次貸危機的原因影響及對策分析

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1、美國，世界上的唯一一個超級大國，笑傲全球半個多世紀，不可否認的，沒有任何一個國家可以跟他匹敵，第一把交椅的非他莫屬，其經(jīng)濟影響遍布全球，且經(jīng)濟發(fā)展的勢頭還是那么的強勁而乂霸道。在全球都忙于急速發(fā)展經(jīng)濟的時候，就這樣的一個無敵大國，內(nèi)部隱患在慢慢的滋生著，危機在慢慢逼近。說白了，他有些得意忘行了，雖然他一直在得意忘形，但這次是在自己內(nèi)部的得意忘形，他對自己的實力太過自信了，把風險不當風險，最終自食惡果，但因為其影響力著實太大了，最終把世界也攪得一團亂……次貸危機產(chǎn)生的原因(—)次貸危機的概念美國次貸危機，即美國房地

2、產(chǎn)市場的次級按揭貸款的危機，乂稱次級債務(wù)危機。次級按揭貸款，它是相對于給信用條件較好的按揭貸款而言的。所謂次級貸款，是指美國向信用較低、缺乏足夠的收入證明、負債較重的一類人群提供的購房貸款，貸款人可在沒有資金的情況下購房，僅需說明其收入狀況，無需提供有關(guān)償還能力的證明。信用條件較好的按揭貸款人能獲得比較優(yōu)惠的利率，而次級按揭貸款人通常是要支付更高的利率。對次級貸款客戶的償述保障不是建立在該客戶本身的述款能力上，而是建立在房價會不斷上漲的假設(shè)條件之上。在房市火爆時，銀行可以借此獲得更高的利息收入而不必擔心風險；但是

3、如果房市低迷，利率上升，客戶的負擔會逐步加重。當這種負擔到達極限時，就會有大量違約客戶出現(xiàn)，他們不再支付貸款，從而造成壞賬。這時，次級債危機就產(chǎn)生了?！抖得绹钨J危機的原因美國的次級抵押貸款一般是采用固定利率和浮動利率相結(jié)合的還款方式，也就是貸款人在貸款前兒年采用固定利率還款，而之后會轉(zhuǎn)而采用浮動利率。當美國利率不斷上升和房市持續(xù)降溫時，貸款人的還款壓力增大，那些信用較差的貸款人則很容易出現(xiàn)違約的行為，既而對銀行的貸款收回造成嚴重影響。其實銀行方面也會考慮到違約岀現(xiàn)的可能，但是他們認為房價會一直上漲下去，即使出

4、現(xiàn)了違約，他們也可以通過再融資或把抵押的房子收回來再賣出去，這樣由于房價的上漲他們還能得到收益，但是卻沒想到房價會持續(xù)走低，這樣再按原先那樣設(shè)想的去辦就幾乎不可能了。加上美聯(lián)儲的連續(xù)17次加息，聯(lián)邦基金利率從1%提升到5.25%,利率的大幅度提升無疑更加重了還款負擔，這種情況下，人規(guī)模集中地出現(xiàn)違約現(xiàn)象，危機就出現(xiàn)了，而美國信貸資產(chǎn)證券化程度又很高，風險很快就傳遞到整個債券市場以及歐美、日木市場。二次貸危機的影響華爾街金融風暴沖擊，全球股市大幅下跌，貝爾斯登破產(chǎn)，雷曼兄弟倒閉，美林證券被吞并，華盛頓互助銀行告急！

5、AIG國有化！高盛進退維谷！次貸的蝴蝶效應(yīng)己經(jīng)令人難以想象！美國政府注資7000億元挽救大市，美聯(lián)儲和歐洲央行在內(nèi)的全球六大央行歷史性的合作，美、英、德、荷蘭、意大利、丹麥、臺灣、韓國、澳大利亞，相繼公布沽空禁令……這一切的一切都是次貸危機引起的，可以這么說，這次的損失超過了1929到1933年的大蕭條時期，成為了歷史上最嚴重的一次經(jīng)濟危機。（一）次貸危機對全球的影響美國的次貸風暴帶來了一場前所未有的危機，從全球范圍看，本輪美國次貸危機對世界許多地區(qū)金融市場造成的巨大影響，可能嚴重削弱投資者對全球資本市場的投資信

6、心，消除對美國經(jīng)濟和房地產(chǎn)市場恢復(fù)的期望，加劇美元的進一步貶值，加重資本市場的恐慌氣氛，一有任何風吹草動不可避免導(dǎo)致市場動蕩加劇。據(jù)統(tǒng)計，當時外國投資者總計持有22%左右已發(fā)行的美國政府機構(gòu)長期債券，規(guī)模約1?4萬億美元，其屮不乏與美國房貸金融機構(gòu)有關(guān)的債券，屮國和口本是此類債券的最大的投資者（其中中國約占外匯儲備的38%,日本約占24%）o如果美國政府為進一步緩解次貸危機對房地產(chǎn)市場進行干預(yù)，有可能引發(fā)新一輪美元貶值“風潮”，從而直接使許多持有巨額美元債券的銀行與金融機構(gòu)遭受重大損失。特別是一旦這類債券縮水，中

7、國和日本將首當其沖。從日本的情況看，日本持有的美國機構(gòu)債券最多的是私有公司和商業(yè)銀行債券。近年來由于口本企業(yè)貸款需求持續(xù)低迷而客戶存款卻繼續(xù)增長，日本銀行一直在大舉投資機構(gòu)證券等海外債券，美國機構(gòu)債券被認為既安全可靠乂能提供高收益率。美國機構(gòu)債券成為H本私有公司和商業(yè)銀行主要的投資渠道，因此H本私有公司和商業(yè)銀行受到的影響更嚴重，有可能直接導(dǎo)致日本金融市場的動蕩。而日本的一貫做法是一旦國內(nèi)出現(xiàn)金融動蕩便從海外抽調(diào)資金穩(wěn)定國內(nèi)市場，變相向海外其他金融市場轉(zhuǎn)嫁國內(nèi)出現(xiàn)的危機，此舉對亞洲地區(qū)影響最為廣泛。我國與日本有很

8、大的不同，我國所持的美國機構(gòu)債券大部分都是以政府以外匯儲備的形式持有的，在美國新一輪次貸危機的沖擊中我國也未能幸免（據(jù)美國財政部的數(shù)據(jù)，我國持有“房利美”和“房地美”債券達到3760億美元）。另外，美國次貸危機的蔓延不僅導(dǎo)致全球信貸市場進一步緊縮，同吋也波及到股市地產(chǎn)板塊。由于美國次貸危機震動了整個國際金融領(lǐng)域，投資者擔心美國次貸危機將進一步擴大及美國經(jīng)濟將受到進一步負面