《2019年投資管理行業(yè)展望——機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存》德勤

《《2019年投資管理行業(yè)展望——機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存》德勤》由會(huì)員上傳分享，免費(fèi)在線閱讀，更多相關(guān)內(nèi)容在行業(yè)資料-天天文庫(kù)。

1、2019年投資管理行業(yè)展望機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存2019年投資管理行業(yè)展望：機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存卷首語(yǔ)在《2019年投資管理行業(yè)展望》報(bào)告中，我們從以下三個(gè)方面展開分析，并給出2019年預(yù)測(cè)，進(jìn)而提出投資管理公司高級(jí)管理層應(yīng)考慮的關(guān)鍵舉措：1.聚焦增長(zhǎng)戰(zhàn)略；2.內(nèi)外兼修、提升運(yùn)營(yíng)效率；3.數(shù)字化轉(zhuǎn)型、促進(jìn)客戶體驗(yàn)升級(jí)。吳衛(wèi)軍2019年2月26日我們誠(chéng)摯希望通過(guò)引入和分享德勤開發(fā)的先德勤中國(guó)進(jìn)理念和思想領(lǐng)導(dǎo)力作品，針對(duì)本報(bào)告中探討副主席的內(nèi)容與中國(guó)的金融界進(jìn)行深入地溝通和交金融服務(wù)業(yè)領(lǐng)導(dǎo)合伙人流，從而為中國(guó)投資管理

2、行業(yè)落實(shí)發(fā)展變革提我很高興向大家介紹德勤金融服務(wù)行業(yè)研究供有意義的借鑒和啟示。中心發(fā)布的金融行業(yè)研究報(bào)告《2019年投資管理行業(yè)展望》。在本報(bào)告中，我們呈現(xiàn)的主要觀點(diǎn)是：“2019年是機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存的一年。在投資者偏好多變、利潤(rùn)收窄、監(jiān)管變化以及技術(shù)發(fā)展等多重挑戰(zhàn)因素的驅(qū)動(dòng)下，投資管理行業(yè)正處于一個(gè)快速變革的時(shí)期。在如此復(fù)雜和極具挑戰(zhàn)的行業(yè)環(huán)境下，投資管理業(yè)務(wù)領(lǐng)導(dǎo)者應(yīng)思考以下三大核心問(wèn)題：如何推動(dòng)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)？可采取哪些解決方案以提升公司運(yùn)營(yíng)效率？如何提供更高層次的客戶體驗(yàn)？投資管理公司只有勇于開展戰(zhàn)略

3、投資，以切實(shí)高效的執(zhí)行力解決這些問(wèn)題，才更有可能取得成功。”2Brochure/reporttitlegoeshere

4、Sectiontitlegoeshere目錄2019年：機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存的一年1聚焦增長(zhǎng)戰(zhàn)略3內(nèi)外兼修，提升運(yùn)營(yíng)效率8數(shù)字化轉(zhuǎn)型，促進(jìn)客戶體驗(yàn)升級(jí)13高效執(zhí)行，成就發(fā)展15022019年投資管理行業(yè)展望：機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存2019年：機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存的一年在投資者偏好多變、利潤(rùn)收窄、監(jiān)管變化以及技術(shù)發(fā)展等多重（Alpha）收益依舊面臨嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。研究表明，在截至2017年底挑戰(zhàn)因素的驅(qū)動(dòng)下，

5、投資管理行業(yè)正處于一個(gè)快速變革的時(shí)的過(guò)去十年中，86.7%的美國(guó)主動(dòng)型基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)(費(fèi)用后凈期。雖然長(zhǎng)達(dá)九年的牛市行情削弱了上述挑戰(zhàn)對(duì)投資管理行收益)低于其業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)。4歐洲基金的情況也與此類似，在業(yè)影響的強(qiáng)度，但經(jīng)驗(yàn)告訴我們，市場(chǎng)終究無(wú)法跳出周期循環(huán)相同比較期間，85.4%的主動(dòng)管理型權(quán)益基金跑輸其業(yè)績(jī)比較發(fā)展的規(guī)律。2019年，只有對(duì)多變市場(chǎng)環(huán)境所致挑戰(zhàn)厘定可持基準(zhǔn)。5續(xù)的、針對(duì)性的應(yīng)變方案的基金管理人（本報(bào)告中具體指共同基金、對(duì)沖基金和私募股權(quán)基金的管理人）才有可能成功。在私募股權(quán)(PE)領(lǐng)

6、域，持續(xù)強(qiáng)勁的業(yè)績(jī)表現(xiàn)使合格機(jī)構(gòu)投資者獲取豐厚回報(bào)，進(jìn)而吸引了大量資本流入并導(dǎo)致待投資現(xiàn)相較另類投資，單邊做多的管理人需要更加迫切地應(yīng)對(duì)金金額創(chuàng)下歷史新高（圖1）。截至2018年3月，全球私募股被動(dòng)型基金資產(chǎn)規(guī)模持續(xù)增加。2018年上半年，資本凈流入排權(quán)基金所持待投資現(xiàn)金高達(dá)1萬(wàn)億美元，隨時(shí)準(zhǔn)備投向具有名前20的基金中有16只屬于被動(dòng)型共同基金和交易所交易基增長(zhǎng)潛力的投資標(biāo)的。6金（ETF），資產(chǎn)規(guī)模增加總計(jì)1,430億美元。1零傭金ETF的出現(xiàn)可能進(jìn)一步強(qiáng)化該增長(zhǎng)趨勢(shì)。根據(jù)道富環(huán)球預(yù)測(cè)以及美國(guó)投資

7、公司協(xié)會(huì)相關(guān)數(shù)據(jù)，2025年底全球ETF資產(chǎn)規(guī)模預(yù)計(jì)將從2018年的4.8萬(wàn)億美元增至25萬(wàn)億美元。2,3與此同時(shí)，對(duì)許多主動(dòng)型產(chǎn)品管理人而言，成功獲取阿爾法圖1：全球私募股權(quán)基金表現(xiàn)強(qiáng)勁25%20.5%20%15.0%15.2%15%13.4%11.4%13.6%13.7%9.8%10%10.2%9.9%持有期內(nèi)含報(bào)酬率9.1%5%5.4%0%1年3年5年10年15年18年私募股權(quán)基金（全球）標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)數(shù)據(jù)截至2017年12月31日資料來(lái)源：《全球私募股權(quán)與風(fēng)險(xiǎn)投資基金業(yè)績(jī)報(bào)告》，Pitc

8、hBook12019年投資管理行業(yè)展望：機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存客戶偏好日益分化傳統(tǒng)型公司正面臨來(lái)自技術(shù)驅(qū)動(dòng)型公司的壓力投資者細(xì)分客群之間的期望呈現(xiàn)出日益分化的態(tài)勢(shì)。和父輩許多投資管理公司紛紛制定計(jì)劃，以應(yīng)對(duì)技術(shù)驅(qū)動(dòng)型公司作為相比，多數(shù)千禧一代和Z世代（生于1995年至2010年間）的投資行業(yè)新貴所帶來(lái)的潛在變革。這些新的進(jìn)入者可能會(huì)憑借其實(shí)踐已經(jīng)發(fā)生了顯著改變。隨著美國(guó)和歐洲規(guī)模達(dá)到千萬(wàn)億美數(shù)字化體驗(yàn)優(yōu)勢(shì)或龐大的客戶基礎(chǔ)，動(dòng)搖現(xiàn)有基金在線銷售、元的代際財(cái)富轉(zhuǎn)移進(jìn)程不斷加速，這兩大世代群體最終將掌數(shù)字化咨詢或

9、微投資格局。利用較低水平的傭金，并輔以強(qiáng)大握全球相當(dāng)大份額的可投資資產(chǎn)。7他們往往偏好網(wǎng)絡(luò)和移動(dòng)的數(shù)字化技術(shù)應(yīng)用能力，技術(shù)驅(qū)動(dòng)型公司可能在傳統(tǒng)企業(yè)尚未渠道、較低的初始投資門檻以及7×24小時(shí)的智能終端投資建關(guān)注千禧一代和Z世代群體之前，搶先與其建立業(yè)務(wù)關(guān)系。議咨詢服務(wù)。與此同時(shí)，經(jīng)驗(yàn)更為豐富的投資者細(xì)分客群，比如X世代及嬰兒潮一代，則期望通過(guò)移動(dòng)終端或在線投資賬戶在如此復(fù)雜且充滿挑戰(zhàn)的行業(yè)環(huán)境下，投資管理業(yè)務(wù)的領(lǐng)導(dǎo)進(jìn)行簡(jiǎn)潔的互動(dòng)，并根據(jù)需求獲取專業(yè)投資建議。與此相反，