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《銀行隱性風險顯性化倒逼金融監(jiān)管體制改革字號》由會員上傳分享，免費在線閱讀，更多相關內容在工程資料-天天文庫。
1、銀行隱性風險顯性化倒逼金融監(jiān)管體制改革《銀行家》研究中心2015年對于商業(yè)銀行乃至整個金融業(yè)來講都是多事Z秋的一年，同樣也是改革動力與創(chuàng)新機遇并存的一年。利率市場化的浪潮愈演愈烈，從起初逐步放開存貸款浮動區(qū)間到存款保險的推出,后來又鄭重宣布取消商業(yè)銀行存貸比，無不反映了“把決定權交給市場”的強勁呼聲；另一方面，經濟結構調整下的去庫存、去產能、去杠桿，特別是隨著股市“融配資”的高漲熱情和隨后股市的大幅下泄，使我國商業(yè)銀行風險逐步暴露開來。與信托、證券、基金等機構協(xié)同而生的銀行隱性風險逐步顯性化己經成為-?個不得不而對的事實，這也就
2、需要監(jiān)管機構更加審慎的監(jiān)管力度；特別是已經存在的混業(yè)經營市場對分業(yè)監(jiān)管的改革呼聲高昂。對于商業(yè)銀行來說，要在利率市場化、壞賬風險增加、直接融資市場比例上升以及互聯(lián)網(wǎng)金融多重沖擊下站穩(wěn)腳跟,需要積極調整自身定位以不致失去市場。利率市場化壓迫卜-商業(yè)銀行開拓高風險市場為了改變長期以來商業(yè)銀行靠“存貸差”為主要收入來源的弊端，改變原有商業(yè)銀行壟斷定價體系下金融機構偏愛大企業(yè)而小微企業(yè)融資難的局而，監(jiān)管部門推進利率市場化改革。從2004年10月央行取消貸款上浮封頂，到2014年11月央行調大存款利率浮動區(qū)間，存貸款利率市場化己經跨過了十
3、個年頭。市場化以后的利率山商業(yè)銀行自行決定，各家銀行為了留住利潤，擴大市場份額采取了各利廠方法。部分銀行采取以高于金融機構平均存款利率和低王壬均貸款利率的方式來吸引客戶；很多銀行開始親睞中小微企業(yè)貸款，做精做細市場；更多的銀行開始轉戰(zhàn)高風險的資本市場和非標，多樣化的理財產品層岀不窮。“非標”是銀行通過信托公司、基金子公司、證券子公司等渠道，將資金投向城投平臺等軟約束部門，以及房地產企業(yè)、鋼鐵等產能過剩行業(yè)的金融創(chuàng)新形式，在2012年經濟下滑、銀行惜貸時，發(fā)揮了增加投資的作用。然而，隨著中國樓市放緩以及中央政府致力于控制地方政府債
4、務迅速上升，這種形式的影子銀行業(yè)務逐漸受限。2014年下半年股市開始冋暖，“非標”資金被吸引至這一市場，偏股型資管產殆、傘形信托和場外配資悄然興起。銀行、證券公司、P2P平臺通過信托、配資公司、證券公司等渠道，將資金投向股民。其中傘形信托是這樣一種結構：信托公司將股權投資變成了能產生固定回報的結構化產品，銀行買入承諾提供固定冋報的優(yōu)先級受益權，再把優(yōu)先級受益權分割后以理財產甜的形式分銷給客八。對沖基金、券商及苴他機構則認購劣后級受益權，購劣后級將首先吸收股票投資的損失，但同時也亨有滿足優(yōu)先級投資者固定回報后的所有盈利。這一完美的
5、設計方案建立在股市永遠上漲的設想之上，誰也沒有想到危機很快就會到來。2015年6月下旬至7月初，A股帀場岀現(xiàn)了—?輪暴跌走勢。6月26日當天，上證指數(shù)大跌335點，跌幅高達7.40%,其屮創(chuàng)業(yè)板更是大跌8.91%,當日滬深兩市跌停個股超過2000只。市場的強烈拋偉讓很多股票到了平倉線，平倉導致更大的拋售，從而形成了雪崩效應。連F1的跌停，機構拋不掉現(xiàn)貨,只能通過股指期貨對沖風險,股指期貨乂連累現(xiàn)貨下跌,進入惡性循環(huán)。銀行深涉具中，壞賬風險加大。曾經激進跑馬的銀行不良貸款爆發(fā)式增長2008年金融危機后銀行開始大量投放貸款以緩沖危機
6、影響，2009年全年新增人民幣貸款累計值為9.590萬元，隨后五年貸款也保持高位投放。其小全國性小小型銀行占了貸款投放的三分區(qū)域性中小型銀行占到十分Z-。在此期間很多銀行跑馬圈地，大力的擴大市場份額，以此作為發(fā)展的重要機遇。一些中型銀行業(yè)務發(fā)展極為迅速，其資產規(guī)模也在快速擴張。然而，短期內資產的快速膨脹，如果沒冇相應帶動管理、人才、風控等方面的同步提升，將為日后留下隱患。商業(yè)銀行所進行的信貸擴張可以從多個方而影響市場流動性。首先，信貸擴張可以直接增加市場上的資金供給，會提高交易者的資金可得性，從而增加企業(yè)、個人對資產的需求,因
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8、佃會提鬲市場流動性。其次，信貸擴張伴隨著宏觀經濟和公司利潤的同步性增長，也會增強投資者對未來的信心。這時候房地產市場火爆、地方政府融資髙漲、金業(yè)人規(guī)模融資擴張。反過來，市場流動性的增加也會對銀行體系的流動性產牛:正向影響。在市場流動性較髙的吋期，往往伴隨著資產價格的人幅度上漲，通過發(fā)售理財產品，銀行獲得了新的流動性，從而可以發(fā)放更多的貸款，并從中產生了豐厚的利潤。銀行通過“非標”把貸款從表內移到表外,從而避開了監(jiān)管限制，不論是銀行還是貸款人，還是機構投資者似乎都大獲全勝。然而，隨著我國經濟進入新常態(tài)，經濟結構調整去除過剩產能，虛
9、擬經濟去除多余泡沫,長期積累的風險壓力向銀行業(yè)傳導，不良率開始攀升。經濟結構調整引發(fā)銀行壞賬。近兩年，工業(yè)產品價格整體低位運行、PPI負增長和工業(yè)領域通縮態(tài)勢難以在短期內逆轉，因此企業(yè)層而經營狀況和盈利能力改善的余地不人，企業(yè)信用風險暴露。隨著產能過剩行業(yè)經營環(huán)
