全面風險管理知識

《全面風險管理知識》由會員上傳分享，免費在線閱讀，更多相關內(nèi)容在工程資料-天天文庫。

1、風險管理的歷史與發(fā)展風險來自于未來的不確定性。人類認識風險的歷史幾乎與人類的文明一樣久遠。雖然人類真正提出“風險”并對之進行研究不過始于18世紀，但是當人類的第一個成員思考明天的生存問題的時候，人類對風險的認識就已經(jīng)開始了。而人類對風險的認識同時也成就了人類文明的進步，誠如當代史學家伯恩斯坦在論述人類文明史時所斷言“確定現(xiàn)代與過去之分野的革命性理念是對風險的掌握...”—伯恩斯坦《與天為敵》。然而，對風險的掌握是一個極其漫長的過程。人類活動的擴展引起風險日趨復雜，其種類不斷增加，同時，風險的發(fā)展刺激了風險管理的發(fā)展，而風險管理的發(fā)展又推動

2、人們向更高的目標登攀。首先我們從風險及風險管理的若干個“第一”中來了解一下它的歷史與發(fā)展：第一個準確、科學地描述風險的科學家。瑞士數(shù)學家貝努利1705年發(fā)現(xiàn)了大數(shù)定律。大數(shù)定律后來成為一切保險的計價基礎。71第一家保險公司。世界上第一家保險公司于1720年在倫敦成立。當時英國人已經(jīng)在定價時使用了抽樣的統(tǒng)計方法。標志著風險管理在實際應用中的重大進展。第一個權威性的“內(nèi)部控制”定義。1949年美國審計程序委員會下屬的內(nèi)部控制專門委員會經(jīng)過兩年研究發(fā)表了題為《內(nèi)部控制，協(xié)調(diào)系統(tǒng)諸要素及其對管理部門和注冊會計師的重要性》的專題報告，對內(nèi)部控制做了

3、權威性的定義。第一次發(fā)表“組合選擇”理論。1952年，馬柯維茨發(fā)表了題為《證券組合選擇》的論文，他將金融資產(chǎn)的收益和風險進行了合理的量化。在此基礎上，他通過一系列的數(shù)學模型和方法，從理論上論證了證券投資的分散化可以有效地降低非系統(tǒng)風險，并提出了確定最優(yōu)證券組合的方法，為現(xiàn)代金融風險管理奠定了基礎。第一個提出“風險管理”的人。1955年，在美國賓夕法尼亞大學的沃頓商學院，施耐德教授提出了“風險管理”的概念。71第一個巴塞爾協(xié)議。八十年代，隨著金融市場的發(fā)展，特別是金融衍生產(chǎn)品的使用，銀行風險的增大引起了國際上的嚴重關注。國際清算銀行于198

4、8年發(fā)表了第一個巴塞爾協(xié)議，提出了商業(yè)銀行的經(jīng)營規(guī)范。第一個國家風險管理標準的誕生。世界上第一個國家風險管理標準是1995年由澳大利亞和新西蘭聯(lián)合制訂的AS/NZS4360明確定義了風險管理的標準程序。第一個中國的全面風險管理指導性文件發(fā)布。2006年6月6日，國務院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會發(fā)布了《中央企業(yè)全面風險管理指引》，標志著中國走上了風險管理的中心舞臺，開啟了中央企業(yè)風險管理歷史的新篇章……以上若干個風險管理的“第一”是風險管理發(fā)展歷史上的里程碑，而近些年來風險管理作為一個為更多企業(yè)所認可和采納的新的管理方法其發(fā)展主要來自以下幾方面

5、的推動：71第一，企業(yè)內(nèi)外部日趨復雜的風險環(huán)境。自二十世紀九十年代末起，伴隨著信息技術的發(fā)展和全球經(jīng)濟一體化，世界市場變化風起云涌，風險數(shù)量及其復雜性也與日俱增。據(jù)美國一家公司2001年的統(tǒng)計，一個典型的大型跨國公司可以有多達11,000種的風險，其中能夠用現(xiàn)有的手段管理控制的只有2,600左右。也就是說所有其他75%的風險都由公司或者說主要由股東承擔。舊的風險管理范例不足以參考以化解當今有代表性的企業(yè)所面臨的風險，企業(yè)迫切需要新的風險管理方法和技術。第二，風險管理技術的不斷提高。風險數(shù)量及其復雜性的增加促進了金融衍生品市場的增長，期貨、

6、期權、遠期互換、資產(chǎn)證券化等金融衍生產(chǎn)品層出不窮。這些金融衍生品為企業(yè)提供了轉(zhuǎn)移風險的工具，使得企業(yè)應對風險的策略和手段日益豐富。同時，信息技術的發(fā)展雖然提高了企業(yè)風險的發(fā)生水平，但也使得對許多風險的有效監(jiān)控成為可能。一些更精確更直觀更容易操作的風險度量方法和風險管理工具不斷涌現(xiàn)，如VAR、EVA等。與20年前相比，風險管理的手段更趨多樣化、系統(tǒng)化，風險應對策略更趨復雜化、專業(yè)化。第三，國際組織及各國風險管理協(xié)會的大力推動。自上世紀80年以來，美國、英國、法國、日本等國家先后建立起全國性和地區(qū)性的風險管理協(xié)會。這些組織積極推動各國的風險管

7、理理論研究和實踐，先后出臺了各國的風險管理標準，在1995年由澳大利亞和新西蘭聯(lián)合制訂了世界上第一個風險管理標準（AS/NZS4360）后，2003年英國制訂了AIRMIC/ALARM/IRM標準，2004年美國COSO制訂了COSOERM標準等。與此同時，西方十國集團在2001年又簽署了《巴塞爾協(xié)議Ⅱ71》，對銀行的風險管理提出了更加明確的要求。國際標準化組織（ISO）也正著手制定風險管理標準，預計2008年前后頒布。第四，各國的立法。各國從上個世紀80年代以來，加快了對公司治理結(jié)構和內(nèi)控系統(tǒng)的立法，如英國1998年制訂了公司治理委員會

8、綜合準則（CombinedCodeofthecommitteeonCorporateGovernance），該準則被倫敦證券交易所認可，成為交易所上市規(guī)則的補充，要求所有英國上市公司強制性遵守