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1、融資融券基礎知識四基礎知識一二三5名詞解釋業(yè)務環(huán)節(jié)交易案例目錄一、基礎知識1、融資融券業(yè)務定義融資融券業(yè)務指證券公司向客戶出借資金供其買入上市證券或者出借上市證券供其賣出，并收取擔保物的經營活動，包括融資業(yè)務和融券業(yè)務兩種。一、基礎知識2、融資融券業(yè)務發(fā)展融資融券最早起源于美國，是發(fā)達國家通行的交易制度。亞洲市場，日本于1951年推出了保證金制度，發(fā)展歷史比較悠久，臺灣1962年就出現(xiàn)了融資融券交易，香港1994年1月融資融券機制正式出臺。國內融資融券業(yè)務則開展得更為謹慎，目前已有25家獲此資格。一、基礎知識3、融資融券業(yè)務推出有何積極意義提高金融資產的運
2、用效率4開創(chuàng)新的交易方式3有助于價格穩(wěn)定機制的形成1增強證券市場的流動性2一、基礎知識4、融資融券交易與普通證券交易有何不同風險承擔和交易權利不同3保證金要求不同1法律關系不同2四基礎知識一二三5名詞解釋業(yè)務環(huán)節(jié)交易案例目錄二、名詞解釋信用證券賬戶：客戶為參與融資融券交易，向證券公司申請開立的證券賬戶；客戶用于一家證券交易所上市證券交易的信用證券賬戶只能有一個。信用資金賬戶：客戶在證券公司指定存管銀行開設的資金賬戶；客戶只能開立一個信用資金賬戶。標的證券：指證券交易所發(fā)布的，可以作為融資買入或融券賣出的上市證券。標的證券范圍:證券交易所規(guī)定融資買入標的證券
3、和融券賣出標的證券限于其認可的上市股票、證券投資基金、債券及其他證券。證券公司在上述范圍內確定并公布該公司允許的標的證券。二、名詞解釋擔保物：是指客戶交存的，用于擔保其對公司所負債務的資金或證券，包括客戶轉入的現(xiàn)金、充抵保證金的有價證券、融資買入的全部證券和融券賣出所得全部資金及上述資金、證券所產生的孳息等。擔保物分為擔保資金和擔保證券。擔保證券折算率：是指充抵保證金的證券在計算保證金金額時按證券市值進行折算的比例，按照交易所規(guī)定：二、名詞解釋根據(jù)交易所融資融券交易試點實施細則規(guī)定，客戶融資買入證券時，融資保證金比例不低于50%，公司在不超過交易所規(guī)定比例
4、的基礎上，可以自行確定相關融資保證金比例。融資保證金比例：是指客戶融資買入證券時交付的保證金與融資金額的比例，計算公式為：融資保證金比例＝保證金/（融資買入證券數(shù)量×買入價格）×100％保證金比例：是指客戶交付的保證金與融資、融券交易金額的比例，具體分為融資保證金比例和融券保證金比例。二、名詞解釋融券保證金比例：是指客戶融券賣出時交付的保證金與融券金額的比例，計算公式為：融券保證金比例＝保證金/（融券賣出證券數(shù)量×賣出價格）×100％根據(jù)《融資融券試點交易實施細則》，客戶融券賣出時，融券保證金比例不得低于50%。公司在不超過交易所規(guī)定比例的基礎上，可以自行
5、確定相關融券保證金比例。二、名詞解釋計算公式為：保證金可用余額＝現(xiàn)金+∑（充抵保證金的證券市值×折算率）+∑［（融資買入證券市值－融資買入金額）×折算率］＋∑［（融券賣出金額－融券賣出證券市值）×折算率］－∑融券賣出金額－∑融資買入證券金額×融資保證金比例－∑融券賣出證券市值×融券保證金比例－利息及費用保證金可用余額：是指客戶用于充抵保證金的現(xiàn)金、證券市值及融資融券交易產生的浮盈經折算后形成的保證金總額，減去客戶未了結融資融券交易已占用保證金和相關利息、費用的余額。二、名詞解釋此時保證金=500+500×60%=800萬元擬融資買入Y股票，折算率70%，融
6、資保證金比例80%可融資金額=800/80%=1000萬元客戶買入1000萬元證券市值的Y股票，則此時的保證金可用余額=500+500×60%-1000×80%=0元現(xiàn)金擔保證券×折算率已用保證金保證金可用余額擔保物市值折算率折算擔保價值現(xiàn)金500萬元100%500萬元X股票500萬元60%300萬元客戶向信用資金帳戶轉入500萬元，向信用證券賬戶轉入500萬元市值的X股票。交易所保證金比例為50%。二、名詞解釋舉例：維持擔保比例：是指客戶擔保物價值與其融資融券債務之間的比例，計算公式為：維持擔保比例=（現(xiàn)金+信用證券賬戶內證券市值）/(融資買入金額+融券
7、賣出證券數(shù)量×當前市價＋利息及費用)維持擔保比例，按照證券交易所公布的各種閾值設置，即最低維持擔保比例為130%，追保到位比例為150%，強制平倉到位比例為150%。維持擔保比例超過300%時，客戶可以提取信用賬戶內的擔保物，但提取后的維持擔保比例不得低于300%。二、名詞解釋四基礎知識一二三5名詞解釋業(yè)務環(huán)節(jié)交易案例目錄三、業(yè)務環(huán)節(jié)介紹1、資質審核及適當性管理2、征信3、評級4、簽訂融資融券合同5、開立賬戶6、授信7、融資融券交易三、業(yè)務環(huán)節(jié)介紹1、資質審核及適當性管理客戶在辦理融資融券業(yè)務開戶手續(xù)前，需評估、確定自身是否滿足證券公司的融資融券客戶選擇標
8、準。證券公司在向客戶融資、融券前，將對申請融資融券業(yè)務的客戶進行征
