資產(chǎn)運(yùn)用效率與獲利能力分析-高苑科技大學(xué)就學(xué)獎助資訊

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1、第10章資產(chǎn)運(yùn)用效率與獲利能力分析本章大綱一、資產(chǎn)運(yùn)用效率分析二、獲利能力分析三、銷貨毛利變動分析四、損益兩平分析五、風(fēng)險與槓桿度分析資產(chǎn)運(yùn)用效率分析(1/7)衡量企業(yè)的營業(yè)收入與各項資產(chǎn)的比重關(guān)係，目的在評估企業(yè)運(yùn)用各項資產(chǎn)所創(chuàng)造的收入的能力，通常以每一元的資產(chǎn)可以創(chuàng)造多少的營業(yè)收入來衡量表10-1資產(chǎn)運(yùn)用效率指標(biāo)資產(chǎn)運(yùn)用效率分析(2/7)銷貨對現(xiàn)金比率意義銷貨收入淨(jìng)額與現(xiàn)金的比例關(guān)係，用以衡量企業(yè)運(yùn)用現(xiàn)金的效率計算公式分析準(zhǔn)則通常銷貨與現(xiàn)金水準(zhǔn)，應(yīng)維持一合理的比率，太高或太低皆不合理資產(chǎn)運(yùn)用效率分析(3/7)銷

2、貨對應(yīng)收帳款比率意義銷貨收入淨(jìng)額與應(yīng)收帳款的比例關(guān)係，用以衡量企業(yè)的授信政策及應(yīng)收帳款收帳效率計算公式分析準(zhǔn)則銷貨對應(yīng)收帳款比率低，顯示企業(yè)可能授信政策較為寬鬆、顧客償債能力有問題，或是該企業(yè)收款作業(yè)執(zhí)行不力資產(chǎn)運(yùn)用效率分析(4/7)銷貨對存貨比率意義銷貨收入淨(jìng)額與存貨的比例關(guān)係，用以衡量企業(yè)存貨量是否適當(dāng)計算公式分析準(zhǔn)則銷貨對存貨比率低，通常存在存貨過多、滯銷或陳舊過時的問題資產(chǎn)運(yùn)用效率分析(5/7)銷貨對固定資產(chǎn)比率意義衡量企業(yè)運(yùn)用固定資產(chǎn)創(chuàng)造銷貨收入的能力計算公式分析準(zhǔn)則固定資產(chǎn)週轉(zhuǎn)率較高，顯示企業(yè)能有效地運(yùn)

3、用固定資產(chǎn)，以較少的投資創(chuàng)造較多的銷貨收入資產(chǎn)運(yùn)用效率分析(6/7)銷貨對總資產(chǎn)比率意義衡量企業(yè)運(yùn)用總資產(chǎn)創(chuàng)造銷貨收入的能力計算公式分析準(zhǔn)則總資產(chǎn)週轉(zhuǎn)率高，代表企業(yè)運(yùn)用總資產(chǎn)創(chuàng)造銷貨收入的能力強(qiáng)，企業(yè)經(jīng)營效率佳資產(chǎn)運(yùn)用效率分析(7/7)銷貨對股東權(quán)益比率意義衡量企業(yè)運(yùn)用自有資本創(chuàng)造銷貨收入的能力計算公式分析準(zhǔn)則股東權(quán)益週轉(zhuǎn)率愈大，表示股東投資的資金所產(chǎn)生的銷貨收入愈多，對股東愈有利獲利能力分析(1/7)係衡量企業(yè)獲利能力的高低，而評估企業(yè)獲利性高低，有許多衡量指標(biāo)可資運(yùn)用，包括毛利率、銷貨成本率、營業(yè)利益率、營業(yè)費(fèi)

4、用率、稅前純益率、純益率、資產(chǎn)報酬率及股東權(quán)益報酬率等。表10-2傳統(tǒng)獲利能力指標(biāo)獲利能力分析(2/7)毛利率意義銷貨毛利與銷貨收入淨(jìng)額的比率關(guān)係用以顯示企業(yè)的初步獲利能力計算公式分析準(zhǔn)則毛利率高，表示企業(yè)的初步獲利佳，較有能力負(fù)擔(dān)各項營業(yè)費(fèi)用獲利能力分析(3/7)銷貨成本率意義銷貨成本與銷貨收入淨(jìng)額的比率關(guān)係，用以顯示成本與售價間的關(guān)係計算公式分析準(zhǔn)則銷貨成本率高，表示企業(yè)的毛利率低，企業(yè)初步獲利能力欠佳獲利能力分析(4/7)營業(yè)利益率意義營業(yè)利益與銷貨收入淨(jìng)額的比率關(guān)係，顯示企業(yè)每一元的銷貨收入，可以獲取多少的

5、營業(yè)利益計算公式分析準(zhǔn)則營業(yè)利益率高，顯示企業(yè)本業(yè)的獲利能力強(qiáng)獲利能力分析(5/7)營業(yè)費(fèi)用率意義營業(yè)費(fèi)用與銷貨收入淨(jìng)額的比率關(guān)係計算公式分析準(zhǔn)則營業(yè)費(fèi)用率高，表示企業(yè)的營業(yè)費(fèi)用控制欠佳，經(jīng)營效率差獲利能力分析(6/7)稅前純益率意義稅前純益與銷貨收入淨(jìng)額的比率關(guān)係計算公式分析準(zhǔn)則稅前純益率高，表示企業(yè)稅前獲利能力佳獲利能力分析(7/7)純益率意義淨(jìng)利與銷貨收入淨(jìng)額的比率關(guān)係計算公式分析準(zhǔn)則純益率愈高，表示企業(yè)獲利能力愈佳銷貨毛利變動分析(1/3)基本概念分析毛利變動時，應(yīng)從造成銷貨收入與銷貨成本發(fā)生變動的原因著手

6、變動因素銷售數(shù)量變動產(chǎn)品售價變動產(chǎn)品成本變動銷售組合變動銷貨毛利變動分析(2/3)分析方法銷售數(shù)量變動數(shù)量差異＝銷售數(shù)量變動數(shù)　基期單位毛利＝（比較期銷售數(shù)量－基期銷售數(shù)量）×（基期單位售價－基期單位成本）＝（比較期銷售數(shù)量－基期銷售數(shù)量）×基期單位售價－（比較期銷售數(shù)量－基期銷售數(shù)量）×基期單位成本銷貨毛利變動分析(3/3)產(chǎn)品售價變動銷貨價格差異＝單位售價變動數(shù)×比較期銷售量＝（比較期單位售價－基期單位售價）×比較期銷售量產(chǎn)品成本變動成本價格差異＝單位成本變動數(shù)×比較期銷售量＝（比較期單位成本－基期單位成本）×

7、比較期銷售量損益兩平分析(1/5)基本概念企業(yè)必須達(dá)到多少的銷售量或銷貨額才會不賺不虧，此時利潤為0，稱為損益兩平點(diǎn)損益兩平分析方法公式法總收入－總成本＝0銷貨收入－變動成本－固定成本＝0單位售價×銷售量－單位變動成本×銷售量－固定成本＝0（單位售價－單位變動成本）×銷售量－固定成本＝0（單位售價－單位變動成本）×銷售量＝固定成本損益兩平分析(2/5)圖10-1損益兩平圖（一）圖解法先畫出變動成本線圖10-2損益兩平圖（二）圖解法先畫出固定成本線損益兩平分析(3/5)損益兩平分析的應(yīng)用目標(biāo)利潤規(guī)劃總收入－總成本＝稅

8、前目標(biāo)盈餘銷貨收入－變動成本－固定成本＝稅前目標(biāo)盈餘單位售價×銷售量－單位變動成本×銷售量－固定成本＝稅前目標(biāo)盈餘（單位售價－單位變動成本）×銷售量－固定成本＝稅前目標(biāo)盈餘（單位售價－單位變動成本）×銷售量＝固定成本＋稅前目標(biāo)盈餘損益兩平分析(4/5)（總收入－總成本）×（1－稅率）＝稅後目標(biāo)盈餘總收入－總成本＝稅後目標(biāo)盈餘÷（1－稅率）銷貨收入－變動成本－