報表分析——重慶啤酒2

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1、重慶啤酒報表分析2010—2012年度目錄?、公司概況1、公司簡介2、基本經(jīng)營及上市信息二、行業(yè)狀況1、行業(yè)所處階段2、競爭環(huán)境3、買方賣方數(shù)量及規(guī)模4、產(chǎn)品差異化和一致化程度5、市場前景三、財務(wù)分析1、資產(chǎn)負(fù)債表項目2、利潤表項目3、現(xiàn)金流量表項目四、總結(jié)一：公司概況1:公司簡介公司前身為重慶啤酒廠，始建于1958年，隸屬于重慶市輕工局。1991年兼并重慶市第二啤酒廠o1992年12月14日重慶啤酒集團(tuán)公司成立后，重慶啤酒廠成為重慶啤酒集團(tuán)公司核心層企業(yè)。1993年5月25日，重慶啤酒集團(tuán)公司將重慶啤酒廠改組，設(shè)立重慶啤酒股份有限公司。1997年5月

2、，公司縮股，總股本變更為11700萬元。原股份公司國家股委托由集團(tuán)公司持有。公司是全國大型啤酒生產(chǎn)企業(yè)之一，是西南最大的啤酒生產(chǎn)企業(yè)，現(xiàn)有生產(chǎn)能力為年產(chǎn)五大系列、十五個品種啤酒15萬噸。公司生產(chǎn)的“重慶”牌、“山城”牌系列啤酒，在重慶市和四川省擁有穩(wěn)定的市場。96年公司銷售的各類啤酒在重慶市的市場占有率為41.78%,在四川省的市場占有率為18.87%。集團(tuán)公司屬國家輕工總會確定重點扶持十大國有啤酒企業(yè)之一，在政策上重點傾斜。另外重慶市政府確定的戰(zhàn)略方針，也大力支持、加速發(fā)展重慶輕工行業(yè)。2：基本經(jīng)營及上市信息所屬行業(yè)：酒精及飲料酒制造業(yè)經(jīng)營范圍：啤酒

3、、非酒精飲料邙艮制類除外）的生產(chǎn)、銷售；啤酒設(shè)備、包裝物、原輔材料的生產(chǎn)、銷售；普通貨運（不含危險品運輸）。主要產(chǎn)品：山城啤酒重慶啤酒麥克王啤酒等行業(yè)排名情況：標(biāo)準(zhǔn)行業(yè)市值排名12位，營業(yè)收入排名8位ICB行業(yè)市值排名12位，營業(yè)收入排名8位上市時間：1997年10月30日A股上市十大股東:12年中期股東名稱持股救05股）持股比例股份性質(zhì)重慶啤酉笑團(tuán)）有限責(zé)任公司a679.4220.00%流通A股CARLSBERGCHONGQINGLIfflITED8,450.0017.46%流通A股嘉士伯睥酉廠香港有限公司5,929.4612.25%流通A股宏源證券

4、股份有限公司客戶信用交易擔(dān)保證券賬戶153.990.32%流通A股中國^行-嘉實滬深300指數(shù)證券投資基金153.220.32%流通A股陳芙蓉150.000.31%流通A股東莞市大中實業(yè)有限公司147.980.31%流通A股中國工商銀行股份有限公司-華泰柏瑞滬深300交易型開啟式指數(shù)證券投資基金140.570.29%流通A股中國銀河證券股份有限公司客戶信用交易擔(dān)保證券賬戶138.640.29%流通A股華泰證券股份有限公司融券專用證券賬戶109.550.23%流通A股股本結(jié)構(gòu):100%為人民幣A股1:行業(yè)狀況1?行業(yè)所處階段:行業(yè)所處的生命周期圖:啤灑行

5、業(yè)現(xiàn)在所處的位咒由圖，可知啤酒業(yè)目前正處在成熟期這個階段。市場需求趨向飽和，潛在的顧客已經(jīng)很少，銷售額增長緩慢直至轉(zhuǎn)而下降,標(biāo)志著產(chǎn)品進(jìn)入了成熟期。在這一階段，競爭逐漸加劇，產(chǎn)品售價降低，促銷費用增加，企業(yè)利潤下降。2?競爭環(huán)境:a.企業(yè)數(shù)量多，但實力懸殊。我國啤酒行業(yè)共有規(guī)模以上企業(yè)593家，但力量并不均衡，行業(yè)巨頭爭霸戰(zhàn)激烈，二線品牌的市場及盈利空間均被壓縮，生存困難越來越大。以實際銷量份額推算，行業(yè)前五大巨頭（華潤雪花、青島啤酒、燕京啤酒、百威英博、嘉士伯）的合計市場占有率已達(dá)73%。啤酒行業(yè)兩極分化的局面越來越明顯。b.同質(zhì)化現(xiàn)象嚴(yán)重，以價格戰(zhàn)

6、為主導(dǎo)。國內(nèi)啤酒企業(yè)的數(shù)量雖然多，但差異化并不明顯。由于市場同質(zhì)化現(xiàn)象嚴(yán)重，啤酒企業(yè)在個性化不足的情況下，低價競爭慘烈，像“終端買斷”“地方保護(hù)”“山寨名牌”等現(xiàn)象也普遍存在。C.行業(yè)集中程度高。在以市場為主導(dǎo)的爭奪戰(zhàn)中，來自蘇賽特一份20門年上半年的調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，僅華潤雪花、青島啤酒和百威英博三家參與的大規(guī)模并購就達(dá)7起，涉及金額約26億元人民幣。行業(yè)巨頭競爭激烈，中國啤酒市場的集中度持續(xù)提升，行業(yè)競爭強(qiáng)度高。3?買方賣方數(shù)量及規(guī)模買方：啤酒巨頭今年銷售情況及同比增長速度2011年1-7月，青島啤酒的銷量為375萬千升，同比增長20.6%。雪花啤酒的

7、銷量為450.6萬千升，同比增長14%燕京啤酒的銷量為272萬千升，同比增長14.8%o從啤酒行業(yè)的三大企業(yè)的銷量增長速度來看，啤酒行業(yè)的銷量是保持著上升趨勢的，估計增長速度為5-6%oo賣方：中國啤酒業(yè)以往幾年的生產(chǎn)情況及發(fā)展速度2009年的啤酒產(chǎn)量為4236萬千升，同比增長7.1%,居世界第一。2010年的啤酒產(chǎn)量為4483萬千升，同比增長6.3%,與09年增速差不多。2011年1-7月的啤酒產(chǎn)量為2930萬千升，同比增加10.2%o從以往的生產(chǎn)產(chǎn)量和增長速度來看，中國的啤酒行業(yè)在穩(wěn)定發(fā)展,預(yù)計增速保持在6%左右。從以上買方與賣方市場的市場增速來看

8、，二者幾乎持平，也就是說市場成飽和狀態(tài)，沒有太大的擴(kuò)展空間，個別企業(yè)的發(fā)展壯大只能依靠擴(kuò)大市場