證券從業(yè)資格證券投資基金（投資組合管理）模擬試卷3

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1、控制面板試卷100分:試題266：證券從業(yè)資格證券投資基金(投資組合管答題卡理)模擬試卷3全部題型1?單項(xiàng)選擇題單項(xiàng)選擇題本大題共70小題，每小題0.5分，共35分。以下各小題所給出的四個選項(xiàng)中，只有一項(xiàng)最符合題目要求。答題120時(shí)分限：鐘1.證券組合可行投資組合集的有效前沿是指()。剩余時(shí)間：__A.可行投資組合集的下邊沿B.可行投資組合集的上邊沿1一C.可行投資組合集的內(nèi)部邊沿D.可行投資組合集的外部邊沿正確答案：B調(diào)整字號：1214161820調(diào)整背茅2.由兩種風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)構(gòu)建的組合的可行投資組合集表現(xiàn)為一條、?()。A.直線B.折線

2、C.拋物線D.平行線正確答案：C3.下列關(guān)于有效投資組合，說法錯誤的是()。1ABCD2ABCD3ABCD4ABCD5ABCD6ABCD7ABCD8ABCD9ABCD10ABCDI11ABCD12ABCD13ABCD14ABCD15ABCD16ABCD17ABCD18ABCD19ABCD20ABCD21ABCD22ABCD23ABCD24ABCD25ABCD26ABCDA.在不同的有效投資組合之I'可不存在明確的優(yōu)劣之分B.有效投資組合即是分布于資本市場線上的點(diǎn)，代表了有效前沿C.對于每一個有效投資組合而言，給定其風(fēng)險(xiǎn)的大小，便可根據(jù)資

3、本市場線知道其預(yù)期收益率的大小D.有效前沿中，有效投資組合A相對于有效投資組合B如果在預(yù)期收益率方面有優(yōu)勢，那么在風(fēng)險(xiǎn)方面也有優(yōu)勢正確答案：D解析：D項(xiàng)，有效前沿中有無數(shù)預(yù)期收益率和風(fēng)險(xiǎn)各不相同的投資組合。有效投資組合A相對于有效投資組合B如果在預(yù)期收益率方面有優(yōu)勢，那么在風(fēng)險(xiǎn)方面就一定有劣勢。4.下列關(guān)于證券市場線與資本市場線的敘述，錯誤的是（）。A.證券市場線以資本市場線為基礎(chǔ)發(fā)展起來B.證券市場線給出每一個風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)與預(yù)期收益率之間的關(guān)系C.資本市場線給出每一個風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)與預(yù)期收益率之間的關(guān)系D.資本市場線給出了所有有效投資組

4、合風(fēng)險(xiǎn)與預(yù)期收益率之間的關(guān)系正確答案：C解析：證券市場線是以資本市場線為基礎(chǔ)發(fā)展起來的；資本市場線給出了所有有效投資組合風(fēng)險(xiǎn)與預(yù)期收益率之間的關(guān)系，但沒有指出每一個風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)與收益之間的關(guān)系，而證券市場線則給出每一個風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)與預(yù)期收益率之間的關(guān)系。5.在CAPM+，若某資產(chǎn)或資產(chǎn)組合的預(yù)期收益率高于與其貝塔值對應(yīng)的預(yù)期收益率，則表現(xiàn)為（）。A.位于證券市場線上B.位于證券市場線下方C.位于資本市場線一ED.位于證券市場線上方正確答案：D解析：在CAPM中，證券市場線得以成立的根本原因是投資者的最優(yōu)選擇以及市場均衡力量作用的結(jié)果。

5、若某資產(chǎn)或資產(chǎn)組合的預(yù)期收益率高于與其貝塔值對應(yīng)的預(yù)期收益率，也就是說位于證券市場線的上方，則理性投資者將更偏好于該資產(chǎn)或資產(chǎn)組合，市場對該資產(chǎn)或資產(chǎn)組合的需求超過其供給，最終抬升其價(jià)格，導(dǎo)致其預(yù)期收益率降低，使其向證券市場線回歸。6.冇效前沿上不含無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的投資組合是（）。A.無風(fēng)險(xiǎn)證券B.最優(yōu)證券組合C.切點(diǎn)投資組合A.任意風(fēng)險(xiǎn)證券組合正確答案：C解析：切點(diǎn)投資組合具有三個重要的特征：①它是有效前沿上唯一一個不含無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的投資組合；②有效前沿上的任何投資組合都可看做是切點(diǎn)投資組合M與無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的再組合；③切點(diǎn)投資組合完全由市場決

6、定，與投資者的偏好無關(guān)。4.無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)少市場組合的連線，形成了新的冇效前沿，被稱為（）。A.無差異曲線B.證券市場線C.資本市場線D.資產(chǎn)配置線正確答案：C解析：若不考慮無風(fēng)險(xiǎn)借貸，由風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)構(gòu)成的有效前沿在標(biāo)準(zhǔn)差一預(yù)期收益率平面中的形狀為雙曲線上半支。當(dāng)引入無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)后，有效前沿變成了射線。這條射線從縱軸上無風(fēng)險(xiǎn)利率點(diǎn)17處向上延伸，與原有效前沿曲線相切于點(diǎn)M,它包含了所有風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)投資組合M與無風(fēng)險(xiǎn)借貸的組合。這條射線即是資本市場線。如圖7_2所示。8.資本市場線的y軸截距代表（）oA.無風(fēng)險(xiǎn)收益率B.風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)C.風(fēng)險(xiǎn)的價(jià)格D.效用等

7、級正確答案：A9.假設(shè)X股票的貝塔系數(shù)是Y股票的兩借，下列表述正確的是（）。A.X的期望報(bào)酬率為Y的兩倍B?X的風(fēng)險(xiǎn)為Y的兩倍C.X的實(shí)際收益率為Y的兩倍D.X受市場變動的影響程度為Y的兩倍正確答案：D解析：貝塔可以理解為某資產(chǎn)或資產(chǎn)組合對市場收益變動的敏感性。貝塔值越大的股票，在市場波動的時(shí)候，其收益的波動也就越大。9.資木資產(chǎn)定價(jià)模型以（）為基礎(chǔ)。A.馬可維茨的證券組合理論B.法瑪?shù)挠行袌黾僬fC.夏普的單一指數(shù)模型D.套利定價(jià)理論正確答案：A解析：資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）以馬可維茨證券組合理論為基礎(chǔ)，研究如果投資者都按照分散化

8、的理念去投資，最終證券市場達(dá)到均衡時(shí)，價(jià)格和收益率如何決定的問題。10.下列不屬于資本資產(chǎn)定價(jià)模型基本假定的是（）。A.市場上只有兩個投資者B.不存在交易費(fèi)用及稅金C.所有投資者都具有同樣的信息D.所有投資