信用風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐

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1、信用風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)務(wù)一、什么是信用？信用（CREDIT）概念：以償還為條件的價(jià)值運(yùn)動的特殊方式。特點(diǎn)一：只體現(xiàn)在有價(jià)值交換的條件下；特點(diǎn)二：價(jià)值交換的一方對另一方存在滯后性。信用的表象反映是價(jià)值交換一方的償付能力和償付意愿。西方人在經(jīng)濟(jì)交往中更關(guān)注價(jià)值交換方的償付能力。中國人在經(jīng)濟(jì)交往中更關(guān)注價(jià)值交換方的償付意愿。在金融融資、貸款、投資、貿(mào)易賒銷、經(jīng)濟(jì)合作、服務(wù)中，信用無處不在。授予價(jià)值償還價(jià)值后期償還前期授予AB二、什么是信用風(fēng)險(xiǎn)是信用交易行為出現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)損失。是價(jià)值交換滯后的一方未按照承諾履行價(jià)值回報(bào)。信用風(fēng)險(xiǎn)體現(xiàn)在價(jià)值回報(bào)的滅失或價(jià)值回報(bào)的缺損。信用風(fēng)險(xiǎn)在經(jīng)

2、濟(jì)交往頻繁的金融、投資和貿(mào)易活動中普遍存在。前期授予后期償還授予價(jià)值償還價(jià)值理解信用風(fēng)險(xiǎn)管理1、信用風(fēng)險(xiǎn)管理是一個(gè)要求有獨(dú)立監(jiān)督的多層次的工作流程，它需要持續(xù)溝通、準(zhǔn)確判斷，并對專門產(chǎn)品及市場有豐富的認(rèn)知2、信用風(fēng)險(xiǎn)管理既是對出現(xiàn)壞帳可能的掌控又是對盈利機(jī)會的把握，核心是“風(fēng)險(xiǎn)與收益的平衡”3、把握客戶的償付能力是信用風(fēng)險(xiǎn)管理的核心4、難以實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)決定了信用風(fēng)險(xiǎn)管理的空間有限信用風(fēng)險(xiǎn)管理的傳統(tǒng)方法1、貸款審查的標(biāo)準(zhǔn)化依據(jù)一定的程序和指標(biāo)考察借款人的信用狀況以避免可能發(fā)生的信用風(fēng)險(xiǎn)2、貸款對象分散化行業(yè)分散（負(fù)相關(guān)）信用風(fēng)險(xiǎn)管理的完整模式一、信用風(fēng)險(xiǎn)控制，

3、最小化整體風(fēng)險(xiǎn)頭寸1、規(guī)避信用風(fēng)險(xiǎn)（放棄）2、降低信用風(fēng)險(xiǎn)（預(yù)防損失、損失控制、多樣化）二、信用風(fēng)險(xiǎn)融資1、轉(zhuǎn)移信用風(fēng)險(xiǎn)（保險(xiǎn)、對沖、其他合約化風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移）2、留存信用風(fēng)險(xiǎn)三、內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)抑制1、分散化經(jīng)營（不把所有雞蛋放在一個(gè)籃子里）2、信息投入（對期望損失進(jìn)行更理想的預(yù)測）信用風(fēng)險(xiǎn)管理的兩個(gè)方面主體信用評級違約概率債項(xiàng)信用評級違約損失率信用風(fēng)險(xiǎn)管理的三個(gè)層次1、單筆資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)識別與計(jì)量2、構(gòu)建基于客戶評級體系和貸款風(fēng)險(xiǎn)分類體系的兩維風(fēng)險(xiǎn)管理結(jié)構(gòu)3、對若干單筆資產(chǎn)的集合構(gòu)成的整體資產(chǎn)進(jìn)行組合管理信用風(fēng)險(xiǎn)分析方法宏觀信貸因素行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)因素與借款人相關(guān)的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)利用從

4、行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)和企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析中獲得的認(rèn)知進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表和現(xiàn)金流分析交易風(fēng)險(xiǎn)分析宏觀因素國家及全球性的經(jīng)濟(jì)周期國家的競爭優(yōu)勢國家的經(jīng)濟(jì)和法律制度以及所對應(yīng)的普遍經(jīng)濟(jì)和商業(yè)條件、表現(xiàn)和趨勢稅收、關(guān)稅、外匯管制、利率等，公司法和合同法等競爭、價(jià)格、生產(chǎn)和環(huán)境保護(hù)監(jiān)管措施行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析行業(yè)成熟度（新興、成長、成熟和衰落）競爭程度（分散和集中）競爭替代品（轉(zhuǎn)換成本）成本結(jié)構(gòu)（經(jīng)營杠桿隨產(chǎn)業(yè)鏈的下移而提高）周期性（高潮、收縮、低谷和擴(kuò)張）進(jìn)入壁壘監(jiān)管環(huán)境企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析一般企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)（行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)成熟度）與資產(chǎn)轉(zhuǎn)換周期直接相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)供給（集中度，可得性，價(jià)格特征）生產(chǎn)（一貫性，科技，

5、固定資產(chǎn)）銷售（產(chǎn)品重要性、多樣化、差異化，競爭地位，客戶基礎(chǔ)，需求特征，價(jià)格特征）分銷（控制，靈活性）管理層（品行，能力，經(jīng)驗(yàn)，縱深度，記錄)盡職調(diào)查能充分揭示財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)或危機(jī)分析企業(yè)盈利能力、現(xiàn)金流，預(yù)測企業(yè)未來前景了解資產(chǎn)負(fù)債、內(nèi)部控制、經(jīng)營管理的真實(shí)情況，是投資及整合方案設(shè)計(jì)、交易談判、投資決策不可或缺的基礎(chǔ)判斷投資是否符合戰(zhàn)略目標(biāo)及投資原則得出企業(yè)的主體信用評級，判斷企業(yè)的違約概率得出企業(yè)的債項(xiàng)信用評級，判斷企業(yè)的違約損失率盡職調(diào)查1.盡職調(diào)查又稱謹(jǐn)慎性調(diào)查，是指投資人在與目標(biāo)企業(yè)達(dá)成初步合作意向后，經(jīng)協(xié)商一致，投資人對目標(biāo)企業(yè)一切與本次投資有關(guān)的事

6、項(xiàng)進(jìn)行現(xiàn)場調(diào)查、資料分析的一系列活動。2.盡職調(diào)查是對授信項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)控制、財(cái)務(wù)、技術(shù)、市場、行業(yè)等方面的初審分析進(jìn)行可行性調(diào)查3.確定企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)和潛在致命缺陷，制定風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)方案和擔(dān)保方案,是盡職調(diào)查的目的.4.盡職調(diào)查是對企業(yè)信用評級和財(cái)務(wù)報(bào)表預(yù)測的基礎(chǔ)致命的缺陷核心人員的流失或即將流失主要客戶最近流失或即將流失即將來臨的財(cái)務(wù)危機(jī)，包括：無法收回的應(yīng)收賬款無法轉(zhuǎn)嫁給客戶的成本增加高昂的環(huán)境治理成本設(shè)備落后，昂貴的更新成本質(zhì)量責(zé)任估計(jì)不足訴訟……外部的致命缺陷內(nèi)部的致命缺陷市場上未來需求的變化生產(chǎn)方式的技術(shù)變化消費(fèi)者/客戶購買習(xí)慣的變化政府管制稅收變化競爭可能加

7、劇……盡職調(diào)查的基本原則獨(dú)立性原則項(xiàng)目經(jīng)理A、B制，確保獨(dú)立性。保持客觀態(tài)度。謹(jǐn)慎性原則調(diào)查過程的謹(jǐn)慎。計(jì)劃、工作底稿及報(bào)告的復(fù)核。全面性原則財(cái)務(wù)調(diào)查要涵蓋企業(yè)有關(guān)財(cái)務(wù)管理和會計(jì)核算的全面內(nèi)容。重要性原則針對不同行業(yè)、不同企業(yè)要依照風(fēng)險(xiǎn)水平重點(diǎn)調(diào)查盡職調(diào)查的程序從目標(biāo)企業(yè)的財(cái)務(wù)與會計(jì)問題入手,對其所在行業(yè)、企業(yè)所有者、歷史沿革、人力資源、營銷與銷售、研究與開發(fā)、生產(chǎn)與服務(wù)、采購、法律與監(jiān)管、稅收、管理信息系統(tǒng)等進(jìn)行研究通過挖掘企業(yè)財(cái)務(wù)因素,提升對企業(yè)非財(cái)務(wù)因素的把握通過對企業(yè)財(cái)務(wù)因素和非財(cái)務(wù)因素的綜合評判,發(fā)現(xiàn)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)和潛在致命缺陷盡職調(diào)查內(nèi)容會計(jì)主體概

8、況財(cái)務(wù)組織薪酬、稅費(fèi)及會計(jì)政策會計(jì)報(bào)表（損益表、資產(chǎn)