股價異動與交易監(jiān)察

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1、股價異動與交易監(jiān)察市場監(jiān)察部施建輝2008-11-19市場監(jiān)管對象1、上市公司864家；發(fā)行A股854只，B股54只，權(quán)證16只；2、交易品種：股票、基金、可轉(zhuǎn)債、企業(yè)債、國債、權(quán)證；3、交易系統(tǒng)：集中交易系統(tǒng)、大宗交易平臺4、投資者開戶數(shù)6409萬，其中A股賬戶6262萬，B股賬戶147萬戶；5、投資者結(jié)構(gòu)：A股個人6233萬戶，占99.5％，機構(gòu)29.5萬戶；B股個人144.9萬戶，占98.6％證券執(zhí)法體系實時監(jiān)控市場交易及時干預(yù)、制止異常交易和涉嫌違規(guī).及時報告證監(jiān)會，提出調(diào)查建議協(xié)助證監(jiān)會稽查部門進行調(diào)查和處理聯(lián)合證監(jiān)會稽查部門進行調(diào)查評估稽查提前介入的效果日常合規(guī)監(jiān)管稽查提

2、前介入立案稽查協(xié)助調(diào)查判斷是否稽查提前介入或立案稽查會商、協(xié)調(diào)證監(jiān)會稽查、監(jiān)管部門及交易所進行處理稽查建議稽查提前介入案件調(diào)查稽查決定交易所各地證監(jiān)局證監(jiān)會市場監(jiān)管部證監(jiān)會稽查局稽查總隊協(xié)助調(diào)查異動報告協(xié)助調(diào)查、聯(lián)合調(diào)查異動通報處理反饋分析報告證監(jiān)會行政處罰委移送庭審民事賠償公安/法院行政處罰交易所一線監(jiān)管體系質(zhì)詢上市公司；實施股票臨時停牌；提請監(jiān)察部關(guān)注或協(xié)查；聯(lián)合約見上市公司高管；報告會上市部/證監(jiān)局。聯(lián)合走訪、現(xiàn)場檢查；聯(lián)合約見會員負(fù)責(zé)人；向會員發(fā)監(jiān)管函；通報監(jiān)管信息；會員服務(wù)。會員管理部債券基金部市場監(jiān)察部上市公司部協(xié)助調(diào)查情況通報情況通報協(xié)助調(diào)查聯(lián)合約見聯(lián)合約見監(jiān)管例會聯(lián)合

3、走訪聯(lián)合約見/走訪基金；報告會基金監(jiān)管部。交易核查，情況通報；實施股票異常交易停牌；暫停帳戶、PBU、會員交易；報告會稽查局、市場監(jiān)管部；督導(dǎo)會員客戶交易監(jiān)控。監(jiān)管資源與監(jiān)察手段委托數(shù)據(jù)監(jiān)察系統(tǒng)信息披露成交數(shù)據(jù)開戶登記結(jié)算數(shù)據(jù)會員資料公司資料線上監(jiān)控調(diào)查分析市場分析監(jiān)管信息檔案管理系統(tǒng)管理調(diào)查分析市場監(jiān)察工作流程監(jiān)控系統(tǒng)預(yù)警稽查調(diào)查疑問案件監(jiān)控分析專題分析報告證監(jiān)會所內(nèi)聯(lián)合監(jiān)管信息通報交易所關(guān)注的股價異動情形（1）《交易規(guī)則》第六章交易行為監(jiān)督6.1本所對下列可能影響證券交易價格或者證券交易量的異常交易行為，予以重點監(jiān)控：（一）可能對證券交易價格產(chǎn)生重大影響的信息披露前，大量買入或者

4、賣出相關(guān)證券；（二）以同一身份證明文件、營業(yè)執(zhí)照或其他有效證明文件開立的證券賬戶之間，大量或者頻繁進行互為對手方的交易；（三）委托、授權(quán)給同一機構(gòu)或者同一個人代為從事交易的證券賬戶之間，大量或者頻繁進行互為對手方的交易；（四）兩個或兩個以上固定的或涉嫌關(guān)聯(lián)的證券賬戶之間，大量或者頻繁進行互為對手方的交易；（五）大筆申報、連續(xù)申報或者密集申報，以影響證券交易價格；交易所關(guān)注的股價異動情形（2）（六）頻繁申報或頻繁撤銷申報，以影響證券交易價格或其他投資者的投資決定；（七）巨額申報，且申報價格明顯偏離申報時的證券市場成交價格；（八）一段時期內(nèi)進行大量且連續(xù)的交易；（九）在同一價位或者相近價

5、位大量或者頻繁進行回轉(zhuǎn)交易；（十）大量或者頻繁進行高買低賣交易；(十一)進行與自身公開發(fā)布的投資分析、預(yù)測或建議相背離的證券交易；（十二）在大宗交易中進行虛假或其他擾亂市場秩序的申報；（十三）本所認(rèn)為需要重點監(jiān)控的其他異常交易。市場監(jiān)察的重點市場操縱內(nèi)幕交易虛假陳述其他違法違規(guī)行為違規(guī)減持董監(jiān)事、高管和大股東短線交易市場操縱《證券法》第七十七條禁止任何人以下列手段操縱證券市場：(一)單獨或者通過合謀,集中資金優(yōu)勢、持股優(yōu)勢或者利用信息優(yōu)勢聯(lián)合或者連續(xù)買賣,操縱證券交易價格或者證券交易量；(二)與他人串通,以事先約定的時間、價格和方式相互進行證券交易,影響證券交易價格或者證券交易量；(

6、三)在自己實際控制的賬戶之間進行證券交易,影響證券交易價格或者證券交易量；(四)以其他手段操縱證券市場。操縱證券市場行為給投資者造成損失的,行為人應(yīng)當(dāng)依法承擔(dān)賠償責(zé)任。市場操縱《證券市場操縱行為認(rèn)定指引（試行）》對操縱手段的認(rèn)定：連續(xù)交易操縱（第77條第1款第1項）：聯(lián)合買賣、連續(xù)買賣約定交易操縱（第77條第1款第2項）洗售操縱（第77條第1款第3項）其他手段蠱惑交易操縱搶帽子交易操縱虛假申報操縱特定時間的價格或價值操縱尾市交易操縱市場操縱上市公司關(guān)聯(lián)方社會游資私募基金一般機構(gòu)券商其他機構(gòu)傳統(tǒng)“坐莊”模式已為市場摒棄，近年來操縱出現(xiàn)短線化、網(wǎng)絡(luò)化特征。操縱手法坐莊虛假申報撤單洗售連續(xù)

7、交易聯(lián)合買賣約定交易蠱惑交易特定時點操縱搶帽子交易機構(gòu)使用個人戶行為主體內(nèi)幕交易定義：是指證券交易內(nèi)幕信息知情人或非法獲取內(nèi)幕信息的人，在內(nèi)幕信息公開前買賣相關(guān)證券，或者泄漏該信息，或者或者建議他人買賣相關(guān)證券的行為。特點：1、違法主體為法定內(nèi)幕人員；2、交易行為隱蔽3、社會影響大，嚴(yán)重打擊投資者信心內(nèi)幕交易現(xiàn)狀1、2006年、2007年上市公司公布重大信息前后股價異常情況較多；2、上市公司所在地買賣異常賬戶多；3、上市公司控股股東、管理層直接或間接買賣公