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中國上市銀行特許權(quán)價值和銀行穩(wěn)健性關(guān)系的實證研究

中國上市銀行特許權(quán)價值和銀行穩(wěn)健性關(guān)系的實證研究

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1、中國上市銀行特許權(quán)價值和銀行穩(wěn)健性關(guān)系的實證研究統(tǒng)計與信息論壇第26卷第4期2011年4月VoL26NO1>.4Apr.,Statistics&.InformationForum2011【統(tǒng)計應(yīng)用研究】中國上市銀行特許權(quán)價值和銀行穩(wěn)健性關(guān)系的實證研究曲洪建1,王建亭周方召3(1.東華大學旭日工商管理學院,上海200051;2.洞南省第一建筑工程集團有限公司,向南鄭州450016;3.哈爾濱商業(yè)大學經(jīng)濟研究中心,黑龍江哈爾濱250014)摘要:特許權(quán)價值等于銀行在未來持續(xù)從事經(jīng)營活動所得到的超額利潤的現(xiàn)值,它的

2、自律效應(yīng)能夠促進銀行的穩(wěn)健經(jīng)營.在對特許權(quán)價值和銀行穩(wěn)健性關(guān)系的形成機理進行分析的基礎(chǔ)上,構(gòu)建特許權(quán)價值和銀行穩(wěn)健性的計量經(jīng)濟模型,并采用14家上市銀行2000-2010年的非平衡面板數(shù)據(jù)進行實證檢驗。研究發(fā)現(xiàn),銀行的特許權(quán)價值越高,對銀行的穩(wěn)健性的促進作用越明顯;隱性保險制度削弱了特許權(quán)價值對銀行穩(wěn)健的影響p銀行規(guī)模越大穩(wěn)健性越好F次貸危機影響了銀行的穩(wěn)健性.關(guān)鍵詞:特許權(quán)價值F銀行穩(wěn)健性F銀行規(guī)模;次貸危機;隱性保險中圖分類號:F830文獻標志碼:A文章編號:1007-3116(2011)04-0072-06A=

3、口二、銀行特許權(quán)價值和銀行一、引穩(wěn)健性關(guān)系的形成機理分析2006年底《中華人民共和國外資銀行管理條例》的推出,標志著中國銀行的發(fā)展進入對外開放的自從Diamond和Rajan最早提出了銀行特許新階段。外資銀行進入后,在很多業(yè)務(wù)方面與國內(nèi)權(quán)價值的概念以來,關(guān)于銀行特許權(quán)價值和銀行穩(wěn)健性的關(guān)系模型很多,其中尤其以Park的兩階段模銀行競爭,它們通過;摘櫻挑;效應(yīng)吸引了大量優(yōu)質(zhì)型最為典型[1]。本文將在此研究基礎(chǔ)上,對此模型客戶,致使國內(nèi)銀行特許權(quán)價值降低,不利于銀行的進行改進,推導銀行特許權(quán)價值和銀行穩(wěn)健性關(guān)系穩(wěn)健經(jīng)營。

4、2007年的次貸危機也通過直接效應(yīng)和的多階段模型。間接效應(yīng)影響銀行的穩(wěn)健性。而中國的商業(yè)銀行從本文的多階段模型,假設(shè)商業(yè)銀行的經(jīng)營活動成立開始,一直處于國家的隱性保護之下,這些保護為n(n注2)期,銀行在第一期期初將資產(chǎn)進行投增強了銀行的逆向選擇和道德風險激勵,致使國內(nèi)資,在第n期期初將得到各項投資的收益。銀行可同銀行被不良貸款問題所影響,銀行的穩(wěn)健性比較差。時將資產(chǎn)投資于風險資產(chǎn)(這里僅限于貸款)和無因此,如果忽視強化穩(wěn)健經(jīng)營的目標,那么銀行的核風險資產(chǎn)(例如政府債券),其中,風險資產(chǎn)每期的總心競爭力與安全,乃至整

5、個國家的金融安全將受到收益率(x)是分布在0--μ(μ〉酌,無風險資產(chǎn)每嚴重挑戰(zhàn)。如何在次貸危機的背景下,確保銀行體期的總收益率為R。因此,對于風險中立者來說,兩系的穩(wěn)健性,成為中國金融監(jiān)管部門和學術(shù)界關(guān)注種投資所獲得的期望收益為零。為了分析的方便,本的重大現(xiàn)實問題和研究的熱點問題。文假定銀行第一期投資于風險資產(chǎn)的,連同本利接收稿日期:2010-09-17作者簡介g曲洪建,男,山東煙臺人,博士生,研究方向g金融理論與實務(wù)F王建亭,男,河南榮陽人,高級會計師,研究方向2財務(wù)管理z周方召,男,黑龍江齊齊哈爾人,副教授,研

6、究方向z公司治理.72??????????噯??乯??卻????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????爭???牽????????????????????????????????????????????????????????????????????渨??????????慴????????????????????????????????????????????????????

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