新三板市場介紹

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1、新三板市場簡要介紹內(nèi)容提要第一部分多層次資本市場概況第二部分新三板市場情況介紹第三部分新三板基本制度和流程第四部分新三板交易規(guī)則第一部分多層次資本市場主板市場培育藍籌股市場中小板市場企業(yè)“隱形冠軍”的搖籃創(chuàng)業(yè)板市場“小小板”代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)（新三板市場）上市資源的“孵化器”與“蓄水池”深市主板市場（1990年12月1日誕生）2004年5月17日成熟創(chuàng)新企業(yè)的“助推器”（2009年10月23日啟動）2006年1月中關(guān)村園區(qū)試點主板市場培育藍籌股市場中小板市場企業(yè)“隱形冠軍”的搖籃創(chuàng)業(yè)板市場“小小板”主板市場培育藍籌股市場中小板市場企業(yè)“隱形冠軍”的搖籃代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)（新三板

2、市場）創(chuàng)業(yè)板市場“小小板”主板市場培育藍籌股市場中小板市場企業(yè)“隱形冠軍”的搖籃上市主板市場（1990年12月19日誕生）中國多層次的資本市場截止2012年6月13日：主板市場共有1429家上市公司；深圳中小企業(yè)板683家和創(chuàng)業(yè)板326家；場外市場（中關(guān)村代辦股權(quán)轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)）175家掛牌公司。倒三角的現(xiàn)狀向以“為高科技成長企業(yè)提供投融資平臺”為目標的中關(guān)村代辦股權(quán)轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)（新三板市場）提供了廣闊的空間。第一部分多層次資本市場主板市場：一板市場，是一個國家或地區(qū)證券發(fā)行、上市及交易的主要場所。主板場要求標準較高，多為大型成熟企業(yè)。中小企業(yè)板：在深圳交易所主板市場中設立的一個運行獨

3、立、監(jiān)察獨立、代碼獨立、指數(shù)獨立的板塊，集中安排符合主板發(fā)行上市條件的企業(yè)中規(guī)模較小的企業(yè)上市。創(chuàng)業(yè)板市場：是指專門協(xié)助高成長的新興創(chuàng)新公司特別是高科技公司籌資并進行資本運作的市場。有的也稱為二板市場。三板市場：全稱是“代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)”，于2001年7月16日正式開辦。一方面為退市后的上市公司股份提供繼續(xù)流通的場所，另一方面解決了原STAQ、NET系統(tǒng)歷史遺留的數(shù)家公司法人股流通問題。第一部分多層次資本市場1992年7月1993年4月2001年7月2006年1月2012年STAQ系統(tǒng)SecuritiesTradingAutomatedQuotationsSystemNET系

4、統(tǒng)NationalExchangeandTradingSystem（法人股流通市場）1999年9月9日兩個系統(tǒng)停止運行老三板代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)新三板中關(guān)村科技園新股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)新三板擴容交易原NET和STAQ系統(tǒng)掛牌的不具備上市條件以及從滬深股市退市的公司股份，40、42打頭中關(guān)村科技園區(qū)非上市股份有限公司股份報價轉(zhuǎn)讓試點，43打頭園區(qū)擴容/企業(yè)擴容/投資者擴容/注冊制/做市商制第二部分新三板市場介紹新三板發(fā)展歷程新三板是專門為國家級科技園區(qū)非上市高科技公司提供的股份報價轉(zhuǎn)讓平臺。2006年1月23日，中關(guān)村科技園區(qū)非上市股份公司進入股份報價轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)，標志著“新三板”市場的形成。

5、由于掛牌企業(yè)均為高科技企業(yè)而不同于原轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)內(nèi)的退市企業(yè)及原STAQ、NET系統(tǒng)掛牌公司，故被稱為“新三板”。第二部分新三板市場介紹主要特征服務對象：注冊于國家高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)的創(chuàng)新型企業(yè)，目前以中關(guān)村科技園區(qū)開展股份報價轉(zhuǎn)讓試點。接受監(jiān)管：在中國證監(jiān)會集中統(tǒng)一監(jiān)管下的全國性場外市場主要行業(yè)：涵蓋了軟件、生物制藥、新材料、文化傳媒等新興行業(yè)掛牌數(shù)量：截至2012年5月17日，除去6家已轉(zhuǎn)板企業(yè)，掛牌企業(yè)已達116家，其中26家企業(yè)已實現(xiàn)定向增發(fā)。（6月13日掛牌公司已達175家）第二部分新三板市場介紹僅2012年一季度就有17家。預計到2012年新三板掛牌企業(yè)數(shù)目可能達到近

6、百家，新三版企業(yè)總數(shù)將超過200家。新三板掛牌進度圖（單位：家）第二部分新三板市場介紹新三板定位于為創(chuàng)業(yè)過程中處于初創(chuàng)階段的高成長型、創(chuàng)新型高科技企業(yè)。從目前掛牌情況看，多屬于新能源、新材料、信息技術(shù)、生物醫(yī)藥、節(jié)能環(huán)保等戰(zhàn)略新興和高科技產(chǎn)業(yè)。新三板掛牌企業(yè)行業(yè)分布圖第二部分新三板市場介紹將建立全國統(tǒng)一監(jiān)管下的場外市場為高新企業(yè)逐步具備進入資本市場的條件提供平臺未來我國資本市場架構(gòu)：主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板、三板、大區(qū)域的產(chǎn)權(quán)市場以及地方性的產(chǎn)權(quán)交易市場等六個層次。發(fā)現(xiàn)公司價值樹立公司形象規(guī)范公司管理增強融資能力降低上市風險為價值投資提供平臺通過監(jiān)管降低股權(quán)投資風險成為私募股權(quán)基

7、金退出的新方式對園區(qū)公司的作用和影響對投資者的作用和影響對我國資本市場建設的作用和影響作用影響第二部分新三板市場介紹股份簡稱增發(fā)股本增發(fā)價格募集資金（資產(chǎn)、權(quán)益）攤薄靜態(tài)市盈率增資完成時間中科軟30,000,0002.0060,000,00029.972006年12月北京時代12,500,0004.0050,000,00018.572006年12月北京時代6,059,9454.0524,542,7778.612009年2月北京時代10,000,0006.0060,000,00012.922010年12月