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《銀行特許權(quán)價(jià)值和穩(wěn)健性的關(guān)系研究——基于中美上市銀行的實(shí)證檢驗(yàn)》由會(huì)員上傳分享，免費(fèi)在線閱讀，更多相關(guān)內(nèi)容在行業(yè)資料-天天文庫(kù)。
1、學(xué)校代碼：10255學(xué)號(hào)：108266中圖法分類號(hào)：銀行特許權(quán)價(jià)值和穩(wěn)健性的關(guān)系研究——基于中美上市銀行的實(shí)證檢驗(yàn)學(xué)科專業(yè)：企業(yè)管理作者姓名：曲洪建指導(dǎo)教師：孫明貴教授答辯日期：201l一1．14東華大學(xué)學(xué)位論文原創(chuàng)性聲明本人鄭重聲明：我恪守學(xué)術(shù)道德，崇尚嚴(yán)謹(jǐn)學(xué)風(fēng)。所呈交的學(xué)位論文，是本人在導(dǎo)師的指導(dǎo)下，獨(dú)立進(jìn)行研究工作所取得的成果。除文中已明確注明和引用的內(nèi)容外，本論文不包含任何其他個(gè)人或集體已經(jīng)發(fā)表或撰寫過的作品及成果的內(nèi)容。論文為本人親自撰寫，我對(duì)所寫的內(nèi)容負(fù)責(zé)，并完全意識(shí)到本聲明嗽律結(jié)果由本人承擔(dān)。學(xué)位論
2、文作者簽名：l揚(yáng)f頭建日期：hI1年弓’月y日東華大學(xué)學(xué)位論文版權(quán)使用授權(quán)書學(xué)位論文作者完全了解學(xué)校有關(guān)保留、使用學(xué)位論文的規(guī)定，同意學(xué)校保留并向國(guó)家有關(guān)部門或機(jī)構(gòu)送交論文的復(fù)印件和電子版，允許論文被查閱或借閱。本人授權(quán)東華大學(xué)可以將本學(xué)位論文的全部或部分內(nèi)容編入有關(guān)數(shù)據(jù)庫(kù)進(jìn)行檢索，可以采用影印、縮印或掃描等復(fù)制手段保存和匯編本學(xué)位論文。本學(xué)位論文屬于保密口，在——年解密后適用本版權(quán)書。不保密。學(xué)位論文作者簽名：l勘{孑＼建指導(dǎo)教師簽萑F砟日期：p11年3月≯日日期珈，／移月乙日摘要銀行特許權(quán)價(jià)值是國(guó)家通過對(duì)銀行
3、業(yè)的市場(chǎng)準(zhǔn)入、利率定價(jià)等方面設(shè)置的限制，為銀行創(chuàng)造了壟斷競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)，銀行在這種壟斷競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)上通過自身的經(jīng)營(yíng)而獲取的超額壟斷利潤(rùn)的凈現(xiàn)值。2006年底《中華人民共和國(guó)外資銀行管理?xiàng)l例》的推出，標(biāo)志著中國(guó)銀行業(yè)已進(jìn)入全面開放的新時(shí)期。外資銀行的進(jìn)入以后與國(guó)內(nèi)銀行展開全面競(jìng)爭(zhēng)，它們通過“摘櫻桃”效應(yīng)吸引優(yōu)質(zhì)客戶，導(dǎo)致國(guó)內(nèi)銀行特許權(quán)價(jià)值的降低，不利于銀行體系穩(wěn)健性。與國(guó)外的商業(yè)銀行監(jiān)管政策不同的是，中國(guó)的商業(yè)銀行長(zhǎng)期處于國(guó)家的隱性保護(hù)之下，這種保護(hù)不可避免地會(huì)增加銀行的“逆向選擇”和“道德風(fēng)險(xiǎn)”激勵(lì)，導(dǎo)致商業(yè)銀行長(zhǎng)期被不
4、良資產(chǎn)問題所困擾。如果忽視了強(qiáng)化穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的動(dòng)機(jī)，那么銀行的競(jìng)爭(zhēng)力與銀行體系的安全性，乃至整個(gè)國(guó)家的金融系統(tǒng)的安全將受到嚴(yán)重挑戰(zhàn)。因此，在當(dāng)前的形勢(shì)下對(duì)比中美兩國(guó)商業(yè)銀行特許權(quán)價(jià)值自律效應(yīng)的不同，特別是吸取國(guó)外商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)過程中的教訓(xùn)，對(duì)于提高銀行特許權(quán)價(jià)值，增加銀行穩(wěn)健性具有重大的理論和現(xiàn)實(shí)意義。圍繞這個(gè)主題，根據(jù)研究目的以及獨(dú)特的研究視角，本文將以特許權(quán)價(jià)值和銀行穩(wěn)健性的關(guān)系為主線，重點(diǎn)研究以下主要內(nèi)容：(一)特許權(quán)價(jià)值和銀行穩(wěn)健性的度量。銀行特許權(quán)價(jià)值一般包含兩部分內(nèi)容：一部分是政府的特許所獲得市場(chǎng)相關(guān)的壟
5、斷收益；另一部分是由于銀行自己的經(jīng)營(yíng)效率所獲得的收益。托賓Q值不僅包含了因自身優(yōu)勢(shì)而導(dǎo)致的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)租金，而且還包含了政府特許而產(chǎn)生的租金，可以用來度量特許權(quán)價(jià)值。影響銀行穩(wěn)健性的因素很多，既有制度與體制因素，又有經(jīng)營(yíng)環(huán)境因素，同時(shí)還有銀行客戶的心理與行為因素，因此衡量銀行穩(wěn)健性的指標(biāo)應(yīng)該全面反映這些因素。但是考慮指標(biāo)的可得性和可行性，以及風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管是我國(guó)銀行業(yè)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的核心問題，本文從穩(wěn)定性指標(biāo)中選取貸款損失準(zhǔn)備金率、不良貸款率，從健康類指標(biāo)中選取凈資產(chǎn)收益率作為衡量銀行穩(wěn)健性的指標(biāo)。(二)特許權(quán)價(jià)值和銀行穩(wěn)健性關(guān)
6、系的理論基礎(chǔ)及形成機(jī)理分析。在對(duì)金融約束理論、租金激勵(lì)理論、內(nèi)生激勵(lì)的監(jiān)管理論分析的基礎(chǔ)上，從不同角度闡述了特許權(quán)價(jià)值的自律效應(yīng)的原理。同時(shí)還介紹了苑素靜的“價(jià)值一危機(jī)”模型，Keeley的狀態(tài)偏好模型和Park兩階段模型的內(nèi)容。然后對(duì)Park兩階段模型進(jìn)行改進(jìn)，推導(dǎo)特許權(quán)價(jià)值和銀行穩(wěn)健性的多階段模型，得出特許權(quán)價(jià)值長(zhǎng)期能夠促進(jìn)銀行穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的結(jié)論。(三)中美商業(yè)銀行特許權(quán)價(jià)值與穩(wěn)健性的實(shí)證檢驗(yàn)。通過運(yùn)用14家中國(guó)東華大學(xué)管理學(xué)博士學(xué)位論文上市銀行2000---2009年的以及美國(guó)44家上市銀行2003--2009
7、年的面板數(shù)據(jù)，以貸款損失準(zhǔn)備金比率、不良貸款率、凈資產(chǎn)收益率來衡量的銀行穩(wěn)健性為被解釋變量，用基于托賓Q值計(jì)算各上市銀行的特許權(quán)價(jià)值及資產(chǎn)規(guī)模、財(cái)務(wù)杠桿、資本杠桿等為解釋變量，對(duì)中國(guó)上市銀行以政府監(jiān)管、隱性保險(xiǎn)為虛擬變量，構(gòu)建多元回歸模型進(jìn)行實(shí)證分析，得出以下結(jié)論：中美兩國(guó)商業(yè)銀行特許權(quán)價(jià)值的自律作用都存在，特許權(quán)價(jià)值能夠促進(jìn)銀行的穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)；中美兩國(guó)的銀行規(guī)模與銀行穩(wěn)健性存在正相關(guān)關(guān)系；中國(guó)的隱性保險(xiǎn)制度削弱了特許權(quán)價(jià)值對(duì)銀行穩(wěn)健性的影響；美國(guó)商業(yè)銀行比較善于利用資本杠桿和經(jīng)營(yíng)杠桿，提高銀行的特許權(quán)價(jià)值。(四)基
8、于特許權(quán)價(jià)值影響因素的銀行穩(wěn)健性預(yù)警。特許權(quán)價(jià)值和銀行穩(wěn)健性之間存在著正相關(guān)關(guān)系，銀行的特許權(quán)價(jià)值越高，銀行的穩(wěn)健性越好。因此，根據(jù)對(duì)銀行特許權(quán)價(jià)值的影響因素的分析，從市場(chǎng)相關(guān)硬因素和銀行自身相關(guān)的軟因素選取16個(gè)指標(biāo)，構(gòu)建商業(yè)銀行穩(wěn)健性評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，并基于改進(jìn)BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)建立商業(yè)銀行穩(wěn)健性預(yù)警模式。選取美國(guó)商業(yè)銀行2003--2009年的數(shù)據(jù)(2003．2007年的指標(biāo)
