供應(yīng)鏈金融研究

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1、供應(yīng)鏈金融研究供應(yīng)鏈金融一、概念供應(yīng)鏈金融（SupplyChainFinance）,SCF,是商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)的一個(gè)專業(yè)領(lǐng)域（銀行層面）,也是企業(yè)尤其是中小企業(yè)的一種融資渠道（企業(yè)層而）。指銀行向客戶（核心金業(yè)）提供融資和其他結(jié)算、理財(cái)服務(wù)，同時(shí)向這些客戶的供應(yīng)商提供貸款及時(shí)收達(dá)的便利，或者向其分銷商提供預(yù)付款代付及存貨融資服務(wù)。（簡(jiǎn)單地說，就是銀行將核心金業(yè)和上下游企業(yè)聯(lián)系在一起提供靈活運(yùn)用的金融產(chǎn)品和服務(wù)的一種融資模式。）以上定義與傳統(tǒng)的保理業(yè)務(wù)及貨押業(yè)務(wù)（動(dòng)產(chǎn)及貨權(quán)抵/質(zhì)押授信）非常接近。但有明

2、顯區(qū)別，即保理和貨押只是簡(jiǎn)單的貿(mào)易融資產(chǎn)品，而供應(yīng)鏈金融是核心企業(yè)與銀行間達(dá)成的，一種面向供應(yīng)鏈所有成員企業(yè)的系統(tǒng)性融資安排。二、供應(yīng)鏈金融的岀現(xiàn)動(dòng)因屮小金業(yè)作為一種特殊的企業(yè)群體，對(duì)經(jīng)濟(jì)增長貢獻(xiàn)具有巨大的作用，但由于其自身規(guī)模的限制，融資難已成為中小企業(yè)發(fā)展普遍存在的一大怵I境。中小企業(yè)在倍貸市場(chǎng)處于不利地位，其根源在于中小企業(yè)信用的先天性缺陷和先天性規(guī)模小，缺乏同人企業(yè)相比的信貸融資所必須的信息優(yōu)勢(shì)，金融機(jī)構(gòu)的結(jié)構(gòu)調(diào)整并不能提升屮小企業(yè)整體的信用水平，并不能從根本上克服中小企業(yè)在信貸市場(chǎng)上的不利地

3、位。著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家克里斯多夫指岀，市場(chǎng)上只有供應(yīng)鏈而沒有企業(yè)，真正的競(jìng)爭(zhēng)不是企業(yè)與企業(yè)Z間的競(jìng)爭(zhēng)，而是供應(yīng)鏈與供應(yīng)鏈Z間的競(jìng)爭(zhēng),供應(yīng)鏈上的核心企業(yè)與眾多屮小企業(yè)都愿意通過合作和協(xié)同運(yùn)營，來實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈系統(tǒng)的成木的最小化和價(jià)值增值的最大化。因此，中小企業(yè)信用缺陷的途徑不能單純從其內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)入手，還應(yīng)從供應(yīng)鏈上中小企業(yè)?大企業(yè)的分工合作體系上，從大企業(yè)在信貸市場(chǎng)的信息優(yōu)勢(shì)來彌補(bǔ)中小企業(yè)信用缺位，提升中小企業(yè)的信用水平和信貸能力。基于解決這種企業(yè)與銀行之間的才盾的客觀要求，供應(yīng)鏈金融應(yīng)運(yùn)而牛。由此可見，要解決

4、這些企業(yè)融資難問題不能僅僅停留在單個(gè)主體上找原因，應(yīng)從鑒條供應(yīng)鏈出發(fā)來尋找屮小企業(yè)融資的新途徑。1999年深圳發(fā)展銀行個(gè)別分行在當(dāng)?shù)亻_展業(yè)務(wù)時(shí)進(jìn)行了供應(yīng)鏈金融的探索少嘗試。在2003年，深圳發(fā)展銀行在業(yè)內(nèi)率先提出了“1+N"的融資模式，“1+N”中的1是指供應(yīng)鏈中的核心企業(yè)，一般都是大型高端企業(yè)，構(gòu)成銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)管理的“安全港”；N是指核心金業(yè)上下游的供應(yīng)鏈成員企業(yè)，即利川供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)集群的伴住網(wǎng)絡(luò)關(guān)系，將核心企業(yè)的信用引入對(duì)其上下游的授信服務(wù)之中，并開展而向供應(yīng)鏈成員企業(yè)的批發(fā)性營銷。2005年，深圳

5、發(fā)展銀行乂提出“供應(yīng)鏈金融”這個(gè)品牌產(chǎn)品，所謂“供應(yīng)鏈金融”是指在對(duì)供應(yīng)鏈內(nèi)部的交易結(jié)構(gòu)進(jìn)行分析的基礎(chǔ)上，運(yùn)用口償性貿(mào)易融資的信貸模式，并引入核心企業(yè)、物流監(jiān)管公司、資金流導(dǎo)引工貝等新的風(fēng)險(xiǎn)控制變量，對(duì)供應(yīng)鏈的不同節(jié)點(diǎn)提供封閉的授信支持及其他結(jié)算、理財(cái)?shù)染C合金融服務(wù)。通俗地說，就是銀行通過借助與屮小企業(yè)有合作關(guān)系的供M鏈屮核心企業(yè)的信用或者以兩者之間的業(yè)務(wù)合同為擔(dān)保，同時(shí),依靠第三方物流企業(yè)等的參與來共同分擔(dān)貸款風(fēng)險(xiǎn)，幫助銀行控制中小企業(yè)的貸款去向，保證貸款資金的安全，有效地控制銀行的貸款風(fēng)險(xiǎn)。從而在

6、解決屮小企業(yè)融資問題的同時(shí)，通過這樣的金融支持，銀行加強(qiáng)了其與企業(yè)的合作關(guān)系，擁有了相應(yīng)穩(wěn)定的企業(yè)客戶，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)隨之降低，經(jīng)營效益獲得提高。因此，可以說，供應(yīng)鏈金融是在物流金融基礎(chǔ)上的創(chuàng)新，它在物流金融基礎(chǔ)上將融資從商品銷售階段延伸到采購和生產(chǎn)階段。供應(yīng)鏈融資模式在一定的程度上冇助于緩解與核心企業(yè)打交道的屮小企業(yè)融資難問題。這種融資模式可以讓核心金業(yè)進(jìn)一步降低成本、捉高效益,增強(qiáng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力；可以解決上下游中小企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)問題，提高其談判地位；可以訃第三方物流企業(yè)爭(zhēng)取到客戶資源、拓展服務(wù)范圍，最終提升

7、物流企業(yè)的服務(wù)質(zhì)量和效率，同時(shí),還能讓商業(yè)銀行擴(kuò)人中間業(yè)務(wù)收入來源、穩(wěn)定結(jié)算性存款?？梢娝尪喾絽⑴c者都獲得利益最大化，并形成了信譽(yù)鏈。三、供應(yīng)鏈金融運(yùn)作模式結(jié)合屮小企業(yè)運(yùn)營管理周期的特點(diǎn)，商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融相M有動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押融資模式、應(yīng)收賬款融資模式、保兌倉融資模式三種。（一）動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押融資模式動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押是商業(yè)銀行以借款人的自有貨物作為質(zhì)押物，向借款人發(fā)放授信貸款的業(yè)務(wù)。該模式主要是以動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押貸款的方式，將中小企業(yè)的存貨、倉單、商品合格證等動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押給銀行而取得貸款。動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押模式將“死"物資或權(quán)利憑證向“活”

8、的資產(chǎn)轉(zhuǎn)換，加速動(dòng)產(chǎn)的流動(dòng)，緩解了中小金業(yè)的現(xiàn)金流短缺的壓力，解決中小企業(yè)流動(dòng)資金的不足，提髙小小企業(yè)的運(yùn)營能力。（二）M收賬款融資模式應(yīng)收賬款融資模式，是指以中小企業(yè)對(duì)供應(yīng)鏈上核心大企業(yè)的應(yīng)收賬款單據(jù)憑證作為質(zhì)押擔(dān)保物，向商業(yè)銀行申請(qǐng)期限不超過應(yīng)收賬款賬齡的短期貸款，由銀行為處于供應(yīng)鏈上游的屮小企業(yè)捉供融資的方式。簡(jiǎn)單的說,就是以未到期的應(yīng)收賬款向金融機(jī)構(gòu)辦理融資的行為。在該模式中，作為債務(wù)金業(yè)的核心大企業(yè)，山于具有較好的資信實(shí)力，并且與銀行之間存在氏