我國中小企業(yè)融資困境、成因及對策

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1、我國中小企業(yè)融資困境.成因及對策摘要：中小企業(yè)已成為國民經(jīng)濟的重要支柱，但融資難問題一直是制約其可持續(xù)發(fā)展的瓶頸因素，中小企業(yè)自身缺陷、現(xiàn)行銀行體制障礙、融資要素市場滯后是其基本原因,應(yīng)從政府、金融、企業(yè)三個層面系統(tǒng)解決中小企業(yè)融資難問題。關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；融資；困境；成因；對策中圖分類號：F830.34文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A文章編號：1003-9031(2009)04-0085-04中小企業(yè)已成為國民經(jīng)濟的重要支柱，在解決城鄉(xiāng)就業(yè)、促進技術(shù)創(chuàng)新和區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展等方面貢獻(xiàn)巨大。然而，其獲得的金融資源與其在國民經(jīng)濟中的地位不相匹配，相關(guān)部門雖然采取了一些措施，但收

2、效甚微，融資難問題一直是其可持續(xù)發(fā)展的瓶頸制約因素?！?、中小企業(yè)融資的困境1融資門檻高。一是間接融資限制多，商業(yè)銀行對中小企業(yè)融資的審核項目和標(biāo)準(zhǔn)，與大企業(yè)基本一致，貸款多采取抵押、質(zhì)押和擔(dān)保方式。以及提供連續(xù)三年經(jīng)審計的財務(wù)報表，獲得AA級以上的企業(yè)方能獲得新增貸款，無疑中小企業(yè)貸款受到明顯限制；二是直接融資條件高，我國現(xiàn)行實施的《證券法》對證券募集企業(yè)有較嚴(yán)格的規(guī)模、效益和程序限制，大多數(shù)傳統(tǒng)行業(yè)的中小企業(yè)并不具備。2融資渠道窄。對于通過公開資本市場募集資金，國家相關(guān)法律法規(guī)都設(shè)定了嚴(yán)格的準(zhǔn)入條件，只有極少數(shù)的優(yōu)秀中小企業(yè)才能達(dá)標(biāo)。通過IPO、發(fā)行

3、企業(yè)債券等方面融資對于絕大多數(shù)中小企業(yè)來說可望而不可及。銀行貸款仍是中小企業(yè)融資的主渠道。目前，國有商業(yè)銀行占有70%以上的信貸市場份額。由于其采取“抓大放小”的經(jīng)營策略，中小企業(yè)的融資渠道進一步收窄。3融資手續(xù)繁。中小企業(yè)的資金需求具有“期限短、批量小、頻率高、時間急”的特點，對融資的便利性、時效性和靈活性要求都比較高。但是，商業(yè)銀行單純考慮防范風(fēng)險，采取與大企業(yè)基本相同的信貸管理模式，沒有從中小企業(yè)的實際出發(fā)，對業(yè)務(wù)流程進行必要的精簡，從而使中小企業(yè)感到辦理貸款環(huán)節(jié)多、手續(xù)繁、時間長。中小企業(yè)從正式提出申請到獲得貸款，至少需要十幾天時間。4融資成本

4、高。中小企業(yè)申請貸款的資金量較小，但與大企業(yè)一樣，要與銀行、評估機構(gòu)、公證機關(guān)、擔(dān)保公司、抵押登記機關(guān)等多個單位打交道，需要提交的資料有的多達(dá)幾十項，其中一些項目包含內(nèi)容多、涉及周期長，中小企業(yè)辦理起來不僅費時，而且費用較高，加上對中小企業(yè)貸款利率上浮30%,作為“弱勢”的中小企業(yè)承擔(dān)了比'優(yōu)勢”的大企業(yè)明顯高得多的融資成本。二、中小企業(yè)融資難的成因造成目前中小企業(yè)融資困境的原因是多方面的，中小企業(yè)自身缺陷是融資難的根本原因。同時，現(xiàn)行銀行體制的障礙、融資要素市場的滯后進一步加劇了中小企業(yè)的融資難度。（一）中小企業(yè)自身缺陷是根本原因1經(jīng)營風(fēng)險大。除少量

5、高科技企業(yè)，多數(shù)中小企業(yè)為勞動密集型產(chǎn)業(yè)，研發(fā)投入少、資產(chǎn)規(guī)模小、經(jīng)營不確定、產(chǎn)品技術(shù)含量和附加值低。面對不斷變化的市場需求和日趨激烈的市場競爭，中小企業(yè)抗市場波動的能力低，經(jīng)營風(fēng)險大,企業(yè)破產(chǎn)倒閉的概率、頻率較高，銀行信貸面臨較大的風(fēng)險。2信息不對稱。多數(shù)中小企業(yè)財務(wù)核算不規(guī)范、信息披露機制不健全，缺乏合格的財務(wù)信息，信息不透明使得常規(guī)貸款分析技術(shù)失靈，導(dǎo)致商業(yè)銀行采取以下措施：一是增加信息搜尋成本、信息甄別成本和監(jiān)督成本，以防范可能產(chǎn)生的道德風(fēng)險；二是在非對稱信息條件下，無法判斷企業(yè)信用狀況，被動采取均衡信貸配給對中小企業(yè)貸款融資形成硬性約束。3信

6、用等級低。一方面，許多中小企業(yè)缺乏足夠的經(jīng)獨立審計部門認(rèn)可的財務(wù)報表和良好的經(jīng)營記錄。財務(wù)報告的隨意性大，商業(yè)銀行難以掌握企業(yè)真實的經(jīng)營狀況和財務(wù)信息，影響企業(yè)的信用等級評估；另一方面，由于單個中小企業(yè)的遷移成本低，容易產(chǎn)生“機會主義行為”，經(jīng)常出現(xiàn)一些企業(yè)在經(jīng)營出現(xiàn)困難或趁企業(yè)改制之機，進行“逆向選擇”，逃廢銀行債務(wù)。4抵押資產(chǎn)少。目前，商業(yè)銀行為控制信貸風(fēng)險，主要采取抵押、質(zhì)押和擔(dān)保的貸款方式，而單個中小企業(yè)有效資產(chǎn)抵押物和擔(dān)保品不足，能夠提供的符合商業(yè)銀行要求的土地、房屋等固定資產(chǎn)較少，因此。作為經(jīng)營風(fēng)險高、信息不透明、資信等級低的中小企業(yè)自然也

7、就在商業(yè)銀行信貸壓縮的行列之中。（二）現(xiàn)行銀行體制障礙是直接原因1國有商業(yè)銀行管理層級上收。近年來，國有商業(yè)銀行大規(guī)模收縮縣域經(jīng)營網(wǎng)點、上收基層行的信貸審批權(quán)，信貸市場大多定位在資本雄厚、信譽好的大型企業(yè)，造成縣域存款資源不斷上存。使作為中小企業(yè)相對集中的縣域經(jīng)濟，金融服務(wù)缺位明顯。銀行管理層級的上收，對信貸風(fēng)險防范起到了積極作用。但加大了基層中小企業(yè)獲得信貸資金的難度，中小企業(yè)資金需求處于失血狀態(tài)。2商業(yè)銀行經(jīng)營理念存在偏見。一是信用等級標(biāo)準(zhǔn)缺乏差異性。目前，國有商業(yè)銀行均按各自總行規(guī)定的統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)進行信用等級評定。資信評級辦法主要是以大企業(yè)的各項指標(biāo)

8、為參數(shù)，用大企業(yè)的資信指標(biāo)來衡量中小企業(yè)的貸款申請資格是否符合，顯然會減少中小企業(yè)獲得貸款的機