信用風(fēng)險管理

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1、第一章：信用與信用風(fēng)險管理信用概述：廣義：即誠信，是一個行為準則，屬于道德范疇與法律范疇；遵守法律法規(guī)；履行合法有效承諾；對于因意外而沒有履行承諾時，積極采取補救措施；狹義：以償還為條件的價值運動的特殊形式，屬于經(jīng)濟范疇，多產(chǎn)生于貨幣借貸和商品交易的賒銷或預(yù)付中；能力，一種建立在信任基礎(chǔ)上，不用立即付款就可以獲取資金，物資，服務(wù)的能力；國家信用，銀行信用，商業(yè)信用和消費者信用信用風(fēng)險：是指債務(wù)人或交易對手未能履行合同所規(guī)定義務(wù)或信用質(zhì)量發(fā)生變化，影響金融工具價值，從而給債權(quán)人或金融工具持有人帶來損失的可能性。信用風(fēng)險的分類：1.受險主體：企業(yè)信用風(fēng)險、金

2、融機構(gòu)信用風(fēng)險、個人信用風(fēng)險；2.引起信用風(fēng)險的原因：道德性信用風(fēng)險、非道德性信用風(fēng)險；3.風(fēng)險暴露情況：違約風(fēng)險、暴露風(fēng)險、補償風(fēng)險信用風(fēng)險后果分析---微觀環(huán)境：1.信用風(fēng)險對微觀經(jīng)濟主體的影響；2.信用風(fēng)險會給經(jīng)濟主體帶來潛在的經(jīng)濟損失；3.信用風(fēng)險影響投資者的預(yù)期收益；4.信用風(fēng)險增大了經(jīng)營管理的成本；5.信用風(fēng)險降低了部門生產(chǎn)率；6.信用風(fēng)險降低了資金利用率；7.信用風(fēng)險增大了交易成本信用風(fēng)險后果分析---宏觀環(huán)境：1.引起實際收益率，產(chǎn)出率，消費和投資下降，風(fēng)險越大，下降幅度越大；2.引起金融市場的動蕩，破壞社會正常的生產(chǎn)秩序，使社會陷入恐慌

3、，極大破壞生產(chǎn)力；3.造成產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)畸形發(fā)展，社會生產(chǎn)力下降；4.影響整個宏觀經(jīng)濟政策的制定和執(zhí)行；5.影響著一國國際經(jīng)貿(mào)活動和金融活動的順利進行和發(fā)展企業(yè)信用風(fēng)險帶來的嚴重后果影響企業(yè)發(fā)展機遇企業(yè)利潤下降流動資金總額減少優(yōu)質(zhì)客戶減少資金使用效率下降各項成本上升呆賬壞賬增多表面癥狀不良應(yīng)收賬款增加表現(xiàn)形式信用風(fēng)險金融機構(gòu)信用風(fēng)險造成的損失：1.直接損失：貸款本金不能收回；風(fēng)險加大；貸款利息損失；各項管理成本增加2.間接損失：形象受損；監(jiān)管機構(gòu)處罰更加嚴厲；大面積壞賬；引發(fā)流動性風(fēng)險和社會恐慌。第二章：企業(yè)信用風(fēng)險管理企業(yè)信用風(fēng)險是指在以信用關(guān)系為紐帶的交易

4、過程中，交易一方不能履行給付承諾而給另一方造成損失的可能性，其最主要的表現(xiàn)是企業(yè)的客戶到期不付貨款或者到期沒有能力付款而給企業(yè)造成損失。企業(yè)信用風(fēng)險主要來自于企業(yè)的信用銷售，即“賒銷”?？蛻粜庞迷u估：管理信用風(fēng)險，最關(guān)鍵，最有效的辦法就是事前控制。當(dāng)企業(yè)遇到新客戶或者當(dāng)交易存在一定風(fēng)險時，首要的工作就是調(diào)查和收集客戶的信用資料；然后采用科學(xué)的評估技巧和手段，把各種數(shù)據(jù)按照信用要素的重要程度加以客觀分析，評估風(fēng)險是否存在和風(fēng)險的程度；最終決定是否給予客戶信用以及信用額度。信用決策過程包含三個核心部分：客戶資信調(diào)查；信用分析；授信決策信用分析：指授信者利用各

5、種評估方法，分析對方在信用關(guān)系中的履約趨勢、償債能力、信用狀況、可行程度并進行公正審查和評估的活動。信用分析使收集到的散亂無序的客戶信息轉(zhuǎn)化為企業(yè)授信決策時的有用信息。信用分析的方法包含兩種：財務(wù)評估法和信用評級法。信用分析方法對比：1.財務(wù)評估法：通過對各種財務(wù)數(shù)據(jù)的變化進行評價，并按照對方企業(yè)財務(wù)報表數(shù)據(jù)反映的情況確定授信額度；優(yōu)點在于財務(wù)數(shù)據(jù)都是可以量化的數(shù)字，評估依據(jù)相對客觀，結(jié)果不會因為評估人員的主觀成見，偏見或判斷產(chǎn)生較大的誤差；企業(yè)最常用信用評估方法。2.信用評級法：是將企業(yè)所有的信用要素設(shè)定不同權(quán)重，量化各要素特性，最后根據(jù)綜合得分結(jié)果評

6、估企業(yè)信用等級；涵蓋影響企業(yè)信用的所有要素，比財務(wù)評估法更全面；工作量大，企業(yè)無力自行完成。適合銀行等金融機構(gòu)，或者專業(yè)信用評級機構(gòu)。財務(wù)評估法：客戶在申請信用額度時要提供可以證明其資信水平的資料，比如最近三年的資產(chǎn)負債表，損益表和現(xiàn)金流量表。企業(yè)可以根據(jù)這些報表進行財務(wù)分析，揭示出客戶的償債能力，營運能力，盈利能力，發(fā)展能力和現(xiàn)金流量狀況，以此評價客戶的資信水平。財務(wù)評估主要指標：流動性分析主要看企業(yè)的營運資金是否充分，即流動資產(chǎn)減流動負債后的數(shù)額能否周轉(zhuǎn)，以及企業(yè)目前和將來的償債能力如何。用來評價這一能力的主要財務(wù)指標有：流動比率、速動比率、現(xiàn)金比率

7、、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率與期末未清賬期（DSO）流動比率：流動比率表明流動資產(chǎn)與流動負債的比率關(guān)系，表示每1元的流動負債有幾元的流動資產(chǎn)來抵償，故又稱為償債能力比率。如某企業(yè)2011年的流動資產(chǎn)為1713041.14元，流動負債為639064.01元，則流動比率=1713041.14÷639064.01×100%=268.1%.短期債權(quán)人可以根據(jù)該指標評估其安全邊際（流動資產(chǎn)超過流動負債的部分）的大小，測定企業(yè)的營運資金是否充足。流動比率一般應(yīng)維持在2以上，這個比率越高，說明企業(yè)償還流動負債的能力越強，流動負債得到的償還的保障越大。但這個比率也不能過高，若流動比

8、率過高，表明企業(yè)在流動資產(chǎn)上占用了過多資金，可能會影響企業(yè)的獲利能力。上例中企業(yè)