證券投資基金考試要點(diǎn)總結(jié)

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1、證券投資基金第一章證券投資基金概述一、基本內(nèi)容證券投資基金概述證券投資基金概念與特點(diǎn)證券投資基金起源與發(fā)展證券投資基金市場參與主體基金業(yè)在金融體系中的作用證券投資基金運(yùn)作方式證券投資基金的法律形式我國基金業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r第一節(jié)證券投資基金的概念與特點(diǎn)一、證券投資基金的概念投資者A投資者B投資者C基金托管人基金管理人證券A證券B證券C基金證券投資基金是一種實(shí)行組合投資、專業(yè)管理、利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合投資方式。二、證券投資基金的特點(diǎn)（一）集合理財(cái)、專業(yè)管理（二）組合投資、分散風(fēng)險(xiǎn)（三）利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)（四）嚴(yán)格監(jiān)管、信息透明（五

2、）獨(dú)立托管、保障安全證券投資基金通過發(fā)行基金份額的方式募集資金，所募集的資金在法律上具有獨(dú)立性。基金合同與招募說明書是基金設(shè)立的兩個(gè)重要法律文件。證券投資基金在美國稱為共同基金，在英國和香港稱為單位信托基金，在歐洲稱為集合投資基金（計(jì)劃），在日本和臺灣稱為證券投資信托基金。（一）與股票、債券的差異籌資的投向不同收益與風(fēng)險(xiǎn)大小不同反映的經(jīng)濟(jì)關(guān)系不同股票：所有權(quán)關(guān)系債券：債權(quán)債務(wù)關(guān)系基金：信托關(guān)系股票、債券：直接投資工具基金：間接投資工具股票：高風(fēng)險(xiǎn)、高收益?zhèn)旱惋L(fēng)險(xiǎn)、低收益基金：中風(fēng)險(xiǎn)、中收益三、證券投資基金與其他金融工具的比

3、較（二）與銀行儲蓄存款的差異收益與風(fēng)險(xiǎn)特性不同信息披露程度不同性質(zhì)不同基金：受益憑證，管理人不承擔(dān)投資損失儲蓄：信用憑證，銀行有保本付息責(zé)任基金：具有波動性，風(fēng)險(xiǎn)大儲蓄：損失本金可能性小基金：信息公開儲蓄：不需要披露信息第二節(jié)證券投資基金市場的參與主體基金當(dāng)事人基金份額持有人基金管理人基金托管人（由依法設(shè)立并取得基金托管資格的商業(yè)銀行擔(dān)任）。市場服務(wù)機(jī)構(gòu)基金銷售機(jī)構(gòu)注冊登記機(jī)構(gòu)律師事務(wù)所和會計(jì)師事務(wù)所基金投資咨詢公司與基金評級公司監(jiān)管及自律組織基金監(jiān)管機(jī)構(gòu)證券交易所基金行業(yè)自律組織基金的運(yùn)作活動從基金管理人的角度看，分為市場營

4、銷、基金的投資管理與后臺管理。依據(jù)所承擔(dān)的職責(zé)與作用，基金參與主體分為基金當(dāng)事人、市場服務(wù)機(jī)構(gòu)、監(jiān)管和自律機(jī)構(gòu)三大類。1、基金當(dāng)事人。我國基金份額持有人、管理人與托管人是基金合同的當(dāng)事人。①基金份額持有人是基金的出資人、基金資產(chǎn)的所有者和基金投資回報(bào)的受益人。②基金管理人是基金產(chǎn)品的募集者和管理者，其主要職責(zé)是負(fù)責(zé)基金資產(chǎn)的運(yùn)作，在有效控制風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上為基金投資者爭取最大的投資收益?；鸸芾砣嗽诨疬\(yùn)作中具有核心作用。在我國，基金管理人只能由能依法設(shè)立的基金管理公司擔(dān)任。③基金托管人的職責(zé)主要體現(xiàn)在基金資產(chǎn)保管、基金資金清算、

5、會計(jì)復(fù)核以及對基金投資運(yùn)作的監(jiān)督等方面。我國，由取得基金托管資格的商業(yè)銀行擔(dān)任。2、基金市場服務(wù)機(jī)構(gòu)。包括：①基金銷售機(jī)構(gòu)。目前，商業(yè)銀行、證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)、專業(yè)基金銷售機(jī)構(gòu)均可以向證監(jiān)會申請基金代銷業(yè)務(wù)資格。②注冊登記機(jī)構(gòu)。目前，我國基金份額注冊登記機(jī)構(gòu)主要是基金管理公司自身和中國結(jié)算公司。③律師事務(wù)所和會計(jì)師事務(wù)所。④基金投資咨詢機(jī)構(gòu)與基金評級機(jī)構(gòu)。3、基金監(jiān)管機(jī)構(gòu)和自律組織。①基金監(jiān)管機(jī)構(gòu)。為了保護(hù)基金投資者的利益，對基金活動進(jìn)行嚴(yán)格的監(jiān)督管理。②基金自律組織。證券交易所是基金的自律管理機(jī)構(gòu)之一。基金行業(yè)自律組

6、織是由基金管理人、基金托管人或基金銷售機(jī)構(gòu)等行業(yè)組織成立的同業(yè)協(xié)會。第三節(jié)證券投資基金的法律形式一、契約型基金契約型基金依基金投資者、基金管理人、基金托管人之間所簽署的基金合同而成立，基金投資者的權(quán)利主要體現(xiàn)在基金合同的條款上。二、公司型基金公司型基金在法律上是具有獨(dú)立法人地位的股份投資公司。公司型基金依據(jù)公司章程設(shè)立，基金投資者是基金公司的股東，享有股東權(quán)，按所持有的股份承擔(dān)有限責(zé)任。目前，我國的基金均為契約型基金，公司型基金則以美國的投資公司為代表。三、契約型基金與公司型基金的區(qū)別法律形式契約型基金不具有法人資格公司型基金

7、具有法人資格投資者地位契約型基金的投資者只是基金份額持有人公司型基金的投資者是公司的股東法律形式契約型基金依據(jù)基金合同營運(yùn)基金公司型基金依據(jù)基金公司章程營運(yùn)基金第四節(jié)證券投資基金的運(yùn)作方式一、封閉式基金基金份額在基金合同期限內(nèi)固定不變，基金份額可以在依法設(shè)立的證券交易所交易，但基金份額持有人不得申請贖回的一種基金運(yùn)作方式。二、開放式基金基金份額不固定，基金份額可以在基金合同約定的時(shí)間和場所進(jìn)行申購或者贖回的一種基金運(yùn)作方式。（不包括ETF和LOF）三、封閉式基金與開放式基金的區(qū)別比較項(xiàng)目封閉式證券投資基金開放式證券投資基金期限

8、不同明確的存續(xù)期限，《證券投資基金法》規(guī)定，5年以上，大多在15年左右。沒有固定的存續(xù)期限規(guī)模限制不同基金的單位總數(shù)是固定的，在存續(xù)期限內(nèi)，基金份額總數(shù)一般是固定不變的?；鸱蓊~總數(shù)不固定，投資者可以根據(jù)需要隨時(shí)申購或贖回基金份額交易場所不同可以在證券交易所上市交易，只能委托