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1、第二章財務(wù)分析1第一節(jié)財務(wù)分析的基本方法比率分析法因素分析法比較分析法一、什么是財務(wù)分析二、財務(wù)分析的方法21、比較分析法(1)分析內(nèi)容重要財務(wù)指標(biāo)比較會計報表比較會計報表項目構(gòu)成比較(2)注意二點口徑一致剔除偶發(fā)因素定基動態(tài)比率環(huán)比動態(tài)比率32、比率分析法1.分析內(nèi)容構(gòu)成比率效率比率相關(guān)比率2.注意三點項目相關(guān)性口徑一致性標(biāo)準(zhǔn)科學(xué)性投入產(chǎn)出所費所得預(yù)定目標(biāo)歷史標(biāo)準(zhǔn)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)公認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)43、因素分析法也稱因素替換法、連環(huán)替代法產(chǎn)量X單耗X單價=材料費用注意四點關(guān)聯(lián)性順序性連環(huán)性結(jié)果修訂性5計劃:100X8X5=4000(1)第一次替
2、代:110X8X5=4400(2)第二次替代:110X7X5=3850(3)第三次替代:110X7X6=4620(4)產(chǎn)量變動影響:(2)-(1)4400-4000=400單耗變動影響:(3)-(2)3850-4400=-550單價變動影響:(4)-(3)4620-3850=7703、因素分析法(舉例)預(yù)計:100X8X5=4000(元)實際:110X7X6=4620(元)因素替代法因素替代法6由于產(chǎn)量變動的影響:(110-100)X8X5=+400由于單耗變動的影響:110X(7-8)X5=-550由于單價變動的影響:110X7X(6-
3、5)=+7704、差額分析法差額分析法差額分析法7會計報表不反映通脹影響和物價變動影響資產(chǎn)計價不反映現(xiàn)行市價或變現(xiàn)價值可能夸大費用和負(fù)債少計收益和資產(chǎn)企業(yè)采用不同的會計政策和會計估計會計報表本身真實性的影響三、財務(wù)分析的局限性會計報表局限性會計報表局限性89第二節(jié)基本財務(wù)比率分析10(3)現(xiàn)金比率=(現(xiàn)金+現(xiàn)金等價物)/流動負(fù)債一、償債能力分析(一)、短期償債能力分析(1)流動比率=流動資產(chǎn)/流動負(fù)債(2)速動比率=速動資產(chǎn)/流動負(fù)債=流動資產(chǎn)-存貨-待攤費用-待處理流動資產(chǎn)損失較大:表示償債能力強。太大表示收益能力不強11例:ABC公司
4、資料:資產(chǎn)負(fù)債表2000、12、31單位:萬元資產(chǎn)年初數(shù)年末數(shù)負(fù)債及所有著權(quán)益年初數(shù)年末數(shù)流動資產(chǎn):貨幣資金短期投資應(yīng)收賬款預(yù)付賬款存貨待攤費用流動資產(chǎn)合計長期投資固定資產(chǎn)凈值無形資產(chǎn)8001000120040400060710040012000500900500130070520080805040014000550流動負(fù)債:短期借款應(yīng)付賬款預(yù)收賬款其他應(yīng)付款流動負(fù)債合計長期負(fù)債所有著權(quán)益實收資本盈余公積未分配利潤所有者權(quán)益合計20001000300100340020001200016001000146002300120040010040
5、002500120001600290016500資產(chǎn)總計2000023000負(fù)債及所有者權(quán)益合計200002300012ABC公司利潤表2000年度單位:萬元項目上年數(shù)本年數(shù)一、主營業(yè)務(wù)收入減:主營業(yè)務(wù)成本主營業(yè)務(wù)稅金及附加二、主營業(yè)務(wù)利潤加:其他業(yè)務(wù)利潤減:營業(yè)費用管理費用財務(wù)費用三、營業(yè)利潤加:投資收益營業(yè)外收益減:營業(yè)外指出四、利潤總額減:所得稅(稅率為40%)180001070010806220600162080020042003001006004000160020000122001200660010001900100030044
6、0030015065042001680五、凈利潤2400252013根據(jù)ABC公司資料:計算2000年末,三項指標(biāo)。若2000年度經(jīng)營現(xiàn)金凈流量為2500萬元。流動比率=8050/4000=2.013速動比率=(8050-5200-80)/4000=0.69現(xiàn)金比率=2500/4000=0.62514A公司開始時速動資產(chǎn)超過流動負(fù)債,請回答下列問題:(1)長期債券提前變賣為現(xiàn)金,將會()A.對流動比率的影響大于對速動比率的影響B(tài).對流動比率的影響小于對速動比率的影響C.影響速動比率,不影響流動比率D.影響流動比率,不影響速動比率B(2)
7、將積壓的存貨轉(zhuǎn)為損失,將會()A.降低速動比率B.降低營運資本C.降低流動比率D.不改變速動比率B,C,D(3)收回當(dāng)期應(yīng)收賬款若干,將會()A.增加流動比率C.不改變流動比率B.降低流動比率D.不改變速動比率E.不改變營運資金C,D,E15A公司開始時速動資產(chǎn)超過流動負(fù)債,請回答下列問題:(4)賒購原材料若干,將會()A.增加流動比率B.降低流動比率C.不改變營運資金D.不影響速動比率B,C(5)償還應(yīng)付帳款若干,將會()A.增加流動比率,不影響速動比率B.增加速動比率,不影響流動比率C.增加流動比率,也增加速動比率D.降低流動比
8、率,也降低速動比率B,C,D(5)償還應(yīng)付帳款若干,將會()A.增加流動比率C.降低流動比率B.增加速動比率D.降低速動比率E.不改變營運資金F.降低現(xiàn)金流動負(fù)債比率A,B,E16(2)產(chǎn)權(quán)