股指期貨投資指南

《股指期貨投資指南》由會員上傳分享，免費(fèi)在線閱讀，更多相關(guān)內(nèi)容在工程資料-天天文庫。

1、封一股指期貨投資指南魯證期貨經(jīng)紀(jì)有限公司45封二魯證期貨經(jīng)紀(jì)有限公司簡介公司簡介魯證期貨經(jīng)紀(jì)有限公司（以下簡稱公司）是經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)、國家工商總局注冊設(shè)立，由齊魯證券有限公司、山東新礦投資控股集團(tuán)有限公司、濟(jì)南市能源投資有限責(zé)任公司等股東出資組建的大型期貨公司，注冊資本2億元，總部設(shè)于山東濟(jì)南。已在北京、上海、天津、大連和煙臺設(shè)有分支機(jī)構(gòu)。主要從事國內(nèi)期貨交易代理、期貨投資咨詢等業(yè)務(wù)。公司擁有上海、大連、鄭州三家商品期貨交易所席位，并將成為中國金融期貨交易所首批會員，擬取得全面結(jié)算會員資格。公司成立以來，逐步形成了以教育培訓(xùn)為基礎(chǔ)、研究咨詢?yōu)楹诵?、信息技術(shù)

2、為支撐、風(fēng)險(xiǎn)控制為保障的業(yè)務(wù)支持體系。代理成交量、成交額穩(wěn)居全國前列。公司以支持和促進(jìn)山東期貨市場的健康發(fā)展為己任，努力打造山東期貨市場發(fā)展的堅(jiān)實(shí)平臺，為促進(jìn)山東經(jīng)濟(jì)、社會又好又快發(fā)展，為中國期貨業(yè)的繁榮與發(fā)展做出更大的貢獻(xiàn)。公司在發(fā)展過程中得到了股東和社會各界強(qiáng)有力的支持?？毓晒蓶|齊魯證券有限公司注冊資本22.12億元，在全國十多個(gè)省市設(shè)有107家經(jīng)營分支機(jī)構(gòu)，管理客戶資產(chǎn)逾千億元。第二大股東山東新礦投資控股集團(tuán)有限公司注冊資本9.6億元，總資產(chǎn)逾60億元，主要投資于煤炭行業(yè)。公司熱切盼望繼續(xù)與國內(nèi)外期貨業(yè)同仁和社會各界合作，共謀發(fā)展，共創(chuàng)輝煌！目錄基礎(chǔ)篇

3、第一章期貨市場基礎(chǔ)知識第二章股票指數(shù)第三章股指期貨第四章股指期貨合約第五章股指期貨的交易制度第六章股指期貨的定價(jià)第七章股指期貨和股票的主要差別45理論篇第八章股指期貨基本面分析第九章股指期貨技術(shù)分析第十章股指期貨和現(xiàn)貨市場的關(guān)系投資篇第十一章股指期貨套期保值第十二章股指期貨套利第十三章股指期貨交易技巧入市篇第十四章股指期貨交易流程附錄股指期貨常用名詞說明基礎(chǔ)篇第一章期貨市場基礎(chǔ)知識一、期貨的起源期貨的英文為Futures，是由“未來”一詞演化而來，其含義是：交易雙方不必在買賣發(fā)生的初期就交收實(shí)貨，而是共同約定在未來的某一時(shí)間交收實(shí)貨，因此稱其為“期貨”。最初

4、的期貨交易是從現(xiàn)貨遠(yuǎn)期交易發(fā)展而來，現(xiàn)貨遠(yuǎn)期交易開始是雙方口頭承諾在某一時(shí)間交收一定數(shù)量的商品，后來隨著交易范圍的擴(kuò)大，口頭承諾逐漸被買賣契約代替。這種契約行為日益復(fù)雜化，需要有中間人擔(dān)保，以便監(jiān)督買賣雙方按期交貨和付款，于是便出現(xiàn)了1570年倫敦開設(shè)的世界第一家商品遠(yuǎn)期合同交易所———皇家交易所。為了適應(yīng)商品經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，1865年芝加哥谷物交易所推出了一種被稱為“期貨合約”的標(biāo)準(zhǔn)化協(xié)議，取代原先沿用的遠(yuǎn)期合同。使用這種標(biāo)準(zhǔn)化合約，允許合約轉(zhuǎn)手買賣，并逐步完善了保證金制度，于是一種專門買賣標(biāo)準(zhǔn)化合約的期貨市場形成了，并且逐步成為投資者的一種投資理財(cái)工具。

5、45二、期貨市場期貨市場是買賣期貨合約的市場。這種買賣是由轉(zhuǎn)移價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的生產(chǎn)經(jīng)營者和承受價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)而獲利的風(fēng)險(xiǎn)投資者參加，在交易所內(nèi)依法公平競價(jià)而進(jìn)行的，并且有保證金制度為保障。保證金制度的一個(gè)顯著特征是用較少的錢做較大的買賣，保證金一般為合約值的5－15％，與現(xiàn)貨交易和股票投資相比較，投資者在期貨市場上投資資金比其他投資要小得多，俗稱“以小搏大”。投資者進(jìn)行期貨交易的目的往往不是為了獲得實(shí)物，而是回避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)或套利，一般不實(shí)現(xiàn)商品所有權(quán)的轉(zhuǎn)移。期貨市場的基本功能在于給生產(chǎn)經(jīng)營者提供套期保值、回避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的手段，以及通過公平、公開的競爭形成合理的價(jià)格。三、

6、期貨合約期貨合約是指由期貨交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來某一特定的時(shí)間和地點(diǎn)交割一定數(shù)量標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化合約。這個(gè)標(biāo)的物，是期貨合約所對應(yīng)的現(xiàn)貨，可以是某種商品，如銅、原油；也可以是某個(gè)金融工具，如外匯、債券；還可以是某個(gè)金融指標(biāo)，如三個(gè)月同業(yè)拆借利率或股票指數(shù)。期貨合約的買方如果將合約持有到期，那么他有義務(wù)買入期貨合約對應(yīng)的標(biāo)的物；而期貨合約的賣方如果將合約持有到期，那么他有義務(wù)賣出期貨合約對應(yīng)的標(biāo)的物（有些期貨合約在到期時(shí)不是進(jìn)行實(shí)物交割而是結(jié)算差價(jià)，例如股指期貨到期就是按照現(xiàn)貨指數(shù)的某個(gè)平均值來對未平倉的期貨合約進(jìn)行最后結(jié)算。）當(dāng)然期貨合約的交易者還可以選

7、擇在合約到期前進(jìn)行反向買賣來沖銷這種義務(wù)。四、期貨市場的基本功能期貨交易自產(chǎn)生，歷經(jīng)一百多年的發(fā)展和完善，已成為一種相當(dāng)成熟的、高層次的貿(mào)易方式。這是與期貨市場本身所具有的兩個(gè)基本經(jīng)濟(jì)功能密不可分的：1、回避市場風(fēng)險(xiǎn)（轉(zhuǎn)移價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)）的功能在當(dāng)今經(jīng)濟(jì)的每一個(gè)環(huán)節(jié)中都無法避免不同程度的價(jià)格波動(dòng)即價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，因而人們都希望轉(zhuǎn)移這種價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，期貨市場正是回避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的理想場所。期貨交易者可以通過在期貨市場上做“套期保值”交易來達(dá)到轉(zhuǎn)移價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的目的。2、發(fā)現(xiàn)合理價(jià)格45期貨交易所是一個(gè)公開、公平、公正、的交易場所，它將眾多影響供求關(guān)系的因素集中于交易所內(nèi)，通過公開

8、競價(jià)，形成一個(gè)合理的交易價(jià)格，做為今后某一個(gè)時(shí)期該商