關(guān)于金融物流的文獻(xiàn)綜述

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1、關(guān)于物流金融的研究綜述摘要：物流金融是面向物流業(yè)的一種創(chuàng)新運(yùn)營(yíng)方式,通過(guò)物流企業(yè)和銀行的合作,有效地組織和調(diào)劑物流領(lǐng)域中資金和信息的運(yùn)動(dòng),達(dá)到信息流、物流和資金流的有效統(tǒng)一。本文經(jīng)過(guò)對(duì)物流金融相關(guān)文獻(xiàn)的梳理總結(jié),對(duì)現(xiàn)有國(guó)內(nèi)研究的主要成果進(jìn)行了提煉加工,并從理論研究角度與實(shí)踐應(yīng)用研究角度,系統(tǒng)地反映了國(guó)內(nèi)物流金融研究的發(fā)展現(xiàn)狀。關(guān)鍵詞：物流金融融通倉(cāng)物流銀行物流保險(xiǎn)隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的迅猛發(fā)展,中國(guó)國(guó)內(nèi)貿(mào)易與國(guó)際貿(mào)易對(duì)物流和資金流的流動(dòng)效率都提出了新的要求。隨著物流業(yè)的發(fā)展，物流服務(wù)逐漸向價(jià)值鏈的其他環(huán)節(jié)延伸，產(chǎn)生了一系列的衍生服務(wù)產(chǎn)品。物流金融在物流活動(dòng)中的運(yùn)用，對(duì)物資流通產(chǎn)

2、生巨大的影響，也為學(xué)術(shù)界構(gòu)建出一個(gè)嶄新的研究平臺(tái)。一、物流金融相關(guān)概念物流金融是一個(gè)新的概念,何燕（2010）指出在現(xiàn)代物流供應(yīng)鏈活動(dòng)中,運(yùn)用金融工具有效地組織和調(diào)劑物流領(lǐng)域中貨幣在供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)中的活動(dòng),使物流產(chǎn)生價(jià)值增值的融資活動(dòng)[1]。參與物流金融的三方主要是物流企業(yè)、中小融資企業(yè)及銀行等金融機(jī)構(gòu)。三方在物流金融的活動(dòng)中各自獲益。對(duì)于廠商而言,可以通過(guò)暫時(shí)抵押貨權(quán),從銀行取得貸款,用于開(kāi)展業(yè)務(wù),提高企業(yè)的融資能力和資金利用率。融通倉(cāng)最早作為物流企業(yè)的創(chuàng)新業(yè)務(wù),主要目的在于通過(guò)與銀行等金融機(jī)構(gòu)合作,尋找解決中小企業(yè)融資難的問(wèn)題。隨著動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押融資的發(fā)展,羅齊，朱道立(20

3、10)提出了融通倉(cāng)這一概念,將其定義為“以周邊中小企業(yè)為主要服務(wù)對(duì)象,以流動(dòng)商品倉(cāng)儲(chǔ)為基礎(chǔ),涵蓋中小企業(yè)信用整合與再造、物流配送、電子商務(wù)與傳統(tǒng)商業(yè)的綜合性服務(wù)平臺(tái)”。文章闡述了融通倉(cāng)的兩種運(yùn)作模式———金融機(jī)構(gòu)授信額度模式和信用擔(dān)保體系模式。在模式一中,由于得到了銀行的授信額度,物流企業(yè)可以直接向相關(guān)企業(yè)提供質(zhì)押貸款業(yè)務(wù),簡(jiǎn)化金融機(jī)構(gòu)審批程序,提高了企業(yè)融資效率[2]。與此同時(shí),作者認(rèn)為融通倉(cāng)的作用不光是成為金融機(jī)構(gòu)為企業(yè)融資的橋梁———提供優(yōu)質(zhì)的監(jiān)管服務(wù)和第三方物流服務(wù)———同時(shí)應(yīng)兼具信用整合與再造的功能。這一功能通過(guò)融通倉(cāng)直接為中小企業(yè)申請(qǐng)質(zhì)押貸款提供擔(dān)保,以及組

4、織中小企業(yè)聯(lián)保、互保等方式,間接提高中小企業(yè)的信用,從而構(gòu)成作者闡述的融通倉(cāng)的第二種模式。鄒小芃、唐元琦(2011)從物流產(chǎn)業(yè)角度,提出現(xiàn)代物流金融的職能主要體現(xiàn)在物流設(shè)施的投融資、物流保險(xiǎn)和結(jié)算支持三個(gè)方面。其中融資職能可通過(guò)銀行貸款、證券融資、票據(jù)融資、實(shí)物融資、技術(shù)融資以及建立物流發(fā)展基金和風(fēng)險(xiǎn)基金等多種方式實(shí)現(xiàn)。同時(shí),7在實(shí)際運(yùn)作中,物流企業(yè)的責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)一直伴隨業(yè)務(wù)全過(guò)程,因此急需物流保險(xiǎn)提供一種或多種涵蓋物流鏈各環(huán)節(jié)的配套保險(xiǎn)解決方案,從而為物流企業(yè)分散風(fēng)險(xiǎn),提高運(yùn)營(yíng)穩(wěn)定性。在這一過(guò)程中,保險(xiǎn)公司應(yīng)根據(jù)物流業(yè)務(wù)的不同整合各種險(xiǎn)種,為物流企業(yè)量身定做恰當(dāng)?shù)谋ｋU(xiǎn)產(chǎn)品

5、組合。這種從三項(xiàng)基本職能的角度闡述物流金融內(nèi)容的方法被普遍使用[3]。考慮到物流金融在中國(guó)起步較晚，還沒(méi)有形成足夠廣泛的社會(huì)認(rèn)識(shí)，本文將著重對(duì)物流金融在中國(guó)的引進(jìn)極其基本模式、部分發(fā)達(dá)國(guó)家的經(jīng)驗(yàn)借鑒做出引述。二、物流金融的發(fā)展?fàn)顩r國(guó)外物流金融服務(wù)的推動(dòng)者更多是金融機(jī)構(gòu)，而國(guó)內(nèi)物流金融服務(wù)的推動(dòng)者主要是第三方物流公司。國(guó)內(nèi)物流金融發(fā)展的比較晚,相應(yīng)的文獻(xiàn)也不是很多。研究多集中在對(duì)融資模式,風(fēng)險(xiǎn)防范以及控制的定性闡述上。國(guó)內(nèi)學(xué)者關(guān)于物流金融相關(guān)領(lǐng)域的研究主要是物資銀行、融通倉(cāng)等方面的探討，然而這些研究主要是基于傳統(tǒng)物流金融服務(wù)展開(kāi)的，未能從供應(yīng)鏈、物流發(fā)展的角度探討相應(yīng)的金

6、融服務(wù)問(wèn)題。在融資模式上,國(guó)內(nèi)學(xué)者進(jìn)行了一系列的研究,主要有:陳淮(2010)提出了關(guān)于構(gòu)建物資銀行的設(shè)想[4]。任文超（2010）探討了利用“物資銀行”解決企業(yè)的三角債問(wèn)題，并在后繼的研究中不斷規(guī)范概念，認(rèn)為物資銀行的實(shí)質(zhì)就是對(duì)企業(yè)使用資本的支付工具進(jìn)行設(shè)計(jì)與安排從而提高資本的使用及結(jié)算效率[5]。石代倫(2010)表示中國(guó)的物流環(huán)境變化很大，給物流金融的發(fā)展帶來(lái)新的機(jī)遇和挑戰(zhàn)[6]。于洋,馮耕中（2010）針對(duì)我國(guó)物流業(yè)界興起的物流銀行業(yè)務(wù)分析了起源及其重要性，總結(jié)了基于權(quán)利質(zhì)押和基于流動(dòng)貨物質(zhì)押的兩種物資銀行業(yè)務(wù)模式，并分析了物流銀行業(yè)務(wù)運(yùn)作中的風(fēng)險(xiǎn)及其控制辦法[

7、7]。李蓓（2010）從進(jìn)出口貿(mào)易角度，將物流金融相關(guān)模式分為進(jìn)口業(yè)務(wù)模式與出口業(yè)務(wù)模式，并進(jìn)一步將進(jìn)口業(yè)務(wù)模式劃分為信用證合作模式和現(xiàn)貨質(zhì)押模式兩種，又將出口業(yè)務(wù)模式劃分為出口前短期打包貸款和出口后應(yīng)收賬款質(zhì)押融資[8]。巫鋼,姚伊娜（2011）首次把期權(quán)理論運(yùn)用到物流金融中。他們將物流金融業(yè)務(wù)的運(yùn)作模式分為買(mǎi)方客戶(hù)授信和賣(mài)方客戶(hù)授信。他們認(rèn)為，由于期貨交易有著嚴(yán)密的程序和標(biāo)準(zhǔn)化的條款，把期權(quán)引入到物流金融中，可以降低物流金融的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，有利于期貨市場(chǎng)的進(jìn)一步發(fā)展[9]。趙道致,白馬鵬（2011）以加速中小型物流企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)和費(fèi)用結(jié)算