權(quán)益資本而發(fā)行的有

7、價證券。股份有限公司以發(fā)行股票方式籌集股本，股票可以按面值發(fā)行，也可以溢價發(fā)行。我國不允許折價發(fā)行股票。與發(fā)行股票直接相關(guān)的手續(xù)費、傭金等交易費用應從溢價中抵扣。無溢價或溢價不足以抵扣發(fā)行費用的，應將不足抵扣的部分沖減盈余公積和未分配利潤。7資金籌集的管理與核算7.2權(quán)益資本籌資的管理與核算7．2．4留存收益留存收益是指企業(yè)從歷年實現(xiàn)的凈利潤中提取或形成的留存于企業(yè)內(nèi)部的積累，包括企業(yè)的盈余公積金和未分配利潤。7資金籌集的管理與核算7.3債券籌資的管理與核